風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量方法及其應(yīng)用研究.pdf

1、風(fēng)險(xiǎn)度量是指在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法，估計(jì)和預(yù)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和可能導(dǎo)致?lián)p失的程度。風(fēng)險(xiǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量是非常重要的。 本文重點(diǎn)研究的是如何依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特性結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)度量方法VaR的思想來構(gòu)建出一套能在風(fēng)險(xiǎn)投資中應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，在研究的過程中，力求應(yīng)用歸納演繹、比較與理論分析、定性研究與定量研究等研究方法。首先，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義，從總體上介

2、紹了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，分析了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特性以及它們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量所產(chǎn)生的影響。然后再對(duì)金融市場(chǎng)上常用的三種風(fēng)險(xiǎn)度量方法進(jìn)行了介紹，對(duì)它們進(jìn)行了相應(yīng)的評(píng)價(jià)，并指出它們難以直接用于風(fēng)險(xiǎn)投資的原因，但可以借鑒它們所蘊(yùn)涵的思想。接著依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特性以及結(jié)合VaR的思想，在理論上構(gòu)建了一套可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量的模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)、置信度的選擇、假設(shè)條件、方法的原理和步驟、計(jì)算方法等方面都作了探討；這是本文最重要的創(chuàng)新之所