反向并購會計(jì)處理的案例分析【文獻(xiàn)綜述】

1、<p><b>　　畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述</b></p><p><b>　　會計(jì)學(xué)</b></p><p>　　反向并購會計(jì)處理的案例分析</p><p>　　摘要：反向并購屬于公司收購合并的一種正常形式，現(xiàn)在指的反向并購，買殼上市，借殼上市的會計(jì)處理基本相似。隨著反向并購的發(fā)展，會計(jì)處理上違法違規(guī)，不規(guī)范等問題暴

2、露出來，因此迫切需要改善反向并購會計(jì)處理的規(guī)章制度。</p><p>　　關(guān)鍵字：反向并購，借殼上市，會計(jì)處理</p><p>　　正文：在國際會計(jì)準(zhǔn)則IFRS3（2007）中對反向并購（reverse acquisition）定義如下：反向并購發(fā)生在當(dāng)一個(gè)發(fā)行證券的企業(yè)（法律并購方）會計(jì)上根據(jù)本準(zhǔn)則被界定為被合并方時(shí)。如果交易被界定為反向并購，那么權(quán)益被收購的企業(yè)（法律被合并方）一定是會

3、計(jì)上的合并方。</p><p>　　美國20世紀(jì)30年代初發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，以《1933年證券法》和《1934年證券交易法》為基礎(chǔ)的證券監(jiān)管體系將證券發(fā)行納入了規(guī)范發(fā)展的軌道，但同時(shí)也使小企業(yè)發(fā)行和上市的成本與時(shí)間增加，導(dǎo)致買殼上市現(xiàn)象的產(chǎn)生。二戰(zhàn)后，隨著美國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來越多的中小企業(yè)渴望獲得證券市場的資金支持。為避開傳統(tǒng)IPO方式上市的高門檻，一些企業(yè)采取了反向并購的方式間接上市。然而同時(shí)，這段時(shí)期開始出

4、現(xiàn)了一些有關(guān)殼公司的違法違規(guī)行為，影響了殼資源市場的聲譽(yù)。1980年，美國國會通過了《小企業(yè)投資促進(jìn)法》。20世紀(jì)80年代不斷出現(xiàn)的反向并購欺詐行為引起了行業(yè)協(xié)會與政府的關(guān)注。1989年，美國證券業(yè)協(xié)會《全國廉價(jià)股行業(yè)欺詐與不當(dāng)行為報(bào)告》宣布："廉價(jià)股目前已經(jīng)成為美國小投資者面對的頭號欺詐和不當(dāng)行為的威脅。"1990年國會針對日益嚴(yán)重的問題通過了《廉價(jià)股改革法》。根據(jù)《廉價(jià)股改革法》的要求，1992年，SEC按照《1

5、933年證券法》通過了一項(xiàng)新的法規(guī)-419法規(guī)，旨在將不法商人趕出反向并購市場，保護(hù)股東在反向并購中不受欺詐。這一系列法律規(guī)范使殼資源市場步入了健康發(fā)展的快車道。20世紀(jì)90年代晚期，適逢互聯(lián)網(wǎng)泡沫，</p><p>　　改革開放以來，我國民營中小企業(yè)有了長足發(fā)展，但在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，它們在持續(xù)發(fā)展中遇到了諸多瓶頸，如融資困難；急須建立現(xiàn)代企業(yè)制度，面對復(fù)雜的國際市場，參與全球化競爭。建立股份制并在國際金融中

6、心交易其股份，是解決上述瓶頸的可行且有效的途徑。而對中小民營企業(yè)來說，IPO上市難度太大，采用反向并購的方法借殼上市成了眾多企業(yè)上市的選擇。盧阿青(1998)面對20世紀(jì)末借殼上市這個(gè)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)和熱門話題，關(guān)注并組織了一個(gè)編纂小組，展示了中國第一部滬深借殼探秘及借殼上市經(jīng)典案例之作.邱永紅(1999)認(rèn)為借殼上市包括兩種模式, 即買殼上市和造殼上市。通過這兩種方式可以避開股市所在地法律和規(guī)定對外來公司嚴(yán)格苛刻的條件和限制, 又可化解因不同

7、會計(jì)制度和法律制度的差異而帶來的諸多不便。因此, 海外借殼上市已成為我國企業(yè)充分利用海外殼資源達(dá)到間接上市融資的一種有效途徑和方式。趙東安(2003)根據(jù)有效答卷調(diào)查，成功案例的分析得出采用反向收購是中國中小企業(yè)進(jìn)軍國際資本市場的捷徑。2004年國務(wù)院發(fā)展研究中心“我國中小企業(yè)海外上市研究”課題成果之一，結(jié)論得出到美國OTCBB市場以反向收購上市是最適合我國中小企</p><p><b>　　總結(jié)：&l

8、t;/b></p><p>　　一方面國內(nèi)外學(xué)者對反向并購會計(jì)處理、利弊關(guān)系、財(cái)務(wù)分析和法律規(guī)章進(jìn)行了很多研究，也得出了不少有意義的結(jié)論，但任然存在很多漏洞；而另一方面反向并購的會計(jì)處理難度較高，存在的反向并購的判斷問題，合并會計(jì)處理的方法多樣性，反向并購的制度不規(guī)范等問題還值得進(jìn)一步研究和完善。目前，企業(yè)特別是中小型民營企業(yè)，為避開傳統(tǒng)IPO方式上市的高門檻，采取反向并購的方式間接上市的逐漸增加，成為企業(yè)

9、上市的比較流行的方法。因此完善和解決反向并購中存在的問題并提出改善建議不僅有現(xiàn)實(shí)價(jià)值，而且也非常迫切的。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)：</b></p><p>　　[1]盧阿青.借殼上市[M].北京：企業(yè)管理出版社,1998.</p><p>　　[2]邱永紅. 企業(yè)境外借殼上市的實(shí)證分析與法律規(guī)范[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理,　199

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