我國開放式基金證券投資策略中的權重股配置及基金評級研究.pdf

1、白2001年9月我國第一只開放式基金華安創(chuàng)新設立以來，我國的證券投資基金市場有了飛速的發(fā)展。開放式基金作為一種新型的投資工具，己經被廣大的投資者所了解并開始接受，成為中國資本市場上最重要的機構投資者之一，并擁有廣闊的發(fā)展空間。但同時也應該看到，同迅速發(fā)展的開放式基金市場相比，有關開放式基金業(yè)績評價的研究在我國的發(fā)展卻相對滯后，特別是對基金業(yè)績歸屬問題缺乏深入的探討。本文借鑒成熟市場基金業(yè)績評估經典理論，結合我國證券市場的特點和基金行業(yè)發(fā)

2、展的實際情況，從平均收益率和風險調整收益兩個方面對基金業(yè)績進行考量。在此基礎上，運用Fama績效歸屬模型對基金業(yè)績歸屬進行分析，并以實證的方式進一步探討開放式基金的證券投資策略對業(yè)績的影響，驗證了在當前市場狀況下，投資權重股對基金業(yè)績重要貢獻。此外，本文還對國內現有的基金評級體系進行系統(tǒng)的歸納和比較，分析了現有評級體系的特點和不足，為投資者和基金管理公司科學看待基金評級以及合理利用評級提供了有益的參考，并在此基礎上建立了適合我國現狀的基