需求波動(dòng)下的中國(guó)煤電產(chǎn)業(yè)鏈縱向安排與經(jīng)濟(jì)規(guī)制研究.pdf

1、自2002年以來(lái)，我國(guó)煤炭與電力產(chǎn)業(yè)之間的矛盾趨于激化，并給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)顯著的負(fù)面影響。政府多次出臺(tái)政策試圖緩解或解決這一矛盾，但收效甚微。其集中表現(xiàn)是，在2006年第一天即開(kāi)始的“煤炭銜接會(huì)”上，煤電企業(yè)之間“拉鋸戰(zhàn)”持續(xù)了兩個(gè)多月，仍然不能就電煤價(jià)格達(dá)成一致。事實(shí)上，近年以來(lái)，政府對(duì)煤電產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)制政策頻繁多變，始終未能找到一個(gè)有效的解決方案。這既反映了煤電矛盾的復(fù)雜性，同時(shí)也反映了，目前的政策制定未能準(zhǔn)確把握煤電矛盾的本質(zhì)特性，也

2、未能把握我國(guó)經(jīng)濟(jì)所特有的需求強(qiáng)波動(dòng)性對(duì)煤電縱向關(guān)系帶來(lái)的重大影響。其深層次原因則是，煤電矛盾的背后蘊(yùn)含著許多深刻的理論問(wèn)題，而產(chǎn)業(yè)組織理論和經(jīng)濟(jì)規(guī)制理論都無(wú)法提供現(xiàn)成的成果，可直接應(yīng)用于煤電產(chǎn)業(yè)鏈縱向關(guān)系及相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)制的研究。在這一意義上，理論與現(xiàn)實(shí)存在脫節(jié)。 本文認(rèn)為，要給出解決我國(guó)煤電矛盾的有效方案，就必須準(zhǔn)確把握煤電產(chǎn)業(yè)鏈的基本特性以及具有中國(guó)特色的煤電縱向關(guān)系的關(guān)鍵影響因素。就煤電產(chǎn)業(yè)鏈的基本特性來(lái)說(shuō)，影響煤電產(chǎn)業(yè)鏈的

3、縱向安排的兩個(gè)關(guān)鍵因素是資產(chǎn)專用性與契約不完全性。而對(duì)我國(guó)的煤電關(guān)系來(lái)說(shuō)，更重要的則是需求的強(qiáng)波動(dòng)性與產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入政策這兩大因素。市場(chǎng)機(jī)制在消除需求的強(qiáng)波動(dòng)性方面具有多大的有效性是值得懷疑的。特別是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，還必須關(guān)注電力產(chǎn)業(yè)改革這一環(huán)境因素。在電力改革還遠(yuǎn)未到位的條件下，完全依賴市場(chǎng)來(lái)解決煤電這一特殊矛盾會(huì)帶來(lái)多大的社會(huì)成本更是令人擔(dān)憂的。另一方面，雖然消除需求的強(qiáng)波動(dòng)性對(duì)政府規(guī)制提出了要求，但我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)能源產(chǎn)業(yè)所實(shí)施的條

4、塊分割式管理卻與這一目標(biāo)背道而馳。 本文對(duì)中國(guó)煤電產(chǎn)業(yè)鏈的縱向安排與相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)制展開(kāi)系統(tǒng)研究。本文運(yùn)用現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織和經(jīng)濟(jì)規(guī)制理論的結(jié)構(gòu)—為—績(jī)效—規(guī)制(SCP-R)研究范式構(gòu)建起一個(gè)完整的理論框架，運(yùn)用博弈論方法構(gòu)建了相關(guān)的理論模型，并就主要的規(guī)制政策進(jìn)行了國(guó)際比較。按照SCP-R的研究范式，本文首先考察在需求波動(dòng)、資產(chǎn)專用性和契約不完全性這三個(gè)因素的作用下，基于廠商的私人激勵(lì)，煤炭與電力企業(yè)將如何對(duì)縱向安排進(jìn)行選擇。在此基礎(chǔ)

