BOT項目風險問題初探.pdf

1、BOT模式自1984年產(chǎn)生以來在世界上許多國家和地區(qū)得到了廣泛應用，有效地解決了各國基礎設施建設資金不足的問題，取得了良好的社會經(jīng)濟效益，并顯示出巨大的發(fā)展?jié)摿Α?BOT是Build(建設)、Operate(經(jīng)營)和Transfer(移交)三個英文單詞的縮寫。是指項目所在地政府或所屬機構(gòu)通過特許協(xié)議，授權(quán)項目發(fā)起人/項目公司(一般為私營機構(gòu))進行項目(主要是基礎設施)的融資、建設、并在約定的特許期內(nèi)經(jīng)營管理該項目，并獲得商業(yè)利潤

2、。特許期滿后，根據(jù)協(xié)議將該項目免費轉(zhuǎn)讓給相應的政府機構(gòu)。 BOT項目由于其投資規(guī)模大，項目工期長，項目參與者眾多，法律關(guān)系復雜；作為基礎設施項目，關(guān)系東道國的經(jīng)濟命脈，受東道國政局法律環(huán)境等影響大；再加上競爭和技術(shù)進步等因素的影響，面臨的可變因素很多，具有很大的風險?？梢哉f，BOT項目的風險是BOT項目的核心問題，因而BOT項目風險的研究也就非常重要。 BOT項目的各方參與者面臨不同的風險，采取的風險管理措施也有所不同。

3、因此，BOT項目的風險應針對不同的參與方進行分析。而在BOT項目的眾多參與者之中，項目公司除了與政府簽訂特許協(xié)議以外，還是融資合同中的借款人，建筑承包合同中的發(fā)包人等等。這種角色的復雜性決定了它在BOT項目中居于特殊地位，在風險管理結(jié)構(gòu)中起著關(guān)鍵作用。 因此，本文的研究主要從BOT項目公司的角度出發(fā)。論文試圖完整、系統(tǒng)地識別BOT項目的風險，并在此基礎上探討這些風險的有效管理和合理分擔的問題，希望能對BOT項目的風險管理有一定的

4、現(xiàn)實指導意義和實踐價值。 本文在對BOT項目及BOT項目風險進行簡要介紹的基礎上，從BOT項目公司的角度，著重研究了BOT項目的風險識別，風險管理及風險分擔問題，并通過案例分析進一步加以論證。 本文在己有的研究成果的基礎上，運用風險管理的基本理論，結(jié)合BOT項目的運作模式及國內(nèi)外BOT項目的實踐，主要采用比較分析、實證研究的方法，對BOT項目的風險識別、管理和分擔進行較為深入的探討。 本文有一定新意的地方是：從項