事務(wù)所合并案例分析

1、<p><b>　　事務(wù)所合并案例分析</b></p><p>　　摘要：本文以浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合并案例為例，分析了其合并內(nèi)外動(dòng)因以及合并前后會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并規(guī)模、審計(jì)收入、市場集中度和審計(jì)收費(fèi)等的相關(guān)變化，最后對本土事務(wù)所的發(fā)展提出幾條不成熟的建議。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)師事務(wù)所；合并；案例分析 </p><p>

2、;<b>　　一、引言 </b></p><p>　　合并是會(huì)計(jì)師事務(wù)所擴(kuò)張的主要途徑。為了引導(dǎo)會(huì)計(jì)師事務(wù)所做大做強(qiáng)，推進(jìn)注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)健康發(fā)展，適應(yīng)我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，服務(wù)于企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，2006年9月，中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)下發(fā)了《中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)關(guān)于推動(dòng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所做大做強(qiáng)的意見（征求意見稿）》的通知，由此掀起了國內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合并浪潮。事務(wù)所的合并是快速實(shí)現(xiàn)整個(gè)行業(yè)

3、做大做強(qiáng)的一個(gè)有效方式。然而合并之舉的確是能夠擴(kuò)大事務(wù)所規(guī)模，達(dá)到做大的目的，但會(huì)計(jì)師事務(wù)所能否隨著合并而提高審計(jì)質(zhì)量，能否真正做強(qiáng)，則成為目前學(xué)術(shù)界爭論不斷的問題。本文基于對浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所的案例研究，從而對本土事務(wù)所的發(fā)展提出幾條不成熟的建議。 </p><p><b>　　二、文獻(xiàn)綜述 </b></p><p>　　2.1事務(wù)所合并對審計(jì)市場集中度和市場競爭

4、的影響 </p><p>　　Thavapalan，et al（2002）以澳大利亞24個(gè)行業(yè)為例，對其審計(jì)市場集中度進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)PwC 合并后審計(jì)市場競爭程度會(huì)因采用澳大利亞競爭與消費(fèi)者委員會(huì)的方法來衡量市場集中度時(shí)下降；而選擇 HI 度量集中度時(shí)市場競爭程度并不降低。陳杰平、蘇錫嘉和吳溪（2010）對安永大華合并案研究后發(fā)現(xiàn)，其于2002年的審計(jì)變更可歸因于合并后客戶管理、客戶結(jié)構(gòu)等因素，但2004年的審計(jì)

5、變更則大部分是由于客戶希望通過變更到本土事務(wù)所這個(gè)途徑以獲得更大的自由裁量余地。 </p><p>　　2.2事務(wù)所合并對客戶公司股價(jià)的影響 </p><p>　　劉嘉雯（2003）對1991年我國臺(tái)灣地區(qū)三起會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并案研究發(fā)現(xiàn)客戶股價(jià)在事務(wù)所合并事件期間并沒有有顯著的異常報(bào)酬。倪伯煌和蔡玉琴（2005）對安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)和普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并案的研究中也得出類似結(jié)論：合并

6、期間客戶公司的股價(jià)并沒有顯著為正的異常報(bào)酬。進(jìn)一步地，Lee，et al.（2005）發(fā)現(xiàn)，在事務(wù)所合并計(jì)劃宣布時(shí)，無論是永道事務(wù)所與普華事務(wù)所還是兩家的客戶組合都不存在顯著的異?；貓?bào)，但客戶的財(cái)務(wù)狀況構(gòu)造組合時(shí)，財(cái)務(wù)危機(jī)的客戶會(huì)發(fā)生顯著為負(fù)的異常回報(bào)的現(xiàn)象，而財(cái)務(wù)狀況健康的公司則沒有出現(xiàn)此現(xiàn)象。 </p><p>　　2.3事務(wù)所合并對審計(jì)定價(jià)的影響 </p><p>　　Firth 和

7、 Lau（2004）對1997年香港關(guān)黃陳方事務(wù)所與德勤事務(wù)所合并、1998年永道事務(wù)所與普華事務(wù)所合并的兩起案例研究發(fā)現(xiàn)，在合并之后兩所事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)都沒有顯著變化。對此，他們認(rèn)為客戶不愿意為“五大”內(nèi)部合并支付出更高的價(jià)格。Lai（2005）認(rèn)為，實(shí)際上審計(jì)定價(jià)的提高是由于不可觀測的專業(yè)性溢價(jià)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)之間相抵后的凈結(jié)果。他通過檢驗(yàn)1997年德勤與香港關(guān)黃陳方事務(wù)所合并前后德勤的老客戶審計(jì)收費(fèi)的變化發(fā)現(xiàn)，德勤在合并之前收取了審計(jì)溢

