信用風(fēng)險研究——我國商業(yè)銀行對中小型企業(yè)的信用風(fēng)險評估研究.pdf

1、2007年由美國次貸風(fēng)波引發(fā)的一場以美國為首的歐美大規(guī)模的投資銀行、保險公司、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)破產(chǎn)倒閉、股市劇烈震蕩的金融風(fēng)暴，致使全球主要金融市場出現(xiàn)流動性不足，并且在2008年8月開始席卷全球。
　　對于這場金融危機，無論是從哪種層面來解讀，但究其根源，是信用風(fēng)險管理的失當(dāng)，這就促使人們更加注重信用風(fēng)險的研究，近年來，信用風(fēng)險給國內(nèi)外金融界帶來的危害已使人們對其有了深刻的認(rèn)識，信用風(fēng)險的度量和管理研究已經(jīng)成為當(dāng)前乃至今后若干

2、年內(nèi)金融界的挑戰(zhàn)性課題。
　　在我國，中小型企業(yè)眾多且是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要部分,發(fā)展和保護中小型企業(yè)的生存乃是非常重要的,而中小型企業(yè)的結(jié)構(gòu)和大型企業(yè)存在很多的不同,商業(yè)銀行必須有針對我國中小型企業(yè)的信用風(fēng)險評估方法，目前我國金融市場上成熟的信用風(fēng)險評估模型很多,但是針對我國特殊情況的中小企業(yè)信用風(fēng)險的評價方法和模型的比較尚且很少。
　　本研究致力于從定性分析和定量研究相結(jié)合的角度探討我國銀行界存在的多類型的針對中小企業(yè)信用

3、風(fēng)險評估的方法和模型。首先，在介紹了一些國際上常用的并且具有實踐意義的典型的信用風(fēng)險模型的基礎(chǔ)上，如傳統(tǒng)的專家判斷法、特征分析法、信用評分法，現(xiàn)代的Credit Metrics模型、Credit Risk+模型、Credit Portfolio View模型以及KMV模型等，針對我國中小企業(yè)的特點及其融資現(xiàn)狀，分析并比較適合我國國情的部分典型的中小企業(yè)信用風(fēng)險評估方法及模型：專家分析法，信用評分法，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型以及KMV模型等；其次

4、，以我國中小企業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)為參考，從經(jīng)營方式的角度給我國中小企業(yè)分成三大類型，并分別給予適合其特點的信用風(fēng)險評估方法及模型的選擇相關(guān)建議；再次，在理論分析和比較的基礎(chǔ)上，通過具體案例，本文以深圳交易所2011~2013三年期間25家中小企業(yè)作為樣本，其中包括3家*ST企業(yè)，5家三年中評級有變化的企業(yè)，對KMV模型參數(shù)進行設(shè)定與調(diào)整，計算分析得出，KMV模型對我國上市中小企業(yè)的信用風(fēng)險評估具有很好的預(yù)測性和區(qū)分性，能夠很好的區(qū)分出*ST公司