獨立董事與監(jiān)事會協(xié)調(diào)監(jiān)督機制之構(gòu)建.pdf

1、本文論述了獨立董事與監(jiān)事會協(xié)調(diào)監(jiān)督機制之構(gòu)建。 現(xiàn)代企業(yè)的兩權(quán)分離導致了內(nèi)部人控制問題，投資人與管理者利益追求的不一致誘發(fā)了內(nèi)部人的道德風險。為保護股東利益，對內(nèi)部人的權(quán)力進行制衡，產(chǎn)生了公司治理內(nèi)部監(jiān)督機制。在一元制公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會同時擁有執(zhí)行和監(jiān)督職能，這種自我監(jiān)督的方式影響監(jiān)督的效果，于是在董事會中引進獨立董事來對內(nèi)部董事進行監(jiān)督。在二元制公司治理結(jié)構(gòu)中，在董事會之外設(shè)立監(jiān)事會來制衡董事會。 獨立董事主要是對

2、公司的決策和財務(wù)進行監(jiān)督、制定董事和經(jīng)理的薪酬以及對董事進行提名。這種監(jiān)督方式具有事前監(jiān)督、外部監(jiān)督和決策過程監(jiān)督的績效。監(jiān)事會主要是進行財務(wù)監(jiān)督、對董事等公司高級管理人員的職務(wù)行為進行評價和追究責任。這種監(jiān)督方式具有事中和事后監(jiān)督的特點。從理論上分析，獨立董事與監(jiān)事會監(jiān)督具有明顯的互補性，可以使事前監(jiān)督與事后監(jiān)督相結(jié)合，外部監(jiān)督與內(nèi)部監(jiān)督相結(jié)合。 中國上市公司采用的是二元制公司管理模式，監(jiān)事會是其傳統(tǒng)的內(nèi)部監(jiān)督機關(guān)。為了彌補監(jiān)

3、事會監(jiān)督的不足和進軍國際市場的需要，2001年，中國引進了獨立董事制度，在上市公司建立了獨立董事與監(jiān)事會共同監(jiān)督機制。這種機制從理論上來說，獨立董事可以彌補監(jiān)事專業(yè)知識的不足的缺陷，又可以增強監(jiān)督的客觀性；監(jiān)事會則可以彌補獨立董事監(jiān)督的間接性和非專職性的弱點。但是這種監(jiān)督機制的實踐效果不如人意。 獨立董事和監(jiān)事會共同監(jiān)督機制失靈的原因有很多，但是作為共同監(jiān)督機制，失靈的主要原因在于對獨立董事制度與監(jiān)事會制度沒有進行充分合理的整合