TCL集團(tuán)整體上市分析.pdf

1、本文主要研究TCL集團(tuán)吸收合并TCL通訊同時整體上市及其他的相關(guān)問題。由于證券市場發(fā)展的歷史原因，上市公司往往是集團(tuán)公司剝離企業(yè)生產(chǎn)，或服務(wù)中某一些環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)包裝后上市。當(dāng)公司發(fā)展到一定階段，則希望通過集團(tuán)整體上市達(dá)到理清產(chǎn)權(quán)關(guān)系、拓寬融資渠道、消除市場痼疾、整合集團(tuán)內(nèi)部資源的目的。因此，這種集團(tuán)上市是一種特定市場環(huán)境下的整體上市模式，而不是一開始企業(yè)集團(tuán)就整體上市的模式。 本文通過分析TCL集團(tuán)的整體上市，研究這種整體上市

2、的模式給TCL集團(tuán)帶來的影響，給其它集團(tuán)在整體上市時在整體上市模式、兼并收購的支付方式、換股比率的確定以及會計處理方式的選擇等方面帶來的借鑒，最后從實證的角度分析整體上市后TCL集團(tuán)股東財富和經(jīng)營業(yè)績的變化。 本文分四章。第一章首先簡單介紹TCL集團(tuán)，然后分析TCL集團(tuán)整體上市方案，以及為何在眾多的方案中選定吸收合并方案。 第二章分析TCL集團(tuán)上市給集團(tuán)發(fā)展帶來的正面影響，然后談到TCL集團(tuán)上市引發(fā)的國有資產(chǎn)流失的爭議。

3、 第三章從整體上市模式、支付方式、換股比率的確定以及會計處理方法等方面分析TCL集團(tuán)整體上市中的關(guān)鍵問題。 第四章從實證的角度研究整體上市后TCL集團(tuán)的市場反應(yīng)和財務(wù)分析。 通過本文的分析可以看出本換股合并方案的復(fù)雜和設(shè)計的巧妙，TCL集團(tuán)不但實現(xiàn)了整體上市的目的，還為將來的發(fā)展奠定了一個良好的基礎(chǔ)：包括拓寬的融資渠道、消除了的關(guān)聯(lián)交易和平衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。從實證的角度也證實了整體上市給TCL集團(tuán)及其股東財富帶來正面