基于DD模型的上市公司盈余質量評價.pdf

1、盈余信息作為公開披露資料，是最容易獲取的上市公司價值增長評價指標，但是普遍存在的盈余管理行為和會計制度本身的缺陷等因素嚴重影響了盈余質量。盡管管理層的盈余管理行為是最受各方關注的盈余質量影響因素，實際上盈余質量作為一個更為寬泛的概念，其他影響因素也會降低盈余質量水平。 本文通過分析盈余質量產生的會計制度的根源及基本影響因素，選用能夠捕獲現金流量和應計利潤的內在聯系的Dechow&Dichev模型(以下簡稱DD模型)對盈余質量進行

2、評價。同時，考慮到國內財務數據的特殊性，選取適合模型的指標進行計量，分別為經營活動產生的現金流量、營運資金應計利潤。針對我國樣本數據的特點，采用不同的統(tǒng)計檢驗方法對DD模型進行檢驗，三種檢驗方法分別是混合回歸、固定效應回歸、隨機效應回歸模型，得出如下結論：uiF顯著性聯合檢驗，證明固定效應模型優(yōu)于混合模型；LM檢驗證明隨機效應模型優(yōu)于固定效應模型。根據DD模型的構建機理，確認了適合隨機效應模型檢驗的盈余質量表征值，最后得出493家樣本公