證券市場中板塊內(nèi)聯(lián)動的統(tǒng)計(jì)分析.pdf

1、將股票市場中不同股票聚類，把每個(gè)類說成是一個(gè)板塊。在理想的劃分之下，板塊就是鐵板一塊，其特征是一個(gè)板塊中的所有股票有幾乎相同的風(fēng)險(xiǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果找到理想的板塊劃分方法，一旦確認(rèn)板塊中的龍頭股上漲，那么其它股跟風(fēng)上漲(或稱為補(bǔ)漲)的概率幾乎100％，這就是板塊內(nèi)聯(lián)動的含義。如果，資金從一個(gè)板塊流向另一個(gè)板塊，形成股價(jià)的此起彼伏，就是板塊輪動。抓住板塊輪動的時(shí)機(jī)也需要板塊劃分的好方法。特別，如果能夠知道一個(gè)板塊中龍頭股上漲時(shí)間和最后

2、一只上漲的時(shí)間差的一般統(tǒng)計(jì)規(guī)律，這對于投資決策是非常有利的，可以獲得投資收益的最大化。這就是本文研究的重點(diǎn)。通過對股票市場中個(gè)股的歷史交易數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，分析現(xiàn)有股票交易系統(tǒng)按照“概念”和其它方法對于股票所做的分類的不合理性。最后發(fā)現(xiàn)，按均值一方差劃分且按主營業(yè)務(wù)背景雙重劃分板塊，聯(lián)動效應(yīng)十分明顯，所得的效果最好。在此劃分之下，得出了板塊中最早和最遲上漲的時(shí)間差平均5個(gè)月。為投資者充分利用板塊聯(lián)動效應(yīng)進(jìn)行投資提供了理論和可操作的辦法。