國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)寧波市中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀研究 【文獻(xiàn)綜述】

1、0畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）文獻(xiàn)綜述金融學(xué)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)寧波市中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀研究中小企業(yè)融發(fā)展面臨的資金短缺和融資難演變成一個(gè)世界性的問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外許多研究學(xué)者關(guān)于中小企業(yè)融資國(guó)有商業(yè)銀行信貸方面的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了系統(tǒng)化的整理，并進(jìn)行了梳理。1國(guó)外關(guān)于中小企業(yè)融資的研究綜述早在20世紀(jì)30年代初期英國(guó)會(huì)議員麥克米倫提出了“金融缺口”問(wèn)題，并受到關(guān)注，隨后學(xué)者們進(jìn)行了大量專題研究，主要的觀點(diǎn)和結(jié)論包括：1.1信貸配給及生成機(jī)制理論信貸配給

2、是國(guó)外中小企業(yè)融資文獻(xiàn)的主題，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，利率機(jī)制自動(dòng)地調(diào)節(jié)信貸市場(chǎng)的供求關(guān)系，使信貸市場(chǎng)趨于均衡，信貸配給是由于外部振動(dòng)引起的暫時(shí)的非均衡現(xiàn)象，或者是政府干預(yù)的結(jié)果。新凱恩斯主義信貸配給理論則認(rèn)為，信貸市場(chǎng)中，由于利率機(jī)制和配給機(jī)制的共同作用，存在著多重均衡。對(duì)信貸配給的生成機(jī)制學(xué)術(shù)界有著各種理論解釋，其中美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stiglitz&Weissl（1981）以息不對(duì)稱角度將中小企業(yè)融資難歸結(jié)為由“信息不對(duì)稱”所導(dǎo)致的銀行信

3、貸配給所建立的理論模型最有影響力。他們認(rèn)為由于金融市場(chǎng)上普遍存在信息不對(duì)稱問(wèn)題，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法在眾多的貸款申請(qǐng)中甄別出哪些貸款有還款能力、哪些貸款這沒(méi)有還款能力。為降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)把利率降低到均衡利率水平以下，以鼓勵(lì)那些資信度高的企業(yè)借款，限制那些資信低的企業(yè)進(jìn)入。中小企業(yè)由于資信度度不夠，難從銀行獲取貸款。1.2金融抑制理論1973年Mekinnon和Show首次提出“金融壓制”，他們認(rèn)為中小企業(yè)信貸融資難得原因就是因?yàn)榘l(fā)

4、達(dá)國(guó)家的金融管制造成的金融抑制，對(duì)國(guó)家的金融發(fā)展產(chǎn)生了阻礙，加大了中小企業(yè)信貸的難度。Berlin(1998)提出，在大部分的欠發(fā)達(dá)國(guó)家，金融結(jié)構(gòu)的最大缺陷就是缺乏一個(gè)完整統(tǒng)一的高效資本市場(chǎng)，2中又過(guò)于偏重銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款，忽視其他的債務(wù)融資方式。對(duì)中小企業(yè)信貸融資——國(guó)有商業(yè)銀行的問(wèn)題研究，大體上說(shuō)，主要有以下幾個(gè)方面：2.1我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)有商業(yè)銀行融資難的原因中小企業(yè)信息不對(duì)稱和信貸配給問(wèn)題:奚君羊（1998）較早提出國(guó)有商業(yè)銀

5、行與中小企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。而在信息不對(duì)稱的情況下張維迎（2004）認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行作為理性的個(gè)體，寧愿選擇在相對(duì)低的利率水平上拒絕一部分貸款人的申請(qǐng)即實(shí)行貸款配給，而不愿意選擇在高利率水平上滿足所有借款人申請(qǐng)。宋巍、趙偉、李英（2007）從信息不對(duì)稱的角度分析當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行惜貸問(wèn)題。他們基于信息不對(duì)稱和信貸配給理論分析銀行業(yè)企業(yè)的行為關(guān)系，最后得出結(jié)論：在信息不對(duì)稱和信貸配給的條件下，企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)隨著利率升高而提高，國(guó)有

6、商業(yè)銀行的收益隨著利率升高而下降，因此，國(guó)有商業(yè)銀行由于信息不對(duì)稱會(huì)減少對(duì)企業(yè)的貸款，從而引起“惜貸”現(xiàn)象。政府和金融中介功能缺失：李娟（2006）等認(rèn)為由于中小企業(yè)規(guī)模限制以及融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈，雖然政府直接或間接對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行著政策性扶持，但目前的扶持體系還存在著管理混亂、效率低下等問(wèn)題。同時(shí)，我國(guó)包括信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)也發(fā)展緩慢，缺乏權(quán)威性的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，國(guó)有商業(yè)

7、銀行銀行根據(jù)自行建立的企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)為中小企業(yè)發(fā)放貸款，而在這個(gè)企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)中，如“經(jīng)營(yíng)規(guī)?！边@樣的中小企業(yè)最薄弱的環(huán)節(jié)被賦予很高的權(quán)重，這使中小企業(yè)信用等級(jí)低，難獲國(guó)有商業(yè)銀行支持。金融制度的不合理：周兆生（2003）認(rèn)為中小企業(yè)融資難本質(zhì)不是技術(shù)上的原因而是制度上的原因，認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力及債務(wù)合約的特點(diǎn)難以克服利率與風(fēng)險(xiǎn)交替上升的惡性循環(huán)，使得高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資方式不適合銀行，也不適合貸款。金融機(jī)構(gòu)的信貸歧視：