文軍智庫(kù)-2018券商線上營(yíng)銷研究報(bào)告

1、2018券商線上營(yíng)銷研究報(bào)告,,,,文軍智庫(kù),,,目錄,,,,,01中國(guó)券商 發(fā)展,,03品牌線上 營(yíng)銷研究,,02運(yùn)營(yíng)概況,,04行業(yè)未來(lái) 發(fā)展趨勢(shì),,Part1：中國(guó)券商的發(fā)展,1,中國(guó)券商的發(fā)展國(guó)內(nèi)證券行業(yè)發(fā)展的30多年間，市場(chǎng)繁榮與危機(jī)相生相伴，主要經(jīng)歷了四個(gè)階段,,,數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)數(shù)居整理,2,2018年一季度總體運(yùn)營(yíng)概況券商注冊(cè)時(shí)間與注冊(cè)資本,證券行業(yè)整整30多年的歷史，根據(jù)證券行業(yè)協(xié) 會(huì)公示的131家證券公司名

2、列，從注冊(cè)信息來(lái) 看行業(yè)成立最早的公司是在1988年包括山西證,券股份有限公司、渤海證券股份有限公司、等 六家公司。,券商注冊(cè)資本總量超5000億人民幣，前三名分別是,國(guó)開(kāi)證券股份有限公司注冊(cè)資本950000萬(wàn)人民幣元，,華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司注冊(cè)資本922592.3141萬(wàn)人民 幣元，國(guó)泰君安證券股份有限公司注冊(cè)資本871393.38萬(wàn)人民幣元,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,6,33,6,6,9,6,10

3、,7,44,222,3333333,111,8,6,3,2,,券商注冊(cè)時(shí)間18,數(shù)量,,1988 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017,,,,,,,,,,,2,4,6,8,7

4、,11,20,23,22,28,90+80-90,71-80,61-70,51-60,41-50,31-40,21-30,11-20,1-10,,注冊(cè)資本（單位億元）,Part2：運(yùn)營(yíng)概況,,1,運(yùn)營(yíng)概況行業(yè)收入結(jié)構(gòu)的演變,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,100%80%60%40%20%0%,-20%,2010

5、,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),,投行業(yè)務(wù),,自營(yíng)業(yè)務(wù),,資管業(yè)務(wù),,兩融業(yè)務(wù),,其他業(yè)務(wù),隨著市場(chǎng)行情和政策環(huán)境的變化，證券行業(yè)收入結(jié)構(gòu)不斷演變。其中，與市場(chǎng)走勢(shì)高度綁定的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及受再融資新規(guī)影響的投行業(yè)務(wù)占比下滑， 自營(yíng)業(yè)務(wù)與資管業(yè)務(wù)占比提升，兩融業(yè)務(wù)微幅下滑。相較17年初，2017 年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比 26.37%，下滑 5.73 個(gè)百分點(diǎn)；投行業(yè)務(wù)占比 16.37%， 下滑

6、 4.49 個(gè)百分點(diǎn)；自營(yíng)業(yè)務(wù)占比 27.66%，上升 10.32 個(gè)百分點(diǎn)；資管業(yè)務(wù)占比9.96%，上升 0.93 個(gè)百分點(diǎn)；兩融業(yè)務(wù)占比 11.18%，下滑0.46 個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì),,2,運(yùn)營(yíng)概況A股上市TOP10券商2017年收入結(jié)構(gòu),隨著行業(yè)收入結(jié)構(gòu)的變化，A 股上市 TOP10 券商的收入結(jié)構(gòu)也在不斷調(diào)整。TOP10 指2017 年末總資產(chǎn)排序。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

7、,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,中信證券,海通證券,國(guó)泰證券,華泰證券,廣發(fā)證券,申萬(wàn)證券,招商證券,中國(guó)銀河,東方證券,光大證券,-40%,140%120%100%80%60%40%20%0%-20%,,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比,,投行業(yè)務(wù)占比,,自營(yíng)業(yè)務(wù)占比,,資管業(yè)務(wù)占比,,利息凈收入占比,,其他業(yè)務(wù)占比,數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

