我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的心臟，它的每一次跳動(dòng)都為整個(gè)經(jīng)濟(jì)注入血液，當(dāng)它運(yùn)作不正常的時(shí)候，往往預(yù)示著經(jīng)濟(jì)將要開始經(jīng)歷寒冬。所以，對金融危機(jī)的研究一直是熱門話題。從2007年上半年次貸危機(jī)開始，信用風(fēng)險(xiǎn)就顯現(xiàn)出來，發(fā)展到貨幣危機(jī)、信貸危機(jī)，最終發(fā)展到金融危機(jī)，信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)。2008年9月，抵押貸款巨頭房利美和房地美、投資銀行巨頭貝爾斯登、雷曼兄弟和美林銀行以及保險(xiǎn)巨頭AIG相繼陷入困境，截至2008年11月，AIG前三季凈虧損已經(jīng)達(dá)到245億美

2、元。2008年12月，花期首席執(zhí)行官潘偉迪已將花旗3060億美元不良資產(chǎn)的大部分風(fēng)險(xiǎn)推給美國政府，全球各大知名企業(yè)也掀起新一輪裁員高潮且裁員人數(shù)較多，比如：摩根大通計(jì)劃將在華盛頓互惠銀行裁員9200人，富士通西門子計(jì)劃在德國裁員約700人，而且，每個(gè)月破產(chǎn)的銀行數(shù)量也逐漸上升，截至2008年11月的破產(chǎn)銀行就有唐尼儲(chǔ)蓄貸款銀行、波莫納第一聯(lián)合銀行、加州太平洋安全銀行和佛羅里達(dá)州富蘭克林銀行，由此可見，金融危機(jī)已經(jīng)席卷全球。 20

3、08年11月11日，中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示，在當(dāng)前形勢下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要努力改善金融服務(wù)，支持企業(yè)加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，增進(jìn)銀企合作，特別要加強(qiáng)信息溝通和交流，及時(shí)了解企業(yè)的生產(chǎn)銷售情況和經(jīng)營困難。所以，在目前全球金融危機(jī)成為全球最受關(guān)注和爭論的焦點(diǎn)的情況下，我國商業(yè)銀行也正處在一個(gè)很關(guān)鍵的時(shí)期。然而，信用是商業(yè)銀行中很重要的一部分，在我國，商業(yè)銀行由于外部環(huán)境的制約，自身經(jīng)營管理體制的缺陷，還面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。所以信用風(fēng)險(xiǎn)不僅直接

4、影響整個(gè)金融業(yè)，同時(shí)也影響著整個(gè)社會(huì)。首先，隨著金融全球化、跨國銀行競爭的加劇，銀行業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，技術(shù)創(chuàng)新和金融衍生品的發(fā)展，對先進(jìn)的、更為精確和出色預(yù)測能力的信用風(fēng)險(xiǎn)量化、預(yù)測和控制方法的要求更為迫切。第二，銀行業(yè)的全球化發(fā)展，使得我國商業(yè)銀行在國內(nèi)國際將面臨著越來越激烈的競爭，然而，我國的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平尚低，信用風(fēng)險(xiǎn)阻礙著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第三，企業(yè)間激烈的競爭使得倒閉的企業(yè)不斷增多，導(dǎo)致公司對銀行的違約概率也隨之增大，這就必然要求銀

5、行提高信用風(fēng)險(xiǎn)的分析水平。第四，《巴塞爾新資本協(xié)議》正式提出了內(nèi)部評(píng)級(jí)法，將資本充足率和銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緊密結(jié)合起來，更促進(jìn)了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。最后，隨著更多資金涌入中國，更多外資銀行的挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理必須發(fā)展。所以，無論從什么方面來講，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究都迫在眉睫。 因此，對商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀做深入分析，尋找適合我國的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，便具有重要的意義。首先，這對于建立、健全我國信用風(fēng)險(xiǎn)控制體系

6、具有重大指導(dǎo)意義。其次，隨著我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度的改革以及外資金融機(jī)構(gòu)的大量進(jìn)入，銀行業(yè)的競爭將更加激烈，銀行破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步增加，建立一個(gè)有效的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理對監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行和社會(huì)公眾均具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。第一，隨著銀行體系的進(jìn)一步擴(kuò)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須很好地配置監(jiān)管資源，有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能夠較早地判斷銀行是否存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，從而為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作提供客觀依據(jù)，并提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效率。第二，良好的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理

7、能夠使銀行的管理層更確切地知道發(fā)生經(jīng)營困難的具體原因和程度，從而可以使銀行采取預(yù)防措施或者及時(shí)地采取措施，避免或者化解潛在的風(fēng)險(xiǎn)。第三，良好的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理可以使社會(huì)公眾正確區(qū)分“優(yōu)質(zhì)銀行”和“劣等銀行”，減少社會(huì)公眾存款的風(fēng)險(xiǎn)。 近年來，國際信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理領(lǐng)域逐漸發(fā)展出了一套完整的模型體系。這些模型對我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理具有一定的借鑒意義。《巴塞爾新資本協(xié)議》已在國際活躍銀行實(shí)施，我國國有商業(yè)銀行也不能例外。