8、價(jià)，合并之后并未收取。因此，他得出規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)是較廣泛現(xiàn)象的結(jié)論。蔡春等（2011）發(fā)現(xiàn)，2007-2008年間，未合并的事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)增長低于經(jīng)歷過合并的事務(wù)所，而經(jīng)歷合并的事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)的增長部分來自于接受較大的客戶。 </p><p>　　2.4事務(wù)所合并對審計(jì)質(zhì)量的影響 </p><p>　　張謙恒（2005）對2000年致遠(yuǎn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與榮聰聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合并案研究后發(fā)現(xiàn)

9、，客戶的操控性應(yīng)計(jì)數(shù)隨著合并后有所降低，因此他認(rèn)為合并可提升事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量。林宗輝和戚務(wù)君（2007）對勤業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與眾信聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并案研究后也得出類似的結(jié)論。Chan 和 Wu（2009）在研究中把事務(wù)所合并分為兩種，一種可以提高累計(jì)在險(xiǎn)準(zhǔn)租，另一種則不會(huì)導(dǎo)致其變動(dòng)。他們搜集了1999-2006年中國會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并的數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了事務(wù)所合并對審計(jì)質(zhì)量的影響，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，非標(biāo)意見的出具傾向與累計(jì)在險(xiǎn)準(zhǔn)租的提高幅度顯著正相關(guān)

10、，并且認(rèn)為以非標(biāo)意見頻率度量的審計(jì)質(zhì)量的提高僅僅存在于第一類合并中。 </p><p>　　三、浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所簡介 </p><p>　　3.1天健基本情況介紹 </p><p>　　浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司成立于1983年12月。浙江天健在國內(nèi)的三次規(guī)模較大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所間合并浪潮中大致經(jīng)歷了三次階段：第一個(gè)階段是在2005年，德勤進(jìn)軍中國，合并了天健系

11、的兩大主力北京天健和深圳天健，但浙江天健卻拒絕了，在當(dāng)時(shí)引起熱議。第二個(gè)階段是2008年12月，浙江兩大會(huì)計(jì)師事務(wù)所浙江天健和浙江東方宣布合并，合并后事務(wù)所跟名為浙江天健東方會(huì)計(jì)師事務(wù)所。第三個(gè)階段是2009年9月浙江天健東方和湖南開元信德合并，更名為浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司，合并當(dāng)年天健以50266億元的審計(jì)收入名列當(dāng)?shù)貢?huì)計(jì)師事務(wù)所第四位。2010年12月，天健獲得從事H股企業(yè)審計(jì)資格，位列全國第二。截至2010年年底，天健擁有固

12、定客戶2000多家，擁有上市客戶168家，位居全國第一。人才方面，擁有包括碩博學(xué)位和會(huì)計(jì)、審計(jì)等相關(guān)執(zhí)業(yè)人員2200余名，注冊會(huì)計(jì)師884名。 </p><p>　　3.2天健合并動(dòng)因分析 </p><p>　　3.2.1外在動(dòng)因 </p><p>　?。ㄒ唬┱咄苿?dòng)。2009年11月，證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的《會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事H股企業(yè)審計(jì)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作方案》中，

13、明確了相關(guān)事務(wù)所具備的六點(diǎn)基本要求，如上年度收入大于3億元，注冊會(huì)計(jì)師至少400人以上，要求在香港發(fā)展成員所等等。天健為了爭取H股相關(guān)業(yè)務(wù)，積極吸收了香港德城事務(wù)所，為其今后發(fā)展鋪路。 </p><p>　　（二）提供全方位服務(wù)。我國目前許多中小企業(yè)以及部分大型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益不高的原因，一方面是外部的經(jīng)營環(huán)境因素，另一方面主要是缺乏經(jīng)營管理人才，這對會(huì)計(jì)師事務(wù)所提出了更高的要求。天健在合并之前并不能承接如財(cái)務(wù)、內(nèi)

14、控、保險(xiǎn)、管理咨詢、顧問等各種服務(wù)項(xiàng)目，而在合并之后形成了一定的規(guī)模更容易獲取客戶的信任。 　　3.2.2內(nèi)在動(dòng)因 </p><p>　　（一）提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)。通過事務(wù)所合并的方式可以擴(kuò)大規(guī)模，形成一定的規(guī)模效應(yīng)，提高盈利能力，也有利于同一批客戶建立起穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，維持鑒證和其他服務(wù)的連續(xù)性。 </p><p>　?。ǘ┰鰪?qiáng)市場競爭能力。浙江天健東方和湖南開元信德都經(jīng)歷了20多年的發(fā)展

