金融風(fēng)險測度統(tǒng)計研究.pdf

1、金融是經(jīng)濟(jì)的核心,金融安全直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)安全.金融風(fēng)險是現(xiàn)代金融活動中客觀存在的事實(shí).20世紀(jì)90年代以來的一系列金融危機(jī)引人深思,金融危機(jī)源自金融風(fēng)險的積累與放大,使金融體系受到根本性威脅和破壞,危及一個國家乃至世界的金融安全與經(jīng)濟(jì)安全.該文從有效市場假說(EMH)和分形市場假說(FMH)同時切入金融市場,以金融風(fēng)險測度為基礎(chǔ)開展研究.首先,從微觀入手,深入進(jìn)行金融風(fēng)險測度理論與實(shí)證研究,理論研究在風(fēng)險價值(VaR)法和重標(biāo)極差法(R

2、/S)的金融市場風(fēng)險測度研究的基礎(chǔ)上,繼續(xù)探討風(fēng)險價值(VaR)法在金融信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險測度方面的應(yīng)用,特別是對商業(yè)銀行信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險的測度.實(shí)證研究包括風(fēng)險價值(VaR)法的金融市場風(fēng)險測度、重標(biāo)極差(R/S)法的金融市場風(fēng)險測度和風(fēng)險價值(VaR)法的金融信用風(fēng)險測度三方面.其次,針對加入WTO以后,中國金融改革深入、開放擴(kuò)大的更高要求,以及面對金融國際化浪潮給中國金融發(fā)展帶來的挑戰(zhàn),利用兩種市場理論,特別是分形市場理論,