星巴克的海外直接投資

1、星巴克的海外直接投資,,,30年前，星巴克只是一家在西雅圖派克市場（Pike Place Market http://www.pikeplacemarket.org/）販賣商高品質的咖啡的咖啡店，如今已是全球咖啡烘焙商與零售商，擁有13,000家分店，其中超過3,750家分店在38個海外國家。,,蕭茲後成為CEO，說服股東實現(xiàn)咖啡館形式，並讓星巴克的經(jīng)驗誕生，在高雅設計的咖啡館銷售公司自製的高品質烘焙咖啡、新鮮現(xiàn)煮的濃縮咖啡飲料

2、，及多種酥皮點心、咖啡配件、茶和其他產(chǎn)品。公司也專注於提供優(yōu)質顧客服務，高階主管也投入很多心力於員工雇用、訓練課程以及進步的獎勵措施，甚至給兼職員工股票選擇權和醫(yī)療津貼。這樣的方案在美國得到空前成功，星巴克在10年間從沒沒無聞變成美國最知名品牌之一。,,1995年，在美國擁有700家分店的星巴克開始探索外國機會。第一個目標市場是日本。雖然在北美抗拒特許加盟策略，但是星巴克在日本一開始決定採授權方式經(jīng)營。,,，公司了解純授權方

3、式無法控制保證在日本可依照星巴克成功的方式營運，公司決定與當?shù)亓闶凵蘏azaby合資，雙方各持有50%的股權，成立日本星巴克咖啡。星巴克於合資開始投資1,000萬美元，這是星巴克第一次海外直接投資。隨後星巴克對此合資公司授權，要求掌控星巴克在日本成長的責任。,,星巴克將一些員工轉調到日本。在授權協(xié)議中要求全部日本店經(jīng)理和員工都要參加類似培訓美國員工的課程。授權協(xié)議也要求分店要遵守在美國建立的設計特徵。在2001年，公司為全部日本

4、員工引進一個股票選擇權計畫，這是日本第一家這樣做的公司。懷疑者質疑星巴克能否在海外複製北美洲的成功，但在2007年底，星巴克在日本已擁有超過700家分店，並計畫繼續(xù)開設新店。,,繼日本以後，公司開始一項積極的海外投資計畫。1988年以8,400萬美元購買一家英國連鎖的西雅圖咖啡店，其有60家零售商。來自西雅圖的一對夫妻創(chuàng)辦的連鎖店。,,1990年代末期，星巴克分別在臺灣、中國、新加坡、泰國、紐西蘭、南韓及馬來西亞開設分店。在亞洲，星

5、巴克最常用的策略是將它的形式授權給當?shù)仄髽I(yè)，收取最初的授權費及商店營收的權利金。如同在日本，星巴克堅決要求密集的員工培訓計畫及商店形式和布局的嚴格規(guī)範。不過，星巴克對一些直接授權安排不再執(zhí)著，並將授權轉成合資或獨資公司。,,在泰國，星巴克一開始授權給當?shù)靥﹪綜offee Partners。在授權協(xié)議下，Coffee Partners　5年內要在泰國開設至少20家星巴克分店。然而，Coffee Partners發(fā)現(xiàn)很難從泰國銀行籌措

6、資金完成這項擴展。2000年7月，星巴克花1,200萬美元買下Coffee Partners。它的目的是想在泰國取得更嚴密的擴展計畫控制權。2007年底公司在泰國已有103家店。,,到2002年，星巴克繼續(xù)在歐陸積極擴展。第一個進入點，星巴克選擇瑞士。利用Bon Appetit Group合資，這是瑞士最大的食品服務公司。Bon Appetit在合資中取得大部份股權，且星巴克可像在亞洲一樣，將它的形式協(xié)議授權給瑞士公司。後續(xù)在其他國家也

7、採用合資。,,在2006年，星巴克宣布相信在美國境外有15,000家店的潛力，其主要機會在中國，公司也將中國視為美國境外最大單一市場。但截至目前，在中國只有350家分店。,Q&A,最初星巴克的國際擴展是將它的形式授權給外國經(jīng)營者。它很快就對這個策略不抱幻想,Why?為何你認為星巴克應選擇與當?shù)睾腺Y作為國際擴展策略，而不採用純粹授權策略?星巴克合資的進入模式優(yōu)點是什麼？有時星巴克選擇獨資方式控制海外擴展(EX;英國與泰國),W

