利率市場化環(huán)境下商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理.pdf

1、利率風險是指由于市場利率變動的不確定性導致商業(yè)銀行的凈利息收入與預期值的偏差。本文以研究商業(yè)銀行利率風險的度量和管理為主線，圍繞利率市場化形勢下商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債管理的意義和作用，借鑒國際西方商業(yè)銀行在防范利率風險、開展金融創(chuàng)新及強化資產(chǎn)負債管理等方面的成功經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理狀況，分析利率市場化后商業(yè)銀行所面臨的利率風險，著重闡述了規(guī)避利率風險、完善資產(chǎn)負債機制的一些主要管理方法和措施。文章共分為七章。 導言部

2、分交待了論文的選題背景和現(xiàn)實意義。 第一章，利率決定和我國利率市場化歷程回顧。介紹了可貸資金利率決定理論，影響利率變動的主要因素和利率預測的主要方法，并且在回顧我國利率市場化進程中分析了目前我國利率結(jié)構(gòu)及存在的主要問題。 第二章，我國商業(yè)銀行面臨的利率風險分析。商業(yè)銀行的利率風險在利率市場化的背景下已逐漸成為各類金融風險中的基本風險，商業(yè)銀行利率風險的成因有內(nèi)部因素和外部因素，在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債存在匹配差異的前提下，銀行

3、的利率風險主要表現(xiàn)為重新定價風險，收益曲線風險，基差風險和客戶的選擇權(quán)風險，利率風險管理的程序通常包括利率風險的識別、衡量、決策和控制四個階段。文中還用實證分析了利率市場化進程中利率風險的表現(xiàn)形式和主要特點。 第三章，利率市場化與商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理技術(shù)是衡量和管理利率風險的主要工具，文章介紹了商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論的發(fā)展過程和主要內(nèi)容，并且分別分析了資產(chǎn)和負債管理的基本方法，重點闡述了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負

4、債主要特征和在利率市場化環(huán)境中我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的主要內(nèi)容。在本章中筆者通過大量的實證分析論證了現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行實施有效資產(chǎn)負債管理以控制和處理利率風險的必要性，構(gòu)成了本篇文章的整體分析基礎(chǔ)，下面幾個章節(jié)的分析都是在此基礎(chǔ)上逐漸展開的。 第四章，商業(yè)銀行期限缺口理論及實證分析。期限缺口法是現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行最為適用的利率分析控制方法，期限缺口分析是用來衡量銀行凈利息收入對市場利率的敏感程度，商業(yè)銀行的經(jīng)營策略可以通過控制

5、或利用利率風險頭寸的方法加以實現(xiàn)。同時在本章中還對招商銀行2005年的期限缺口狀況進行了詳盡的分析，也提出了具體的操作建議。 第五章，商業(yè)銀行持續(xù)期缺口理論及實證分析。持續(xù)期缺口分析衡量的是銀行凈值對市場利率的敏感性，其中麥考萊持續(xù)期是持續(xù)期分析法的基礎(chǔ)，考慮到實際利率變動中收益率曲線的形狀和斜率都會發(fā)生變動，文章對有效持續(xù)期和有效凸度的概念給予了介紹。同樣銀行可以通過缺口管理規(guī)避利率風險，或用有利的利率變動來獲取更大的利差收益

6、。文中還對我國商業(yè)銀行持續(xù)期缺口進行了模擬分析，并且對持續(xù)期的免疫功能，風險測定功能及實際運用作了實證分析。第六章，商業(yè)銀行活期存款提前支取風險分析?；钇诖婵钐崆爸★L險是基于客戶擁有潛在的不對稱選擇權(quán)，客戶的行為在利率變動時可能會對銀行的利率風險敝口造成很大的影響，文中提出了我國商業(yè)銀行活期存款有效持續(xù)期計算的數(shù)學模型。 第七章，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理技術(shù)及建議。通過以上章節(jié)的分析，在本章中重點分析了商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的主