中國(guó)企業(yè)海外融資的公司治理和風(fēng)險(xiǎn)防

1、中國(guó)企業(yè)海外融資的公司治理和風(fēng)險(xiǎn)防范中國(guó)企業(yè)海外融資的公司治理和風(fēng)險(xiǎn)防范近年來(lái)，隨著全球資本市場(chǎng)的活躍和中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)景獨(dú)好，中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)成為全球投資的熱點(diǎn)和重點(diǎn)。大量風(fēng)險(xiǎn)基金和股權(quán)私募基金涌入中國(guó)，一方面給企業(yè)帶來(lái)新的融資渠道，同時(shí)也給一些騙子提供了機(jī)會(huì)和土壤。利用企業(yè)求‘資’心切的心理，肆意騙取企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書(shū)、法律意見(jiàn)書(shū)等中介費(fèi)用的事件屢見(jiàn)不鮮。而且詐騙越來(lái)越具備隱蔽性，甚至出現(xiàn)了真正的投資公司的工作人員掛羊頭賣(mài)狗肉‘以引資為名行

2、詐騙之實(shí)’的事件，讓企業(yè)防不勝防。那么如何辨別真正的投資者，同時(shí)進(jìn)行符合投資人要求的公司治理，成為大量需要海外融資的中國(guó)企業(yè)首先面對(duì)的問(wèn)題。2008年3月15日，泰和泰北京律師事務(wù)的執(zhí)行合伙人沈志君沈志君律師受邀參加了‘中國(guó)設(shè)計(jì)企業(yè)家首屆論壇’并發(fā)表了《中國(guó)設(shè)計(jì)企業(yè)的融資之路》的主題演講，全面地闡述了中國(guó)企業(yè)海外融資的公司結(jié)構(gòu)治理和風(fēng)險(xiǎn)防范。以下我們收錄了演講全文，希望給有關(guān)企業(yè)以啟迪。（注：本文已被《視覺(jué)同盟》、《數(shù)碼科技》等多家媒體

3、和網(wǎng)站刊登和收錄）各位來(lái)賓，下午好！根據(jù)大會(huì)組委會(huì)的要求，今天和大家交流的題目是《中國(guó)設(shè)計(jì)企業(yè)的融資和上市之路》，因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系，我們只能交流重點(diǎn)。重點(diǎn)是什么？分析這個(gè)題目《中國(guó)設(shè)計(jì)企業(yè)的融資和上市之路》，里面有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一個(gè)是中國(guó)設(shè)計(jì)企業(yè)，一個(gè)是融資。為什么不提上市，因?yàn)樯鲜兄皇瞧髽I(yè)的融資手段之一或者是說(shuō)投資者投資后的退出方式之一，屬于融資中最常見(jiàn)的一個(gè)工具和手段，在融資面前上市構(gòu)不成一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。好了，既然明確了今天交流重點(diǎn)是設(shè)計(jì)企業(yè)

4、和是融資這兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，那么這兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)之間是什么樣的關(guān)系？簡(jiǎn)單的歸納為一句話：不是所有的設(shè)計(jì)企業(yè)都會(huì)得到投資機(jī)構(gòu)的青睞，同樣也不是所有投資方式和投資條件都會(huì)被設(shè)計(jì)企業(yè)接受。這樣，就決定了今天的我們今天圍繞關(guān)鍵點(diǎn)交流的角度，也有兩個(gè)：第一、設(shè)計(jì)企業(yè)的公司治理。第一、設(shè)計(jì)企業(yè)的公司治理。即如何打造即能夠符合自身發(fā)展規(guī)劃，又能夠得到投資者注目的設(shè)計(jì)企業(yè)。第二、設(shè)計(jì)企業(yè)的融資。第二、設(shè)計(jì)企業(yè)的融資。即目前適合設(shè)計(jì)企業(yè)的，常見(jiàn)的融資渠道、融資模式

