中國(guó)加入WTO后證券公司發(fā)展策略.pdf

1、武漢理工大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要本文在分析證券業(yè)發(fā)展的宏觀環(huán)境和自身環(huán)境的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)內(nèi)證券公司的產(chǎn)生、發(fā)展及現(xiàn)狀進(jìn)行研究析，并與西方的投資銀行進(jìn)行比較，對(duì)證券公司面臨WTo的發(fā)展策略提出了建議。中國(guó)在2001年12月正式加入WTo，金融業(yè)是入世之后受沖擊最大的行業(yè)之一。中國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，仍是一個(gè)不成熟、不完善的新興市場(chǎng)，并且基本上是在一個(gè)相對(duì)封閉的環(huán)境下發(fā)展起來(lái)的，將面臨著重大的挑戰(zhàn)。證券公司作為證券市場(chǎng)的重要組成部分，也將迎

2、接國(guó)內(nèi)同行業(yè)和國(guó)外大型金融機(jī)構(gòu)的激烈竟?fàn)?。從總體上看，中國(guó)證券市場(chǎng)呈現(xiàn)出市場(chǎng)化、規(guī)范化、國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)。一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)的證券公司靠政策保護(hù)和行業(yè)壟斷，在粗放式經(jīng)營(yíng)方式下，保持著高盈利水平。文中從組織結(jié)構(gòu)、股權(quán)分布、業(yè)務(wù)構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)控制和激勵(lì)制度等方面對(duì)中外證券公司進(jìn)行了比較。國(guó)內(nèi)的證券公司無(wú)論在管理制度、資本規(guī)模還是風(fēng)險(xiǎn)控制方面均存在不少問(wèn)題。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的主要業(yè)務(wù)之一。我國(guó)證券目前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)集中度較低，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈。特別是20

3、02年s月實(shí)行傭金自由化改革以后，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在新的環(huán)境下呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢(shì)。網(wǎng)上交易在國(guó)內(nèi)的發(fā)展速度加快，將成為證券市場(chǎng)未來(lái)主要的交易手段。隨著證券市場(chǎng)傭金浮動(dòng)制等市場(chǎng)化改革的推進(jìn)以及國(guó)外大型金融機(jī)構(gòu)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滲透，國(guó)內(nèi)的券商必須在提高公司整體實(shí)力的同時(shí)，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，采取特色化服務(wù)的策略，塑造企業(yè)的核心竟?fàn)幜?，在全球?jīng)濟(jì)一體化的道路上，在面對(duì)WTO的挑戰(zhàn)中，造就中國(guó)證券業(yè)的輝煌。關(guān)鍵字:證券公司，證券市

4、場(chǎng)，管理制度，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，發(fā)展策略武漢理工大學(xué)碩士學(xué)位論文第1章引言本研究圍繞我國(guó)加入WTO的背景及國(guó)際國(guó)內(nèi)證券公司生存環(huán)境，對(duì)未來(lái)證券公司的定位、組織結(jié)構(gòu)、IT戰(zhàn)略、服務(wù)對(duì)象、自身建設(shè)、核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建等關(guān)鍵問(wèn)題進(jìn)行分析，對(duì)我國(guó)加入WTO后證券公司發(fā)展策略作較深入的探討。課題研究的目的和意義是盡快用先進(jìn)的發(fā)展策略代替以前的粗放式經(jīng)營(yíng)，使我國(guó)證券公司的發(fā)展戰(zhàn)略與國(guó)際接軌，用以指導(dǎo)實(shí)踐，力圖構(gòu)筑具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)證券公司集團(tuán)。國(guó)內(nèi)外對(duì)中國(guó)

5、加入WTO后證券公司發(fā)展策略的研究還處在起步階段，研究總體上體現(xiàn)為:國(guó)外或海歸派的研究采用的方法先進(jìn)，了解國(guó)際慣例，以主張學(xué)習(xí)美國(guó)經(jīng)驗(yàn)為主，力主“拿來(lái)主義”，體現(xiàn)為了解先進(jìn)研究方法和工具，但缺乏對(duì)中國(guó)國(guó)情的深入了解，可操作性差國(guó)內(nèi)的研究相比之下表現(xiàn)為對(duì)先進(jìn)的研究工具和方法的駕御能力不足，對(duì)國(guó)際慣例和先進(jìn)管理成果了解不足，但較了解國(guó)內(nèi)實(shí)際情況?？傊壳跋到y(tǒng)性的、深入的、有較強(qiáng)指導(dǎo)性的研究還不多見(jiàn)。經(jīng)過(guò)近十多年的發(fā)展，我國(guó)證券行業(yè)得到了快

6、速的發(fā)展。特別是在證券公司規(guī)模、業(yè)務(wù)集中度等方面正向大型證券公司傾斜的良性態(tài)勢(shì)發(fā)展，這對(duì)改變我國(guó)證券公司數(shù)量多、規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)缺乏特色的狀況有極大的促進(jìn)作用。但是，不同券商的業(yè)務(wù)內(nèi)容趨同，業(yè)務(wù)品種單一、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)雷同、經(jīng)營(yíng)無(wú)特色、競(jìng)爭(zhēng)手段缺乏特色與創(chuàng)新，各類(lèi)券商竟?fàn)師o(wú)序、業(yè)務(wù)在低層次競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象仍然很?chē)?yán)重。這種狀況己經(jīng)嚴(yán)重影響了我國(guó)不同類(lèi)型證券公司的發(fā)展。隨著WTO的加入，將推動(dòng)證券公司的專(zhuān)業(yè)化分工，增強(qiáng)券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新的緊迫性。毫無(wú)疑問(wèn)，開(kāi)拓我