工程經(jīng)濟學(xué)立腳點原則的分析及應(yīng)用

1、<p>　　工程經(jīng)濟學(xué)立腳點原則的分析及應(yīng)用</p><p>　　摘要：分析了工程經(jīng)濟學(xué)的立腳點原則，劃分出工程經(jīng)濟學(xué)立腳點涉及到的六種社會實體；通過財務(wù)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)、項目收益率與資本金收益率，以及財務(wù)評價與國民經(jīng)濟分析三個方面，論述了立腳點原則的具體應(yīng)用，指出立腳點的不同將導(dǎo)致不同的收益和成本內(nèi)容，而即使相同的收益或成本內(nèi)容，其價值大小也會因立腳點的不同而有所差異。 </p><

2、;p>　　關(guān)鍵詞：工程經(jīng)濟學(xué)；立腳點原則；財務(wù)評價；國民經(jīng)濟評價 </p><p>　　中圖分類號：F403.7 文獻標識碼：A </p><p>　　DOI：10.3963/j.issn.16716477.2013.04.007 </p><p>　　工程經(jīng)濟學(xué)是經(jīng)濟學(xué)原理在投資問題上的應(yīng)用，主要是與工程相關(guān)的投資問題上的應(yīng)用[12]。為了保證工程技術(shù)很好地

3、服務(wù)于經(jīng)濟，使有限的資源最大限度地滿足社會的需要，就要考慮如何根據(jù)資金情況正確建立可供選擇的工程技術(shù)方案的問題，同時，還要考慮用什么經(jīng)濟指標體系對各種方案進行正確的計算、比較和評價，從中選出最優(yōu)方案的問題。要想科學(xué)地解決這些問題，有賴于工程經(jīng)濟學(xué)的原理與方法的應(yīng)用。工程經(jīng)濟學(xué)是融匯了工程學(xué)和經(jīng)濟學(xué)各自特點和內(nèi)在聯(lián)系的交叉學(xué)科，在世界各國得到了廣泛的重視和應(yīng)用[34]。雖然工程經(jīng)濟學(xué)的理論與方法仍然在不斷地發(fā)展，但一些基本原則卻始終構(gòu)成了

4、該學(xué)科發(fā)展、研究和應(yīng)用的基礎(chǔ)[56]。然而在工程經(jīng)濟學(xué)眾多的基本原則中，立腳點（或稱著眼點）原則卻并未得到應(yīng)有的重視?；诖?，本文深入分析立腳點原則，并對其應(yīng)用加以具體說明，無論對于工程經(jīng)濟學(xué)的理論體系建設(shè)還是實踐應(yīng)用，都具有十分重要的意義。 </p><p><b>　　一、立腳點原則 </b></p><p>　　立腳點是指分析者在項目研究中的組織立場。這里的“組

5、織”是從社會科學(xué)的角度來講的，它是指分析者所在的社會實體。 </p><p>　　根據(jù)工程經(jīng)濟分析中涉及到的主要利益相關(guān)者，劃分出常見的兩大類六個社會實體。這些不同的社會實體間既可能是橫向并列的關(guān)系，也可能是縱向包含的關(guān)系。見圖1。 </p><p>　　圖1 工程經(jīng)濟學(xué)中的組織類型 </p><p>　　同樣的工作從不同組織的立腳點來看，將會有不同的收益和成本。一

6、方面，立腳點的不同將導(dǎo)致不同的收益和成本內(nèi)容；另一方面，即使相同的收益或成本內(nèi)容，其價值也會因立腳點的不同而有所差異。工程技術(shù)方案有利和不利結(jié)果的出現(xiàn)會依賴于分析者所采取的立腳點，因此，立腳點原則要求分析者明確在經(jīng)濟分析中究竟處于什么位置。 </p><p>　　特定決策的立腳點應(yīng)當具有一貫性。一般決策的觀點都是把項目所有者作為立腳點，然而，某些情況下關(guān)于項目經(jīng)濟分析的決策，也會要求使用債權(quán)人和項目全部投資人，甚

7、至國家與社會等其他類型的社會實體作為立腳點。當給定了特定立腳點，備選方案未來產(chǎn)生的效果，無論是經(jīng)濟的或是其他方面的，都將被確定下來。因此，在項目的可行性評價或經(jīng)濟分析過程中，明確的與一貫的立腳點原則是十分重要的，是建立正確的項目評價指標體系，進行方案比較與選擇等科學(xué)決策的前提與保障。 </p><p>　　明確的與一貫的立腳點原則并不排斥基于多個立腳點對項目的全面考察與評價，只是要求在每個特定決策或從每個特定角度