5、、程序要點(diǎn)得投資，首先關(guān)注什么。有的嘉賓會(huì)說(shuō)無(wú)外乎財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)評(píng)估、市場(chǎng)前景，盈利測(cè)算等，對(duì)這些問(wèn)題，投資者肯定會(huì)非常關(guān)注，但不是首要關(guān)注。他首要關(guān)注的是團(tuán)隊(duì)，這個(gè)項(xiàng)目里有什么樣的團(tuán)隊(duì)在經(jīng)營(yíng)。用投行業(yè)內(nèi)的話講，一流的項(xiàng)目、二流的團(tuán)隊(duì)，投資者肯定不做，相反，二流的項(xiàng)目、一流的團(tuán)隊(duì)，肯定有投資者會(huì)做。因此，一個(gè)組合合理的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)是融資成功的前提條件，也是公司治理的首要任務(wù)。那么，什么樣的團(tuán)隊(duì)會(huì)得到投資者的青睞？包括三個(gè)特性，1、行業(yè)優(yōu)秀；

6、2、組合合理3、隊(duì)伍穩(wěn)定。由于今天來(lái)到會(huì)場(chǎng)的都是中國(guó)創(chuàng)意設(shè)計(jì)企業(yè)的頂尖公司，每個(gè)公司中都有大把的優(yōu)秀設(shè)計(jì)師，行業(yè)優(yōu)秀不是我們討論的重點(diǎn)。其次，組合合理，即一個(gè)受投資者青睞的創(chuàng)意企業(yè)團(tuán)隊(duì)除了要包括優(yōu)秀創(chuàng)意人員，還要包括優(yōu)秀管理人員和優(yōu)秀營(yíng)銷(xiāo)人員。而目前我們大多數(shù)創(chuàng)意企業(yè)的團(tuán)隊(duì)的角色是模糊的，很多企業(yè)中老板即是主創(chuàng)、又是管理者，同時(shí)還是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)者。這樣結(jié)構(gòu)不是很清晰，即不利于投資者的特別是海外投資者的理解，同時(shí)從管理上也太扁平化，不離于公司

7、規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。但這個(gè)問(wèn)題解決起來(lái)并不難，只要稍加注意，加之以時(shí)間，調(diào)整過(guò)來(lái)很容易。最難的是做到隊(duì)伍穩(wěn)定，如果一個(gè)公司的主要設(shè)計(jì)師和管理者三天兩頭的變換，是不會(huì)引起投資者興趣的。但是，人才流動(dòng)過(guò)多過(guò)快恰恰也是我們這個(gè)行業(yè)的普遍現(xiàn)象，很多人曾經(jīng)奇怪，為什么早晨設(shè)計(jì)的工資在行業(yè)中并不算高，卻能夠吸引和留住一大批人才。其實(shí)，早晨設(shè)計(jì)‘學(xué)徒、設(shè)計(jì)師、簽約設(shè)計(jì)師、合伙人’這種用人模式，在業(yè)內(nèi)根本不是秘密，但卻不容易廣泛復(fù)制。因?yàn)檫@需要經(jīng)營(yíng)者一定

8、的魄力和勇氣。我們看來(lái)幾個(gè)細(xì)節(jié)：第一個(gè)細(xì)節(jié)，從不拒絕應(yīng)接畢業(yè)生。使用有經(jīng)驗(yàn)的人員是很多企業(yè)招人的基本原則，這樣可以使企業(yè)節(jié)約培訓(xùn)成本。但早晨設(shè)計(jì)從不拒絕具備基本素質(zhì)的應(yīng)接畢業(yè)生，雖然會(huì)增加一定的成本，但是自己培養(yǎng)的人才永遠(yuǎn)是最具有忠誠(chéng)度的人才。第二個(gè)細(xì)節(jié)，給員工最大程度的培訓(xùn)支持。在早晨設(shè)計(jì)的員工組織構(gòu)成中，職工食堂的廚師的崗位處于組織結(jié)構(gòu)圖的末端，但即便如此，是這么一個(gè)末端的崗位。他每月有500元的活動(dòng)經(jīng)費(fèi)，可以攜夫人去高檔餐廳去吃一