8、hy?,,海外投資理論,海外直接投資理論,為什麼要海外直接投資？折衷理論：將特定地點資產(chǎn)或資源稟賦與企業(yè)獨特資產(chǎn)相結合 FDI 的理論；要求企業(yè)將生產(chǎn)設施設立在外國資產(chǎn)或資源稟賦所在地出口：在母國生產(chǎn)產(chǎn)品，然後將產(chǎn)品運送到外國銷售授權：授予一個外國實體生產(chǎn)與銷售這家企業(yè)產(chǎn)品的權利，並以取得權利金做為回饋,海外直接投資理論,為什麼要海外直接投資？出口的限制：出口策略的可行性經(jīng)常受運輸成本和貿易障礙所限制。運輸成本會增加生產(chǎn)的成本，

9、長距離的運輸會讓某些產(chǎn)品變得沒有利潤授權的限制：企業(yè)寧願以海外直接投資取代授權，是為了對技術、製造、行銷及策略保有控制，或因有些能力不適合授權,海外直接投資理論,為什麼要海外直接投資？授權當作進入海外市場策略的缺點授權可能導致企業(yè)將最有價值的技術訣竅傳授給海外潛在競爭對手授權無法讓企業(yè)在外國對製造、行銷及策略進行獲取最大利潤所必要的嚴格控制當企業(yè)競爭優(yōu)勢不在產(chǎn)品，而是在生產(chǎn)那些產(chǎn)品的管理、行銷及製造能力時，這類能力經(jīng)常無法授權

10、,海外直接投資理論,為什麼要海外直接投資？三種 FDI 比授權更有利益的情況當廠商擁有高價值技術，卻不能獲得授權契約的妥善保護當廠商需要對國外營運單位進行緊密控制，以將市占率和盈餘擴至最大當廠商的技能和技術無法授權時,海外直接投資理論,海外直接投資模式策略行為：策略行為被用來解釋 FDI，是基於 FDI 流量反映在全球市場中企業(yè)間的策略競爭寡占：由有限數(shù)量大型企業(yè)所組成的產(chǎn)業(yè)多點競爭：許多企業(yè)彼此在不同區(qū)域性市場、各國市場

11、或產(chǎn)業(yè)中競爭,海外直接投資理論,折衷理論區(qū)位特殊優(yōu)勢：廠商使用國外當?shù)刭Y源稟賦或資產(chǎn)，與廠商獨特資產(chǎn)緊密結合後（廠商的技術、市場或管理技能） ， 可產(chǎn)生很大的價值丹寧論點的一個明顯例子是天然資源，例如，石油和其他礦物為某些地點所特有,政治意識型態(tài)與海外直接投資,激進觀點源於馬克斯主義的政治和經(jīng)濟理論，激進作家視多國籍企業(yè)為帝國主義掌控的一種工具先進資本主義國家的多國籍企業(yè)進行海外直接投資，讓未開發(fā)國家持續(xù)相當落後，並依賴已開發(fā)國

12、家的投資、工作機會和技術這些企業(yè)不是經(jīng)濟成長的工具，而只是經(jīng)濟支配的工具,政治意識型態(tài)與海外直接投資,激進觀點激進立場幾乎消退的原因東歐共產(chǎn)主義垮臺接受激進立場的那些國家普遍經(jīng)濟狀況不佳，及它們很多逐漸相信 FDI 可成為技術與工作機會的重要來源，並可刺激經(jīng)濟成長採用資本主義而非激進意識型態(tài)的那些開發(fā)中國家（例如，新加坡、香港及臺灣）有很強的經(jīng)濟表現(xiàn),政治意識型態(tài)與海外直接投資,自由市場觀點自由市場觀點主張國際生產(chǎn)應依據(jù)比較

13、利益理論分散於各國之中近年來自由市場觀點已遍及全球，鼓勵全球移除對內及對外海外直接投資的限制英國與美國對 FDI 最開放，但是這些國家的政府仍保有干涉權力,政治意識型態(tài)與海外直接投資,實用國家主義觀點許多國家對 FDI 既不採激進政策也不採自由市場政策，而是採用以實用國家主義描述最貼切的政策許多國家便採取實用主義的政策立場，使國家利益極大化和國家成本極小化,政治意識型態(tài)與海外直接投資,意識型態(tài)的轉移近幾年堅持激進意識型態(tài)的國家

