基于遺傳算法的基金投資組合模型研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的加快，中國的金融市場和金融體制不斷完善。在國民人均可支配收入不斷增長的趨勢下，基金作為一種主要的大眾投資方式，在近兩年的時(shí)間內(nèi)，呈現(xiàn)了迅猛發(fā)展的勢頭?；鹬饾u成中國資本市場上的主要機(jī)構(gòu)投資者，其投資組合直接作用于證券市場的價(jià)格波動。因此，建立有效的基金投資組合模型對中國金融市場的穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的實(shí)踐意義。 本論文共分為四個(gè)部分：第一部分，綜述國內(nèi)外有關(guān)文獻(xiàn)研究現(xiàn)狀，提出了研究的意義：第二部分，界定了基金和基金

2、資產(chǎn)的概念，分析了基金資產(chǎn)的構(gòu)成，剖析了現(xiàn)有投資組合模型的不足及相應(yīng)的解決思路；第三部分對股票資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)角度進(jìn)行了分類，建立了基金資產(chǎn)分類的模糊數(shù)學(xué)模型。將股票和國債的單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益作為遺傳算法中的被操作對象，以遺傳算法中的目標(biāo)函數(shù)的形式來建立了投資組合模型，將投資組合模型作為遺傳算法中的適應(yīng)度函數(shù)，最終來求解不同風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)下的最優(yōu)解。第四部分，選取上證180樣本股數(shù)據(jù)為樣本，應(yīng)用遺傳算法計(jì)算了兩種不同風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)下的最優(yōu)

3、投資比例和投資績效，與現(xiàn)有的三類基金的投資比例進(jìn)行了比較分析，并從經(jīng)濟(jì)意義角度分析現(xiàn)有應(yīng)用遺傳算法求解投資組合模型與本文的模型的不足。 本論文的創(chuàng)新見解表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，在投資組合模型中加入風(fēng)險(xiǎn)偏好因素，解決了原有模型只適用于風(fēng)險(xiǎn)中性的不足，取代了投資者風(fēng)險(xiǎn)中性的假設(shè)，使投資者可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度來選擇投資組合。第二，以遺傳算法中的目標(biāo)函數(shù)的方式建立了基金投資組合模型，以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益的最大值作為遺傳算法中的目標(biāo)函數(shù)，