中國證券市場規(guī)模效應(yīng)、時間效應(yīng)、價值效應(yīng)的實(shí)證分析.pdf

1、該文主要分六個部分,主要內(nèi)容如下:第一部分系統(tǒng)地闡述了行為金融理論的基本內(nèi)容以及行為金融理論對有效市場假說的批駁和質(zhì)疑.這同時也是中國證券市場異?，F(xiàn)象的研究方法和研究的理論基礎(chǔ).第二部分通過實(shí)證檢驗(yàn)了中國證券市場的規(guī)模效應(yīng).首先回顧了國內(nèi)外對規(guī)模效應(yīng)的研究,然后運(yùn)用實(shí)證分析證明了中國證券市場存在顯著的規(guī)模效應(yīng),最后從行為金融的角度對中國證券市場存在此現(xiàn)象的原因進(jìn)行分析.第三部分通過實(shí)證檢驗(yàn)了中國證券市場的時間效應(yīng).首先回顧了國內(nèi)外對時間

2、效應(yīng)的研究,然后運(yùn)用實(shí)證分析證明了中國證券市場存在顯著的"三月份效應(yīng)"和"月初效應(yīng)",最后從行為金融的角度對中國證券市場存在此現(xiàn)象的原因進(jìn)行分析.第四部分通過實(shí)證檢驗(yàn)了中國證券市場的價值效應(yīng).首先回顧了國內(nèi)外對價值效應(yīng)的研究,然后運(yùn)用實(shí)證分析證明了中國證券市場存在顯著的價值效應(yīng),最后給投資者提出了投資建議.第五部分通過實(shí)證檢驗(yàn)了中國證券市場的"慣性策略"和"反轉(zhuǎn)策略".首先回顧了國內(nèi)外對"慣性策略"和"反轉(zhuǎn)策略"的研究及其原因分析,然后