8、考察項目時，要明確并使用唯一立腳點，以保證特定立腳點下項目收益與成本的清晰明確，避免由此帶來的爭議和不正確評價。 </p><p>　　同時，應(yīng)當認識到，多立腳點的全面考察，會有多個不同利益相關(guān)者參與到項目的決策程序中，這有可能導(dǎo)致不同利益主體對工程項目或方案進行評價、選擇及設(shè)計時，會出現(xiàn)某些或某種程度的沖突。因此，立腳點原則在應(yīng)用過程中，需要解決項目評價指標設(shè)置的系統(tǒng)性與客觀性，需要實現(xiàn)決策權(quán)在不同利益主體間分

9、配的合理性與公正性。 </p><p>　　二、立腳點原則的應(yīng)用 </p><p>　　（一）財務(wù)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) </p><p>　　財務(wù)現(xiàn)金流量表能夠反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支情況，用以計算各項動態(tài)和靜態(tài)經(jīng)濟評價指標，從而進行項目財務(wù)盈利能力分析?，F(xiàn)金流量表可分為項目投資現(xiàn)金流量表和項目資本金現(xiàn)金流量表等不同報表，要正確得出不同現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)內(nèi)容，必須依

10、據(jù)立腳點原則，區(qū)分不同的投資計算基礎(chǔ)?；陧椖咳客顿Y人和項目所有者兩種不同的立腳點進行項目現(xiàn)金流量的分析，見圖2。 </p><p>　　圖2 項目全部投資人和項目所有者的現(xiàn)金流量 </p><p>　　通過對基于項目全部投資人和項目所有者兩種立腳點的現(xiàn)金流量的分析，可以很容易地得出不同財務(wù)現(xiàn)金流量報表的結(jié)構(gòu)，見表1。 </p><p>　?。ǘ╉椖渴找媛逝c資本

11、金收益率 </p><p>　　考察項目收益率時，如果站在全部投資人的立場上來評價，那么股東是投資人，債權(quán)人也是投資人。債權(quán)人從項目中得到的收益是利息，正如股東從項目中得到股息是一樣的。可見，利息不構(gòu)成基于全部投資人立場的現(xiàn)金流出科目。如果站在項目所有者的立場上來評價，那么利息將成為現(xiàn)金流出科目。由于建設(shè)期利息計入固定資產(chǎn)原值，從而計提折舊；經(jīng)營期利息計算期間費用，雖然兩者都不抵扣調(diào)整所得稅，但卻都具有抵扣所得稅

12、的作用，從而影響到基于項目所有者立場的凈現(xiàn)金流量，導(dǎo)致項目收益率與資本金收益率出現(xiàn)差異。如，某工程項目投資100萬元，其中自有資金50萬元，貸款50萬元，貸款利率15%，預(yù)計年營業(yè)收入100萬元，經(jīng)營成本54萬元，年折舊費為10萬元，營業(yè)稅金及附加6萬元，所得稅率為25%，其項目收益率與資本金收益率的計算及結(jié)果見表2。 </p><p>　　資本金收益率明顯高于項目收益率，其產(chǎn)生源于項目收益率與貸款利率的不一致。

13、設(shè)項目投資為K，項目資本金為K0，貸款為KL，項目收益率為R，項目資本金收益率為R0，貸款利率為RL，由投資收益率的公式知R0=R+（KL/K0）（R-RL）?？梢?，當R>RL時，R0>R；當R<RL時，R0<R；項目收益率與貸款利率的差額（R-RL）被資金構(gòu)成比（KL/K0）放大，被稱為是財務(wù)杠桿效應(yīng)?？梢姴煌牧⒛_點不僅導(dǎo)致了不同的收益和成本內(nèi)容，即使相同的指標（如收益率），其大小也可能發(fā)生一定差異。 <

14、;/p><p>　　（三）財務(wù)評價與國民經(jīng)濟分析 　　在投資項目的可行性評價中，政府或國家也往往需要知道項目投資給國民經(jīng)濟帶來的影響，這就需要基于政府或國家的立腳點對項目進行經(jīng)濟評價，這一工作通常被稱為國民經(jīng)濟評價或經(jīng)濟分析。國民經(jīng)濟評價的方法是在西方國家隨著興建公共事業(yè)項目的需要而提出的一種經(jīng)濟評價方法，也被稱為社會成本效益分析，世界上有代表性的理論和方法有聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）的方法、經(jīng)濟合作與發(fā)展組

15、織（OECD）和世界銀行的方法（又稱LM法）等。目前，我國對擬建投資項目或方案進行財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價已經(jīng)成為整個建設(shè)項目經(jīng)濟評價的核心[7]。從項目財務(wù)評價到國民經(jīng)濟分析，立腳點的轉(zhuǎn)換使得兩種評價工作代表了不同的利益主體，分析的視角存在較大差異。 </p><p>　　如果站在一個國家的角度來考慮，那么就需要把國民經(jīng)濟作為一個大系統(tǒng)，項目的建設(shè)作為這個大系統(tǒng)中的一個小系統(tǒng)，從而分析項目從國民經(jīng)濟中所吸取的投入

