模型衡量商譽減值【外文翻譯】

1、0本科畢業(yè)論文外文翻譯本科畢業(yè)論文外文翻譯外文文獻譯文外文文獻譯文標題：模型衡量商譽減值標題：模型衡量商譽減值資料來源：冒號springer點lib點tsinghua點edu點cncontentx573g314w2h77054作者：GERALDH.LERALANREINSTEIN摘要會計準則第142號聲明[2001]取代會計原則委員會意見書第17號[1970]的商譽攤銷的會計規(guī)則。現(xiàn)在必須認識到購買實物的公司每年損害的商譽價值，不是按4

2、0年比例攤銷等費用。這種收入和支出的匹配提供了更好更有效的財務報表，而且還要求會計師選擇合適的模型來衡量減值損失。作者特別指出了這一新標準發(fā)行的原因，比較和對比的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量和剩余收益的方法來測量這種缺陷的影響，并提出了以新的權威的規(guī)定開發(fā)一個概念模型。（JELM41）引言自1970年以來，實物商譽的使用壽命（即40年），按照會計原則委員會（APB）的意見第17號的規(guī)定執(zhí)行，而非商譽立即費用化。但是，由于商譽在失去其存在的前幾年，它的價

3、值是多少，按財務會計準則委員會（FASB）近日發(fā)布財務會計準則（SFAS）第142號執(zhí)行。簡單地說，實物商譽的下降必須要與使用壽命相匹配，在收購環(huán)節(jié)，越早認識到下降越好，在任何情況下，要超過20年。本文概述了這一新標準的一些主要條款，并介紹了一些方法來幫助確定如何評價商譽有關價值。根據(jù)SFAS第142號，實物現(xiàn)在應該至少每年測試他們對這種購買的資產(chǎn)支付超額的價格，并注銷該期間的下降值，而不是攤銷商譽。這為資產(chǎn)支付的配套過剩價格的下降產(chǎn)生

4、更相關的財務報表，引起周圍的高價值購買的財產(chǎn)下降。財務會計準則委員會要求賬面價值減去這些資產(chǎn)的公允價值。[瓦爾德馬尼斯，2002]各方面的專家預期，這會導致美國公司外購商譽損失10000億美元。什么是商譽？2估值模型實物可以很好地適用于赫茨伊特爾[2001]提出的估值模型：股利貼現(xiàn)模型（DDM），現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型（DCF）和剩余收益模型（RIM）。貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型雖然理論非常有吸引力，但是DDM的申請是很困難的，尤其是在公司長期不支付大量

5、股息的情況下。因此，替代更實用的形式的DDM出現(xiàn)，讓雙方從業(yè)者（例如，注冊會計師和投資銀行發(fā)行公平意見）的投資銀行家和學者經(jīng)常使用。最常用的模型，是由于其直接鏈接到莫迪利亞尼和米勒的[1958]金融理論的貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型。使用的DCF模型，首先需要估算自由現(xiàn)金流（FCF），即現(xiàn)金流量分發(fā)的資本提供者的定義設置后，所有滿足該公司的經(jīng)營和投資的需求。DCF模型雖然有許多變種，如自由現(xiàn)金流量是最常用的應用版本。它被定義為可供分配債務和

6、股權持有人的現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率的加權平均成本（WACC）資本。這個模型估計值的THRM的債務和股權的總和，公司的凈債務公司的超額現(xiàn)金的市場價值，必須從該公司的總價值減去獲得實物的價值。這個模型估計的債務和股權的總和，必須從該公司的總價值中減去公司的凈債務公司的超額現(xiàn)金的市場價值，以獲取實體的價值。RIM和DCF模式之間的差異DDM是通常被認為是核心的理論模型，并低于DCF模型或RIM的實證檢驗的主題。DCF和RIM都與那些認為另一種規(guī)格的

7、實際優(yōu)勢的信徒有很多變種。無論是在MBA課堂上還是在華爾街DCF模型是比較流行的，RIM是獲得在這兩種環(huán)境的驗收。DCF模型聲稱的概念優(yōu)勢，依靠其企業(yè)融資的根源，強調(diào)現(xiàn)金流量[布里厄利和邁爾斯，2000]。科普蘭[1995]等人和其他重大實用手冊作者認為，現(xiàn)金流量占主導地位會計收益估價的目的，因此主張DCF模型為會計基礎的模型。商譽減值測試的難點財務會計準則委員會要求估計公允價值的商譽的相關報告單位和報告單位公認的凈資產(chǎn)的公允價值的差額