8、,,運(yùn)營(yíng)概況,3,2018年一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，131家證券公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入659.64億元，108家公司實(shí)現(xiàn)盈利,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，2018年一季度，證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入659.64億元，同比下降7.22%；營(yíng)業(yè)支出376.46億元，同比增長(zhǎng)1.60%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)235.59億元， 同比下降17.22%，中信證券一季度以26.90億元的凈利潤(rùn)繼續(xù)位居首位，各項(xiàng)業(yè)務(wù)保持市場(chǎng)前列；國(guó)泰君安一季度凈利潤(rùn)22.59億元，位居第二；華泰

9、證券一季度凈 利潤(rùn)19.03億元，位居第三。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì),證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,80%,75%,70%,65%,60%,55%,50%,45%,40%,2017Q1,2017Q2,2017Q3,2017Q4,2018Q1,營(yíng)業(yè)收入,凈利潤(rùn),支出收收入比,,,,億元100090

10、08007006005004003002001000,Part3：券商品牌線上營(yíng)銷研究,,百度搜索指數(shù)是以關(guān)鍵詞為統(tǒng)計(jì)對(duì)象，科學(xué)分析并計(jì)算出各個(gè) 關(guān)鍵詞在百度網(wǎng)頁(yè)搜索中搜索頻次的加權(quán)和，是觀察各品牌及 產(chǎn)品趨勢(shì)最好的手段之一。。,,行業(yè)品牌詞指數(shù)TOP10：,數(shù)據(jù)來(lái)源百度指數(shù),1,券商品牌線上營(yíng)銷研究品牌詞百度指數(shù),,,,,,,,數(shù)量,,百度指數(shù),5000+,5000,4000,3000,2000,1

11、000,,,,,,,,,,,2,2,2,7,28,90,,以近一個(gè)月為例中信證券的負(fù)面信息為1077條，占比3.3%；正面信息7948條，占比24.2% ； 方正證券的負(fù)面信息為206條，占比2.1%；正面信息2270條，占比23.4%；國(guó)金證券的負(fù)面信息為543條，占比4.7%；正面信息2711條，占比23.7%。,券商品牌線上營(yíng)銷研究（以中信證券、方正證券、國(guó)金證券為例）信息情感屬性(相關(guān)品牌信息中的負(fù)面信息、正面信息、中性信

12、息),3,,,,中性7212條 74.4%,,,,,,中信證券的聲量來(lái)源中，新聞?wù)急茸畲?，占?1.2%；新聞APP次之，占比12.5%；其他占比最小，占比0%； 方正證券的聲量來(lái)源中，新聞?wù)急茸畲?，占?5.8%；新聞APP次之，占比10%；貼吧占比最小，占比0.1%； 國(guó)金證券的聲量來(lái)源中，新聞?wù)急茸畲?，占?0.3%；新聞APP次之，占比8.6%；其他占比最小，占比0%。,4,券商品牌線上營(yíng)銷研究（以中信證券、方正證券、國(guó)金證

13、券為例）信息來(lái)源占比(品牌信息在新聞、新聞APP、微信、微博、論壇、問(wèn)答、貼吧、博客、等平臺(tái)的占比情況),,,,針對(duì)中信證券的媒體平臺(tái)中，天天快報(bào)活躍度最高，占比30.9%，搜狐號(hào)次之，占比30.5%，云掌財(cái)經(jīng)科技占比最小，占比3.4%； 針對(duì)方正證券的媒體平臺(tái)中，搜狐號(hào)活躍度最高，占比29%，天天快報(bào)次之，占比26.9%，金融界財(cái)經(jīng)頻道占比最小，占比4.3%； 針對(duì)國(guó)金證券的媒體平臺(tái)中，搜狐號(hào)活躍度最高，占比28.6%，天天快報(bào)

