財產(chǎn)保險公司財務管理——EVA分析方法在業(yè)績評價中的創(chuàng)新運用.pdf

1、財務管理是企業(yè)管理的核心，財務管理的成敗直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。我國保險業(yè)近十年迅猛發(fā)展，業(yè)務規(guī)模急劇擴張，行業(yè)結(jié)構(gòu)也由單一的計劃經(jīng)濟體制下獨家經(jīng)營發(fā)展成為國有控股、外資、民營三分天下的格局。同時，我國保險業(yè)仍是一個新興行業(yè)，行業(yè)整體業(yè)務規(guī)模和盈利能力與國外發(fā)達的保險業(yè)相比差距較大。 本文擬從財產(chǎn)保險公司的財務管理入手，從一個側(cè)面闡明這種差距，以探索推進民族保險業(yè)發(fā)展之路。 作者認為我國財產(chǎn)保險業(yè)在財務管理方面存在三

2、個不足： 一、評價公司經(jīng)營狀況的指標不夠合理； 二、未能采用有效手段整合公司內(nèi)部資源： 三、未建立有效的激勵制度。 為此，在對財產(chǎn)保險業(yè)財務狀況進行分析的基礎上，本文明確財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營目標就是實現(xiàn)價值最大化，而能夠準確反映和衡量公司價值的指標就是EVA(經(jīng)濟增加值)。由于EVA評價分析方法與其他業(yè)績評價方法相比具有明顯的優(yōu)勢，本文進一步提出了在財產(chǎn)保險公司財務管理中引入EVA(經(jīng)濟增加值)這一種對于保

3、險公司來說較新的評價分析方法，引入資本成本概念。 在建立財產(chǎn)保險公司EVA計算公式，研究保險公司經(jīng)濟資本，采用案例具體運算EVA指標的基礎上，針對財產(chǎn)保險公司經(jīng)營中存在的問題，通過建立財產(chǎn)保險公司EVA業(yè)績評價系統(tǒng)，采用不同的考核模式，運用EVA分析方法衡量財產(chǎn)保險公司管理層和各個業(yè)務單元的真實業(yè)績、衡量各個職能部門以及在保險公司建立基于EVA的薪酬激勵計劃，將企業(yè)資金真正投入到創(chuàng)造“創(chuàng)值”的機構(gòu)和業(yè)務單元，以此控制投入規(guī)模，提

4、高資本配置效率，并同時注重到規(guī)模擴大與提高效益的結(jié)合。另一方面將扶持優(yōu)秀業(yè)務和淘汰劣質(zhì)業(yè)務結(jié)合起來，大力推出有效益的險種。同時在保險公司將斯圖爾特關(guān)于紅利銀行設想結(jié)合保險公司的實際情況在管理層和基層一線展業(yè)人員特別是代理人加以運用。 作者進一步認為，對于國內(nèi)保險公司，要進一步提高公司經(jīng)營效益就必須提高財務管理水平，而要提高公司整體財務管理水平，僅從高層戰(zhàn)略管理著手是遠遠不夠的。保險公司的經(jīng)營效益是以每一個分支機構(gòu)的經(jīng)營績效為基礎

5、的，基層保險公司的盈利能力決定了總公司的經(jīng)營效益，基層公司財務管理水平對基層公司盈利能力有著巨大影響，而國內(nèi)保險公司在基層經(jīng)營機構(gòu)的財務管理上普遍存在不足。因此本文在普遍分析和一般運用的基礎上，從分析人保財險貴陽公司經(jīng)營管理中存在的不足入手，將EVA這種公司從未采用過的分析方法運用人保財險貴陽公司實際中，計算貴陽公司EVA指標，分析存在的問題，建立EVA內(nèi)部績效考核體系，探索提高中資財產(chǎn)保險公司基層財務管理水平，進而提高基層公司經(jīng)營管理

6、水平，提高經(jīng)營效益的途徑。同任何方法一樣，EVA同樣存在著不足與局限。它過于以過去的財務指標比如邊際利潤、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、資金成本及投資企業(yè)的資本水平作為評價依據(jù)，沒有充分考慮非財務指標的運用。同時在實際運用中EVA也存在相當困難，如EVA的調(diào)整項多達164項，最常見的調(diào)整項目也達七項之多，調(diào)整是否可以把被扭曲的會計信息糾正過來，調(diào)整后的結(jié)果會不會是對企業(yè)價值的另一種扭曲；資本成本W(wǎng)ACC較難準確確定；EVA是站在股東的角度來評價企業(yè)的業(yè)績，