我國開放式基金績效研究.pdf

1、Y9鼉鞠51分類號：F832柚密級：睢值代碼：學(xué)號：⑧山東歲，番碩士學(xué)位論文10422撇l∞87ShandonguniversityMaster。SThesiS論文題目：我國開放式基金績效研究作者姓名專業(yè)，指導(dǎo)教師姓名一I、j—r’：二專業(yè)技術(shù)職務(wù)、一1—●’●。一一■～毒|。一、～。二金融學(xué)秦風(fēng)鳴教授2005年3月15日山東大學(xué)磧士學(xué)位論文摘要自2001年‘開放式證券投資基金試點辦法》頒布以來，我國證券投資基金進入了全面發(fā)展開放式基金

2、的新階段截至目前，開放式基金已經(jīng)成為證券市場上最重要的機構(gòu)投資者開放式基金的快速發(fā)展得益于其特有的制度優(yōu)勢這種優(yōu)勢在于開放式基金的凈值申購贖回制度較好地解決了基金契約的委托代理關(guān)系所導(dǎo)致的道德風(fēng)險問題，以一種激勵相容的信息機制保證了基金管理人和基金投資者的目標一致性開放式基金的發(fā)展促進了資本市場理性投資理念的形成，其注重行業(yè)和公司選擇的價值投資理念也對市場起到了良好的示范作用開放式基金的制度優(yōu)勢和投資理念最重要在基金的績效中得以體現(xiàn)對基

3、金的績效進行深入的研究，有助于基金相關(guān)各方正確的評價基金績效，客觀的認識基金運行中的問題，有助于開放式基金的健康發(fā)展本文分析了34只開放式基金在2003年11月至2004年12月的績效從風(fēng)險調(diào)整收益率分析，選股和擇時能力分析、績效歸屬分析和績效持續(xù)性分析等幾個方面考察了我國開放式基金的績效表現(xiàn)結(jié)果顯示，在市場整體狀況疲弱的情況下。開放式基金仍取得了較好的表現(xiàn)，并顯示了較好的選股能力，表明了基金選股策略在投資實踐中是成功的同時，實證結(jié)果沒