住房抵押貸款提前還款的影響因素和預(yù)測(cè)模型的實(shí)證研究.pdf

1、近年來(lái)，我國(guó)住房抵押貸款市場(chǎng)得到了快速發(fā)展，提前還款風(fēng)險(xiǎn)也隨之不斷放大，而銀行業(yè)對(duì)提前還款行為的忍痛放任或被動(dòng)限制將會(huì)嚴(yán)重影響資金的使用效率和收益；同時(shí)，隨著2005 年住房抵押貸款支持證券（MBS）的發(fā)行，解決其合理定價(jià)問(wèn)題已成為決定其發(fā)展前景的重要因素，而準(zhǔn)確預(yù)測(cè)提前還款是合理定價(jià)的關(guān)鍵所在，可見(jiàn)，加強(qiáng)對(duì)住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)的研究已成為當(dāng)務(wù)之急。借鑒國(guó)內(nèi)外的研究成果，本文在搜集、整理住房抵押貸款數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，引入定量分析法，通過(guò)

2、因子分析、判別分析等多元統(tǒng)計(jì)方法尋找提前還款的主要影響變量，并據(jù)此建立模型來(lái)預(yù)測(cè)提前還款風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)： 影響我國(guó)住房抵押貸款提前還款的主要因素涵蓋貸款特征因素、經(jīng)濟(jì)環(huán)境特征因素、借款人特征因素和房屋特征因素，具體分為8 大因子變量——利率因子、部分提前還款因子、貸款期限價(jià)值比因子、時(shí)間過(guò)程因子、借款人性別因子、借款人年齡因子、借款人財(cái)力因子和借款人單位類別因子；在構(gòu)建預(yù)測(cè)提前還款模型的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，非線性Logistic 模