我國上市開放式基金績效評價研究.pdf

1、我國在2004年推出了第一只上市開放式基金，作為一種交易方式的創(chuàng)新，給投資者提供了一種新的投資方式。對于投資者來說，選擇基金進行投資，必須首先了解基金的投資績效?？冃гu估一方面可幫助投資人選擇較合適的基金；另一方面也有助于專業(yè)基金投資機構(gòu)操作能力的提升。世界上有很多著名的評級機構(gòu)，這些基金公司和評級機構(gòu)都推出了評價基金的指標體系和模型，有關(guān)于封閉式基金的，有關(guān)于開放式基金的，本文的研究主體為股票型上市開放式基金。 本文對上市開放

2、式基金的績效評價采用了國際上比較成熟的風險調(diào)整收益率、擇時選股能力等，同時考察了上市開放式基金所具有的獨特功能——套利能力和折溢價率，以及其在一級市場和二級市場的流動性。為了讓投資者對上市開放式基金有個綜合的比較，本文運用了層次分析法對上市開放式基金進行了綜合績效評價。 通過分析得出結(jié)論，我國上市開放式基金的平均風險調(diào)整收益率是超越比較基準的，但是絕大部分并不具有選股能力和擇時能力，同時，我國上市開放式基金與開放式基金一樣面臨著