5、上，在考慮到企業(yè)對(duì)政府規(guī)制政策的反應(yīng)，以及考慮到中國(guó)電力改革進(jìn)程等環(huán)境因素的條件下，研究政府對(duì)煤電產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)制所應(yīng)選擇的有效模式。 本文的主要結(jié)論如下。 首先，在需求波動(dòng)因素影響下，電力企業(yè)出于確保煤炭供應(yīng)的考慮，會(huì)擴(kuò)大進(jìn)入煤炭生產(chǎn)領(lǐng)域的程度。因此，需求波動(dòng)越激烈，電力企業(yè)的后向一體化程度就越高。更重要的是，需求波動(dòng)下的后向一體化是私人與社會(huì)均合意的。 其次，本文將資產(chǎn)專用性因素引入模型，考慮在需求波動(dòng)和資產(chǎn)專用

6、性共同作用下，連續(xù)雙寡頭市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下煤電企業(yè)的縱向一體化動(dòng)機(jī)。本文發(fā)現(xiàn)，當(dāng)需求不足時(shí)，煤炭企業(yè)更有動(dòng)機(jī)前向一體化以確保銷售，如果這是有利可圖的。當(dāng)需求過(guò)剩時(shí)，如果存在先行兼并的電力企業(yè)，就會(huì)引發(fā)產(chǎn)業(yè)兼并浪潮。 進(jìn)一步，當(dāng)引入契約不完全性并與前面兩個(gè)因素共同起作用時(shí)，且當(dāng)縱向一體化不可行時(shí)(由于政府的準(zhǔn)入規(guī)制)，長(zhǎng)期契約就成為煤電雙方可行的治理安排。為了保證其有效性，長(zhǎng)期契約下的承諾、重新談判以及條款設(shè)計(jì)等問(wèn)題必須予以充分關(guān)注。專用

7、性投資可作為承諾工具；重新談判機(jī)制也可以改進(jìn)事后績(jī)效；簡(jiǎn)單的選擇權(quán)契約、指數(shù)價(jià)格契約以及購(gòu)買責(zé)任條款都可以在一定程度上有助于達(dá)成有效的交易。 本文認(rèn)為，政府規(guī)制與煤電縱向安排選擇是雙向因果關(guān)系。首先，我國(guó)政府對(duì)于煤電產(chǎn)業(yè)的不對(duì)稱準(zhǔn)入政策(只準(zhǔn)煤辦電、不準(zhǔn)電辦煤)使得現(xiàn)實(shí)中只存在煤炭企業(yè)中的坑口電廠(大多用于自用)，不存在電力進(jìn)入煤炭領(lǐng)域的安排。其次，政府新出臺(tái)的鼓勵(lì)煤電一體化經(jīng)營(yíng)的政策也必然催生更多的煤電合作或相互進(jìn)入。

8、 最后，由于電力與煤炭企業(yè)之間極其密切的關(guān)聯(lián)性，更由于縱向安排的內(nèi)在要求，在需求波動(dòng)條件下，政府必須從整條產(chǎn)業(yè)鏈的視角來(lái)制定規(guī)制政策。本文提出了“基于產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)制”的總體框架，并以“規(guī)制延伸”的概念提煉出我國(guó)現(xiàn)階段煤電產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)制的本質(zhì)。本文強(qiáng)調(diào)，在煤炭市場(chǎng)交易機(jī)制還未成熟、相關(guān)配套改革還未到位的情況下，將對(duì)上網(wǎng)電價(jià)的規(guī)制延伸到電煤價(jià)格可能是唯一可行的方案。同時(shí)，為最大限度地降低規(guī)制延伸導(dǎo)致的效率損失，相關(guān)配套措施的改革必須同時(shí)進(jìn)行。進(jìn)一

9、步，鑒于電力和煤炭?jī)r(jià)格都完全市場(chǎng)化的模式在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)還難以實(shí)現(xiàn)，中期過(guò)渡方案可以采用上網(wǎng)競(jìng)價(jià)加上日益完善的煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制這一模式。 特別值得強(qiáng)調(diào)的是，要真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期目標(biāo)，歸根結(jié)底需要構(gòu)造堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)鏈微觀基礎(chǔ)，這就要從基于廠商激勵(lì)的煤電縱向關(guān)系安排上尋求解決之道。政府應(yīng)該對(duì)電力和煤炭?jī)蓚€(gè)產(chǎn)業(yè)采取鼓勵(lì)縱向聯(lián)合的基本政策，并首先以政府能源管理機(jī)構(gòu)的合并為突破口。此外，考慮到煤炭作為可耗竭資源的特性，政府還必須從能源戰(zhàn)略整體布局的角