對(duì)壽險(xiǎn)資金進(jìn)行債券指數(shù)化投資的探討.pdf

1、債券指數(shù)在現(xiàn)實(shí)中有很多用處:反映和揭示債券市場(chǎng)運(yùn)行和發(fā)展的總體特征;作為衡量債券市場(chǎng)整體收益率水平的基礎(chǔ);幫助投資人建立指數(shù)型債券投資組合;幫助金融監(jiān)管部門及時(shí)掌握債券市場(chǎng)的信息;推動(dòng)債券二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性的提高;為未來(lái)推出指數(shù)衍生產(chǎn)品作準(zhǔn)備，以完善債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制工具等。指數(shù)化投資在現(xiàn)實(shí)中也有很多的優(yōu)點(diǎn):分散風(fēng)險(xiǎn);降低費(fèi)用;防范代理人風(fēng)險(xiǎn);延遲納稅等等。
　　壽險(xiǎn)公司由于面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和復(fù)雜的資金運(yùn)用環(huán)境，一直在積極探索適合我國(guó)

2、國(guó)情的資金運(yùn)用方式，但是卻沒(méi)有注意到壽險(xiǎn)公司債券指數(shù)化投資這一投資策略。本文首先探討保險(xiǎn)資金運(yùn)用的根本理念，筆者認(rèn)為保險(xiǎn)資金運(yùn)用是為保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)在安全性和競(jìng)爭(zhēng)力上取得平衡，因此保險(xiǎn)資金應(yīng)投資于債券及其他各種投資渠道上，并根據(jù)當(dāng)時(shí)的情況分配各投資渠道中的投資額。接著筆者在以往保險(xiǎn)資金研究的基礎(chǔ)上，對(duì)各國(guó)金融環(huán)境進(jìn)行研究和認(rèn)識(shí)，分析了我國(guó)保險(xiǎn)資金面臨的綜合環(huán)境，提出一套適合我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資策略——債券指數(shù)化投資為主、其他投資為輔的投資策