15、，已經(jīng)形成了各自的特色和優(yōu)勢，但合并之前，在國內(nèi)排名一直都徘徊于10-20名之間。如果想有所突破，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合是必然選擇。 </p><p>　　四、天健合并影響分析 </p><p>　　4.1合并對事務(wù)所規(guī)模的影響分析 </p><p>　　從表1中可以發(fā)現(xiàn)，從業(yè)人數(shù)有著顯著的變化，從2007年到2012年浙江天健的從業(yè)人數(shù)增長了近15倍，合并后給企業(yè)的人力資源規(guī)模

16、上帶來了巨大的影響。合伙人人數(shù)也隨著逐年遞增，到2012年已經(jīng)達(dá)到120人之多?？偸杖胍灿兄@著增長，從2007年的18150萬元到2012年的110515萬元，增長了6倍。其他指標(biāo)得分評價(jià)是除了業(yè)務(wù)收入指標(biāo)，人數(shù)指標(biāo)之外的指標(biāo)評價(jià)，我們也可以看出從10年的497到12年的599，也是逐年遞增。 </p><p>　　由圖1可以看出，浙江天健的客戶數(shù)量從07年到10年是在逐年上漲的，從2007年的72家到2010

17、年的167家，增長了6倍多，在這些客戶中，有65家一直在聘用浙江天健。從地域的角度來看，2007年浙江天健僅有一家客戶是外省的。隨著合并之后，到2010年有將近30%的客戶來自外省，雖說比例不大，但是較往年僅一家相比，地域分布的廣泛性已經(jīng)得到很大程度上的提升。 </p><p>　　五、浙江天健合并經(jīng)驗(yàn)總結(jié) </p><p>　　5.1培養(yǎng)本土事務(wù)所的核心競爭力 </p>&

18、lt;p>　　從天健系的不斷瓦解提醒我們，雖然并入國際大所可以留住大客戶，提高工作人員專業(yè)技能的鍛煉等方面，但是一旦并入國際所，本土所缺乏話語權(quán)，很難保持民族品牌。因此，并入國際大所只是治標(biāo)之策，根本的解決方法還是在于真正創(chuàng)造自己的特色和核心價(jià)值。目前“四大”對審計(jì)市場的壟斷情形正在得到不斷的改善。國家審計(jì)署在2005年9月公布的結(jié)果中顯示，19份審計(jì)報(bào)告存在著重大遺漏或者是虛假記載，其中包括德勤，畢馬威，普華永道。這對本土事務(wù)所

19、來說，是一個(gè)很好的發(fā)展契機(jī)。 </p><p>　　5.2關(guān)注客戶結(jié)構(gòu) </p><p>　　以浙江天健事務(wù)所為例，其客戶分布有著較強(qiáng)的地域性。我國本土?xí)?jì)師事務(wù)所擁有的客戶普遍具有類似特征，這種局限性制約著事務(wù)所的成長。如果不積極打破這種限制，本土事務(wù)所不會(huì)長大。但在篩選客戶的時(shí)候，事務(wù)所也不能盲目擴(kuò)張地域，而是應(yīng)謹(jǐn)慎而為。 </p><p>　　5.3分所的統(tǒng)一

20、管理 </p><p>　　浙江天健在2007年以前一直都沒有設(shè)立分所，合并之后分所的數(shù)量已經(jīng)上升到了12家，對分所的質(zhì)量的管理也顯得越來越重要。近年來的合并潮流中，有些事務(wù)所僅追求規(guī)模擴(kuò)大，嚴(yán)重忽視了會(huì)計(jì)師事務(wù)所最重要的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，國內(nèi)本土的會(huì)計(jì)師事務(wù)所都應(yīng)當(dāng)重視對分所的管理，建立統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系以及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部治理機(jī)制。（作者單位：東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院） </p>

21、<p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]Thavapalan，S.，R.Moroney，and R.Simnet.2002.The Effect of the Pricewaterhousecoopers Merger on Auditor Concentration in Australia：A Note.Accounting and Finance

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23、</p><p>　　[3]劉嘉雯.2003.會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并對客戶股價(jià)影響之研究――代理假說與保險(xiǎn)假說[J].會(huì)計(jì)評論（36）：1-22. </p><p>　　[4]倪伯煌，蔡玉琴.2005.會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并案宣告對簽證客戶之股價(jià)效應(yīng)――以大陸上海及深圳上市公司為例[J].中國技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)（27）：23-37. </p><p>　　[5]Firth，M.and

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25、<p>　　[7]張謙恒.會(huì)計(jì)師事務(wù)所合?與審計(jì)品質(zhì)之關(guān)系――以致遠(yuǎn)、榮聰會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并為例[D].臺(tái)灣：元智大學(xué)，2005 </p><p>　　[8]林宗輝，戚務(wù)君.勤業(yè)眾信合并案對審計(jì)品質(zhì)之影響――從公司及投資人觀點(diǎn)分析[R]，臺(tái)北：銘傳大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)系，2006 </p><p>　　[9]Chan，K.Hung and Donghui Wu.2009.Aggregat