外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的測量和管理.pdf

1、西南財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的測量和管理姓名：劉欣申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：鄒宏元20030401件并非都成立以及現(xiàn)實應(yīng)用的需要，本文將研究重點集中在中期不均衡條件下的外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的測量和管理。本章對外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的概述成為了以后各章研究的基礎(chǔ)，而對外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露四個層面的分析，則明確了本文研究的特定前提條件：中期不均衡。第二章：外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的測量第二章討論了外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露測量的兩種主要方法：敏感

2、性分析法和最, 1 , - - 乘法。敏感性分析法通過預(yù)測外匯匯率的變化對公司產(chǎn)品成本、銷售量和銷售價格等變量的影響來計算公司現(xiàn)金流的變化。本文由易到難，分別討論了在所有變量不變、一種變量變化和所有變量都變的情況下外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的測量。最小二乘法通過線性回歸的方法來估計匯率變化對公司價值的影響。本文仍然由易到難，首先估計了公司所面臨的單個貨幣的外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露；之后，引入多種貨幣，估計了公司所面臨的多種貨幣的外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露。最后，對

3、敏感性分析法和最小二乘法各自的優(yōu)劣進行了比較。在本章的最后，本文列舉了近年來國外學(xué)者對外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的實證分析結(jié)果，并通過幾種主要匯率的變化對我國出口的影響對我國公司所面臨的外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露進行了分析?！菊聦ν鈪R經(jīng)濟風(fēng)險暴露測量方法的討論，更加清晰地描述了外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的產(chǎn)生過程：同時，通過對外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的量化分析，為下一章外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的管理打下了基礎(chǔ)。第三章：外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的管理第三章主要討論了外匯經(jīng)濟風(fēng)險暴露的兩類管