會計信息及其披露質(zhì)量的價值相關性研究.pdf

1、本文運用理論分析和實證研究相結(jié)合的方法探討了會計信息及會計信息披露質(zhì)量的價值相關性，以期為會計政策的制定、會計信息披露監(jiān)管以及投資者進行相應決策提供一定的依據(jù)。 本文的研究主要分為三個部分，主要研究內(nèi)容及結(jié)論如下： 第一部分為理論分析部分，包括第2章和第3章。本部分對價值相關性研究的基本理論予以了回顧，并梳理了價值相關性研究中的信息觀和計價觀，探討了二者之間的聯(lián)系。 第二部分為實證研究部分，包括第4章、第5章和第

2、6章，實證研究內(nèi)容分為三條主線。 第一條主線是比較收益模型與價格模型并擇優(yōu)，這條主線包含第4章和第5章。通過應用收益模型和價格對會計盈余和現(xiàn)金流量價值相關性進行研究，實證發(fā)現(xiàn)：收益模型和計價模型的結(jié)論是一致的，并發(fā)現(xiàn)價格模型是價值相關性研究的更優(yōu)選擇。 第二條主線是對會計信息披露質(zhì)量的價值相關性進行深入研究，這部分內(nèi)容主要為第6章。本章利用價格模型、t檢驗、Wald檢驗得出了以下結(jié)論：會計信息披露質(zhì)量較高公司的會計信息價

3、值相關性要高于披露質(zhì)量較低的公司，信息披露質(zhì)量具有增量價值相關性。 第三條主線是對三大基本報表中的會計信息進行價值相關性研究，這部分內(nèi)容包含第4章、第5章和第6章。實證發(fā)現(xiàn)：會計盈余和現(xiàn)金流量都具有價值相關性；會計盈余的價值相關性顯著高于現(xiàn)金流量的價值相關性。而從總體來看，現(xiàn)金流量不具有增量價值相關性。但通過年度檢驗，發(fā)現(xiàn)從2002年開始，現(xiàn)金流量的價值相關性有所提高。資產(chǎn)負債表中的凈資產(chǎn)也具有價值相關性，市場同樣對該信息進行了