中國(guó)轉(zhuǎn)軌時(shí)期制度性金融風(fēng)險(xiǎn)分析.pdf

1、金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，因此經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的弊端也集中反映在金融領(lǐng)域。各國(guó)都把防范本國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)置于一個(gè)極其重要的位置，我國(guó)也不例外。與發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家不同，我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)從根本上說(shuō)是一種制度性風(fēng)險(xiǎn)，它基于中國(guó)轉(zhuǎn)軌過(guò)程這一特殊的歷史時(shí)期，其產(chǎn)生原因是轉(zhuǎn)軌過(guò)程中必然伴隨的財(cái)富、權(quán)力的重新分配。其影響因素包括傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)、所有權(quán)的虛置、內(nèi)部人控制、相應(yīng)法律法規(guī)的不健全等。本文正是從中國(guó)轉(zhuǎn)軌過(guò)程的制度特征出發(fā)，分析產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的制度性因素，同

2、時(shí)結(jié)合中國(guó)正在融入WTO的現(xiàn)實(shí)，對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家以及其他轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生根源，力圖從中探索中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的制度安排。 本文包括以下四部分： 第一部分：首先介紹了金融風(fēng)險(xiǎn)的定義及分類，在此基礎(chǔ)上分析了中國(guó)現(xiàn)行制度中導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素，建立了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)間模型并進(jìn)行了實(shí)證分析。 第二部分：通過(guò)對(duì)早期的金融危機(jī)形成理論和現(xiàn)代貨幣危機(jī)模型進(jìn)行回顧，對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行理論考察，并在此基礎(chǔ)上指出了金

3、融危機(jī)形成理論進(jìn)一步的發(fā)展趨勢(shì)。 第三部分：對(duì)西方商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了實(shí)證考察，對(duì)工行河北省H分行信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行了全面的剖析。并以不良貸款率(NDAD)，資產(chǎn)負(fù)債率(LAR)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(CAR)，貸款集中率(FDSD)為變量，通過(guò)進(jìn)行模型實(shí)證，分析了該行信貸風(fēng)險(xiǎn)形成原因。對(duì)幾個(gè)有代表性的金融危機(jī)產(chǎn)生的原因及其啟示進(jìn)行了比較，包括發(fā)達(dá)國(guó)家(歐洲貨幣危機(jī))、發(fā)展中國(guó)家(墨西哥比索危機(jī))以及市場(chǎng)化國(guó)家(東南亞金融危機(jī))。