公用事業(yè)行業(yè)中國天然氣增長引擎~需求篇

1、正文目錄正文目錄天然氣消費(fèi)持續(xù)高增長，1820年CAGR預(yù)計(jì)15%........................................................4政策強(qiáng)力推動(dòng)，天然氣定位為主體能源......................................4中石油漲價(jià)應(yīng)對(duì)冬季天然氣供給壓力，2018年消費(fèi)量有望達(dá)到16%......................8燃?xì)夤┙o有先后之分，居民用氣優(yōu)先保障.

2、...................................9下游細(xì)分領(lǐng)域拆分：十三五期間城市燃?xì)夤I(yè)用氣天然氣發(fā)電有望發(fā)展迅速........10影響燃?xì)庀M(fèi)因素有幾重？...............................................10回首看往昔：19942016年城市燃?xì)?發(fā)電用氣增長迅速，化工用氣停滯.......11立足當(dāng)下看未來：十三五期間城市燃?xì)夤I(yè)用氣天然氣發(fā)電前景可觀......

3、...12城市燃?xì)猓撼鞘谢h(huán)保政策推動(dòng)居民燃?xì)獍l(fā)展，天然氣交通前景看好.........13天然氣交通經(jīng)濟(jì)性可觀，2018年下半年以來天然氣重卡產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯著恢復(fù).15居民燃?xì)饨煌ㄓ脷馕磥碛型掷m(xù)放量，城市燃?xì)?020年有望達(dá)到1368億方.....................................................................................................

4、...................18工業(yè)用氣：氣價(jià)走低環(huán)保發(fā)力，前景可期.................................18氣價(jià)走低環(huán)保發(fā)力，助推工業(yè)用氣發(fā)展...............................18工業(yè)燃煤鍋爐替換，“煤改氣”是主要推動(dòng)力.............................19燃煤鍋爐改氣經(jīng)濟(jì)性欠缺，短期看政策力度，長期看氣價(jià)經(jīng)濟(jì)性..........20天然氣發(fā)電

5、：氣價(jià)走低助景氣度回升，預(yù)計(jì)2020年裝機(jī)達(dá)到1.1億千瓦.......21風(fēng)險(xiǎn)提示...............................................................24圖表目錄圖表目錄圖表1：目前我國天然氣消費(fèi)量僅相當(dāng)于美國20世紀(jì)50年代水平.................4圖表2：十三五能源發(fā)展部分主要指標(biāo)........................................

6、.4圖表3：十三五天然氣行業(yè)發(fā)展主要指標(biāo).......................................5圖表4：十三五推進(jìn)天然氣應(yīng)用的四大工程.....................................5圖表5：我國天然氣產(chǎn)業(yè)綱領(lǐng)性規(guī)劃文件一覽：十三五期間加強(qiáng)天然氣推廣利用.....6圖表6：20152020年期間各省天然氣消費(fèi)規(guī)劃增幅.............................6圖表7：19

7、85年2020年我國天然氣產(chǎn)量、銷量及對(duì)外依存度演化趨勢(shì).............7圖表8：天然氣產(chǎn)業(yè)鏈及定價(jià)機(jī)制.............................................8圖表9：8月中石油出臺(tái)天然氣漲價(jià)策略應(yīng)對(duì)采暖季保供..........................9圖表10：天然氣利用順序....................................................9

8、圖表11：2005年2015年城市天然氣消費(fèi)量與各個(gè)核心變量的相關(guān)關(guān)系...........10圖表12：19942016年我國天然氣下游細(xì)分領(lǐng)域消費(fèi)量演化趨勢(shì)（億方）.........11圖表13：19942016年我國天然氣下游細(xì)分領(lǐng)域消費(fèi)結(jié)構(gòu)演化趨勢(shì)...............12圖表14：20082016年我國天然氣下游細(xì)分領(lǐng)域消費(fèi)量增速（%）...............12圖表15：20162017年我國天然氣下游細(xì)分領(lǐng)域

9、消費(fèi)量增速（%）...............12圖表16：天然氣下游細(xì)分領(lǐng)域消費(fèi)量預(yù)測(cè)一覽.................................13圖表17：居民燃?xì)庀M(fèi)核心驅(qū)動(dòng)邏輯.........................................13圖表18：我國城市化率持續(xù)攀升.............................................14天然氣消費(fèi)持續(xù)高增長，天然氣消費(fèi)持

10、續(xù)高增長，1820年CAGR預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)15%政策強(qiáng)力推動(dòng)，天然氣定位為主體能源政策強(qiáng)力推動(dòng)，天然氣定位為主體能源天然氣在環(huán)保性等方面擁有優(yōu)勢(shì)。作為一種優(yōu)質(zhì)、高效、清潔的低碳能源，天然氣可與核能、可再生能源等其他低排放能源形成良性互補(bǔ)，是能源供應(yīng)清潔化的可選項(xiàng)。加快天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高天然氣在一次能源消費(fèi)中的比重，對(duì)我國意義重大。我國天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的占比仍遠(yuǎn)低于美國、俄羅斯等國家。根據(jù)國際能源署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，201

11、6年我國天然氣消費(fèi)量在一次能源消費(fèi)中的占比為6.2%，不僅低于美國（31.5%）、歐盟（23.5%）、俄羅斯（52.1%）等主要能源消費(fèi)國，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平（24.1%）。圖表圖表1：目前我國天然氣消費(fèi)量僅相當(dāng)于美國目前我國天然氣消費(fèi)量僅相當(dāng)于美國20世紀(jì)世紀(jì)50年代水平年代水平900中國年消費(fèi)（十億m）美國年消費(fèi)（十億m）中國增速（%）美國增速（%）50%80040%70030%60050020%40010%3000%20010

12、0010%20%1949196419661968197019721974197619781980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016資料來源：IEA、國家統(tǒng)計(jì)局、政策強(qiáng)力推動(dòng)，培育天然氣成為我國主體能源之一。2016年12月，發(fā)改委發(fā)布《能源發(fā)展十三五規(guī)劃》，提出2020年我國能源發(fā)展的主要目標(biāo)：1）能源消費(fèi)總量控制在50億噸標(biāo)準(zhǔn)

13、煤以內(nèi)；2）能源自給率保證在80%以上，保證國家能源安全；3）保障能源供應(yīng)充足，幾大關(guān)鍵指標(biāo)如一次能源生產(chǎn)量約40億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中煤炭39億噸，原油2億噸，天然氣2200億方，非化石能源7.5億噸標(biāo)準(zhǔn)煤；4）進(jìn)一步優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，非化石能源消費(fèi)比重提高到15%以上，天然氣消費(fèi)比重力爭達(dá)到10%，煤炭消費(fèi)比重降低到58%以下；我們認(rèn)為，規(guī)劃給出的一系列指標(biāo)安排，為天然氣推廣應(yīng)用創(chuàng)造了廣闊空間，未來政策紅利可期。圖表圖表2：十三五能源發(fā)展部分