8、我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量還處于比較初級(jí)的階段，雖然已經(jīng)逐步開始重視定量分析和內(nèi)部評(píng)級(jí)法，但隨著社會(huì)的發(fā)展以及《巴塞爾新資本協(xié)議》的頒布，我國的度量方法遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需要。因此，我們需要重新定位我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理。但是，由于我國在經(jīng)濟(jì)制度、金融發(fā)展水平上與國際活躍銀行存在差異，所以不能照搬國外銀行模型和經(jīng)驗(yàn)，我國應(yīng)該根據(jù)自己的具體情況，合理定位信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理。 為此，本文首先闡述了金融危機(jī)對我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)

9、險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)，在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，對資本充足率的定義和計(jì)算的主要演變就表現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)上，而最主要的創(chuàng)新就是提出了計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，所以本文接著詳細(xì)介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的概念和《巴塞爾新資本協(xié)議》中的主要處理辦法。然后，分析我國目前對信用風(fēng)險(xiǎn)的處理方法的現(xiàn)狀和優(yōu)劣處，而且我國主要是采用定性分析，雖然嘗試采用定量分析，但是技術(shù)還比較落后，這就給我國帶來很大的弊端，不光影響信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，而且讓我國商業(yè)銀行的管理模式難于和國際商業(yè)銀行

10、接軌，對我國銀行業(yè)的發(fā)展有一定的阻礙作用。接下來選取40家不同類型的上市公司(比如ST和非ST公司)作為樣本，通過實(shí)證分析，進(jìn)一步說明內(nèi)部評(píng)級(jí)法在中國商業(yè)銀行應(yīng)用的可行性分析，力求為我國商業(yè)銀行引用先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型作好準(zhǔn)備工作。最后，本文根據(jù)以上的結(jié)論對我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出建議和對策。 本文在介紹信用風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型后，選擇了KMV模型進(jìn)行實(shí)證研究。筆者將運(yùn)用金融學(xué)、現(xiàn)代金融學(xué)以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論，多角度、多

11、層面的分析我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。以風(fēng)險(xiǎn)理論為指導(dǎo)，以定量分析為主，以多元統(tǒng)計(jì)方法和計(jì)量分析工具為主要研究手段，以計(jì)算機(jī)技術(shù)為支撐，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和商業(yè)銀行微觀金融機(jī)構(gòu)主體分別構(gòu)建指標(biāo)體系并建立模型，綜合我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。研究方法主要是以理論研究為主、實(shí)證研究為輔，將圖表法、比較歸納法、案例分析法等運(yùn)用到文章中。 最后，筆者對信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了對策，但是擺在我們面前的有三個(gè)問題，一是上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有失真的可能，

12、大多數(shù)公司為了上市都會(huì)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，比如：選擇年底借錢、借新還舊等，在這種情況下，財(cái)務(wù)信息沒有真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果，就會(huì)使實(shí)證分析的質(zhì)量受到影響。二是限于同類數(shù)據(jù)搜集困難，選擇樣本時(shí)并不能保證對應(yīng)的樣本不存在其他原因造成的不同，這就勢必影響模型反映出上市公司的違約風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性和結(jié)果的正確性。三是本文沒有研究非上市公司，在一定程度上具有片面性。 對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究還有很長的路，比如：選擇非上市公司進(jìn)行研究

13、，因?yàn)榉巧鲜泄菊剂撕艽蟊壤圆荒芎鲆曔@部分企業(yè)，這也是我們必須面臨的重要工作，還有不斷對度量模型進(jìn)行修正也是必經(jīng)之路，所以，對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究任重道遠(yuǎn)。 本文內(nèi)容一共分為六章： 第一章介紹了文章的研究背景、選題的目的和意義，在此基礎(chǔ)上還回顧了國內(nèi)外學(xué)界的主要研究。 第二章首先對信用風(fēng)險(xiǎn)的含義和特征進(jìn)行了介紹，然后重點(diǎn)分析了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容。 第三章首先分析了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)成

14、因，包括外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、借款人和商業(yè)銀行，然后對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)步和缺陷進(jìn)行了介紹，最后介紹了我國信用風(fēng)險(xiǎn)各種管理方法。 第四章介紹了《巴塞爾新資本協(xié)議》中的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法以及我國與其的差距，并分析信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法的適用性，為實(shí)證分析作理論鋪墊。 第五章首先對信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行比較，包括：Credit Metrics、Credit Risk+、Credit Portfolio View和KMV，然后重點(diǎn)介紹