上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型統(tǒng)計(jì)實(shí)證分析.pdf

1、近年來我國證券市場(chǎng)規(guī)模日益擴(kuò)大，股票已經(jīng)成為重要的投資方式。但從整體看，上市公司經(jīng)營業(yè)績(jī)并不理想。因此使用在客觀、公允基礎(chǔ)上披露的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)，構(gòu)造合理的預(yù)測(cè)模型，具有現(xiàn)實(shí)意義。本文選取根據(jù)中國證券市場(chǎng)上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)，先對(duì)上市公司行業(yè)財(cái)務(wù)特征進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)間財(cái)務(wù)特征明顯，應(yīng)分行業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型。然后運(yùn)用因子分析方法和邏輯斯諦回歸進(jìn)行了不同行業(yè)提前兩年的財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)研究。實(shí)證結(jié)果顯示預(yù)警模型有令人滿意的預(yù)

2、測(cè)結(jié)果。說明財(cái)務(wù)預(yù)警模型要取得較滿意的預(yù)測(cè)精度，行業(yè)差異必須考慮。 本次研究共分四個(gè)部分： 第一部分詳細(xì)介紹了財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)預(yù)警的理論研究和國內(nèi)外的相關(guān)研究成果，指明本文的研究重點(diǎn)是財(cái)務(wù)預(yù)警。 第二部分介紹了現(xiàn)有財(cái)務(wù)預(yù)警的技術(shù)方法及其弊端，并指出統(tǒng)計(jì)技術(shù)在財(cái)務(wù)預(yù)警中的重要性 第三部分為實(shí)證研究部分，包括資本市場(chǎng)情況介紹、樣本選擇、行業(yè)財(cái)務(wù)特征研究和選取的兩類行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型建立。行業(yè)研究使用的是因子分