16、以及項目產(chǎn)出對國民經(jīng)濟的貢獻。由于國家的資源，包括資金、外匯、土地、勞動力以及其他自然資源總是有限的，因此，基于國家或全社會立腳點的國民經(jīng)濟評價，在考察項目時應(yīng)當關(guān)注資源的變動[8]，而項目全部投資人立腳點的財務(wù)評價則是重點關(guān)注貨幣的流動。關(guān)注資源的變動，應(yīng)當實現(xiàn)資源的合理配置和國民收入的最大增長。因此，筆者認為，凡是減少某國社會有益資源的項目投入都是該國的國民經(jīng)濟費用；凡是增加某國社會有益資源的項目產(chǎn)出都是該國的國民經(jīng)濟收益；凡是增加

17、某國社會有害物質(zhì)的項目產(chǎn)出都是該國的國民經(jīng)濟費用；凡是減少某國社會有害物質(zhì)的項目投入都是該國的國民經(jīng)濟收益。社會有益資源作為項目投入，其價值應(yīng)以機會成本衡量；社會有益資源作為項目產(chǎn)出，其價值應(yīng)以支付意愿衡量。增加社會有害物質(zhì)，其費用應(yīng)以帶來的有害物質(zhì)的危害結(jié)果衡量；減少了社會有害物質(zhì)，其收益也應(yīng)以消除有害物質(zhì)的危害結(jié)果來衡量。 </p><p>　　從一國國民經(jīng)濟的角度看，企業(yè)向國家繳納稅金，向國內(nèi)銀行支付利息，

18、或企業(yè)從國家得到某種形式的補貼，都未造成資源的實際耗費或增加，它們只是國民經(jīng)濟各部門之間的轉(zhuǎn)移支付，因此，不能作為基于該國國家或社會立腳點的費用或收益。如果同時考慮他國國民經(jīng)濟，站在整個社會的角度，那么向國外銀行支付利息，也未造成資源的實際耗費或增加，向國外銀行支付利息也成為基于新的立腳點的轉(zhuǎn)移支付。 </p><p>　　總之，國民經(jīng)濟評價應(yīng)該按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項目的效益和費用，用貨物影

19、子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經(jīng)濟參數(shù)分析、計算項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，來評價項目的經(jīng)濟合理性[910]。國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的區(qū)別在于二者所站的評價角度和立場不同，所考察的對象不同，所跟蹤的對象不同。財務(wù)評價是站在企業(yè)的角度來考察項目自身的財務(wù)生存能力，跟蹤的是貨幣流動；國民經(jīng)濟評價是站在國家和該國社會的角度來考察項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，跟蹤的是資源流動?？梢姡挥幸罁?jù)立腳點原則，才能正確把握項目財務(wù)評價與國民經(jīng)濟評價的異

20、同，才能準確識別國民經(jīng)濟評價的效益和費用，從而實現(xiàn)國民經(jīng)濟評價的科學(xué)性、合理性與可靠性。 </p><p><b>　　三、結(jié) 語 </b></p><p>　　工程經(jīng)濟學(xué)致力于系統(tǒng)評價針對工程問題所提出的解決方案的經(jīng)濟績效。而系統(tǒng)評價與分析必須把相關(guān)的實體作為一個整體來調(diào)查研究，因此，系統(tǒng)評價與分析以一種特殊的方式與立腳點相聯(lián)系――所有與立腳點有關(guān)的影響因素都應(yīng)給予

21、考察。在工程經(jīng)濟學(xué)的應(yīng)用實踐中，如果忽視了立腳點原則，就容易掉入僅就問題某部分進行分析的陷阱，雖然達到局部優(yōu)化，卻往往達不到整體最優(yōu)。本文指出立腳點是工程經(jīng)濟學(xué)中的基本原則，劃分了工程經(jīng)濟學(xué)中立腳點涉及到的兩大類六種社會實體，指出了應(yīng)當堅持明確的和一貫的立腳點原則，并且明確的和一貫的立腳點原則不應(yīng)排斥從多個立腳點對項目的全面考察；通過財務(wù)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)、項目收益率與資本金收益率以及財務(wù)評價與國民經(jīng)濟評價三個方面闡述了立腳點原則的應(yīng)用。

22、</p><p><b>　　[參考文獻] </b></p><p>　　[1] Steiner H M.工程經(jīng)濟學(xué)原理[M].張 芳，譯.北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2000. </p><p>　　[2] Newnan D G，Eschenbach T G，Lavelle J P.Engineering Economic Analysis （9t

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