14、已有顯著減少。雖然很少國家採取純粹自由市場政策立場，但愈來愈多國家朝向自由市場方向走全世界 FDI 量激增，比世界貿易成長快 2 倍愈來愈多國家放寬 FDI 限制,海外直接投資的利益與成本,對地主國的利益資源移轉效果：當多國籍企業(yè)投資外國時，通常會將重要技術轉移。透過 FDI 所獲得的海外管理技能，也可為地主國帶來重要利益就業(yè)效果：主要是替地主國帶來本身無法創(chuàng)造的工作機會,海外直接投資的利益與成本,對地主國的利益國際收支帳：追

15、蹤付款給外國人及向外國人收款兩方面的國家?guī)つ拷?jīng)常帳：在國際收支平衡表中，記錄商品與服務進出口交易的帳目,海外直接投資的利益與成本,對地主國的利益二個 FDI 幫助國家達成收支平衡方法：如果 FDI 是商品或勞務進口的替代，其結果可改善地主國國際收支平衡表的經(jīng)常帳當 MNE 由其外國子公司出口商品與服務到其他國家時,海外直接投資的利益與成本,對地主國的利益競爭與經(jīng)濟成長效果：當 FDI 採新廠投資形式，其結果是建立新企業(yè)，增加市

16、場競爭者數(shù)量和消費者選擇。同時可能增加國內市場的競爭程度競爭產(chǎn)生的利益：(1) 內向型投資使競爭增加並刺激投資，帶來更好的服務；(2)導致價格下跌,海外直接投資的利益與成本,地主國的成本競爭反向效果：外國 MNE 是較大型國際組織的一部分，則可能利用其他地方產(chǎn)生的資金去補助地主國市場的成本，迫使地主國公司退出產(chǎn)業(yè)，使該公司獨占市場案例：聯(lián)合利華,海外直接投資的利益與成本,地主國的成本國際收支平衡反向效果：伴隨 FDI 的最初資本

17、流入，後續(xù)必定以國外子公司將盈餘匯回母公司的流出做為平衡，這種流出會在國際收支平衡帳上當作資本流出出現(xiàn)案例：日本汽車公司,海外直接投資的利益與成本,地主國的成本國家主權和自主性：擔心能影響地主國經(jīng)濟的關鍵決策是由國外母公司決定，而該母公司對地主國無實質承諾，且地主國政府也無法對其進行實質控制案例：經(jīng)濟敲詐,海外直接投資的利益與成本,母國的利益母國的國際收支平衡因海外盈餘匯入而獲益向外投資型的 FDI 帶給母國的利益是就業(yè)效果。

18、如同國際收支，當海外子公司為母國出口創(chuàng)造需求時，就會產(chǎn)生正面就業(yè)效果利益來自母國的 MNE 將海外市場學習到的寶貴技能轉移回母國。這產(chǎn)生反向的資源移轉效果,海外直接投資的利益與成本,母國的成本母國的國際收支因資助 FDI 所必要的最初資本外流而變糟若外國投資的目的，是要從低成本生產(chǎn)地點服務母國市場，母國國際收支的經(jīng)常帳會受到衝擊若 FDI 是直接出口的代替，母國的國際收支的經(jīng)常帳會受到衝擊,政府政策工具與海外直接投資,母國的政策

19、鼓勵向外投資型的海外直接投資。這些風險包括徵收 風險（國有化）、戰(zhàn)爭損失及無法將利潤匯回母國等限制向外投資型的海外直接投資。所有投資國包括美國在內，都經(jīng)常對向外投資型海外直接投資採取某些限制,政府政策工具與海外直接投資,地主國的政策鼓勵向內投資型的海外直接投資。政府提供誘因吸引外商到該國投資是常見做法。這些誘因有許多形式，但最常見的是租稅減免、低利貸款及補助金或補貼限制向內投資型的海外直接投資。最常見的方式是股權限制及執(zhí)行管制,

20、政府政策工具與海外直接投資,國際機構與海外直接投資自由化WTO 致力提升服務的國際貿易，因為許多服務必須在銷售地產(chǎn)生而無法出口WTO 嘗試建立全球性促進 FDI 自由化規(guī)則的目標較不成功。馬來西亞與印度領導的開發(fā)中國家就拒絕 WTO 所提出的任何討論許多個別國家均持續(xù)單方廢除對 FDI 的限制，以鼓勵外國公司到他們的國家投資,管理意涵焦點,FDI 的理論，而不用授權廠商擁有無法由授權契約適當保護的有價值專門技能公司為在當?shù)剡_到