14、次之，占比27%，股市360占比最小，占比4.4%；,券商品牌線上營(yíng)銷研究（以中信證券、方正證券、國(guó)金證券為例）主要來(lái)源(品牌信息數(shù)量最多的前10家媒體平臺(tái)),5,,,,,中信證券的關(guān)鍵詞在搜狐的信息量最大，有612條，新浪網(wǎng)次之，有172條， 中國(guó)青年網(wǎng)最小，有1條； 方正證券的關(guān)鍵詞在搜狐的信息量最大，有175條，網(wǎng)易次之，有53條， 中國(guó)青年網(wǎng)最小，有0條；國(guó)金證券的關(guān)鍵詞在搜狐的信息量最大，有178條，網(wǎng)易次之，有56條，

15、鳳凰網(wǎng)最小，有1條。,券商品牌線上營(yíng)銷研究（以中信證券、方正證券、國(guó)金證券為例）重點(diǎn)媒體監(jiān)測(cè)(品牌信息在8大重點(diǎn)媒體的信息總量),6,百度搜索引擎相關(guān)信息數(shù)對(duì)比,券商品牌線上營(yíng)銷研究（以中信證券、方正證券、國(guó)金證券為例）,7,,,,,,,,,,,1520001330015800,51149093,6520260081,282043,87599,42954,百度新聞,百度知道,百度文庫(kù),,,行業(yè)網(wǎng)站日均用戶量TOP10：,數(shù)據(jù)來(lái)源

16、愛(ài)站,數(shù)據(jù)來(lái)源愛(ài)站,8,券商品牌線上營(yíng)銷研究企業(yè)網(wǎng)站日均用戶量預(yù)估,,,,,,,,,73,26,9,4,11,6,0-1000,1001-2000 2001-3000 3001-4000 4001-5000 5001-6000,6000+,,,,,,,,,,,,,,,,,,,19,27,31,30,10,3,券商品牌線上營(yíng)銷研究行業(yè)官網(wǎng)網(wǎng)站權(quán)重分布,8,網(wǎng)站權(quán)重是指搜索引擎給網(wǎng)站（包括網(wǎng)頁(yè)）賦予一定的權(quán)威值，對(duì)網(wǎng)站（含網(wǎng)頁(yè)）權(quán)威的

17、評(píng)估評(píng)價(jià)。一個(gè)網(wǎng)站權(quán)重越高，在搜索引擎所占的份量越 大，在搜索引擎排名就越好。證券行業(yè)網(wǎng)站權(quán)重前三名分別是，國(guó)泰君安證券權(quán)重5、廣發(fā)證券權(quán)重5、華泰證券權(quán)重5。,,權(quán)重,0,1,2,3,4,5,,券商品牌線上營(yíng)銷研究企業(yè)APP月均用戶量預(yù)估,9,,,,,,,,,,,,12,5,8,6,9,91,5001+,4001-5000,3001-4000,2001-3000,1001-2000,0-1000,月均用戶下載量預(yù)估,,,,,,,,,

18、,,,Part4：行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),1,行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的四個(gè)猜想,,,,,,,,,,,2前五名壟斷80%市場(chǎng)份額有一個(gè)詞語(yǔ)叫“馬太效應(yīng)”，即好的愈好，壞的愈壞?，F(xiàn)在的 券商行業(yè)，已經(jīng)多少有了“強(qiáng)者愈強(qiáng)”的趨勢(shì)。2010年融資 融券推出后，部分大券商借助創(chuàng)新業(yè)務(wù)取得先機(jī)有關(guān)。盡管近 年來(lái)一些中小券商借助互聯(lián)網(wǎng)金融彎道超車，但群雄逐鹿后， 未來(lái)手握更多資本金、更多資源優(yōu)勢(shì)的幾家大券商很可能成為 真正的寡頭。特別是經(jīng)紀(jì)業(yè)

19、務(wù)上，不排除前五名壟斷80%市 場(chǎng)份額的情況。而資本的力量，同樣不能忽視，券商并購(gòu)時(shí)有 發(fā)生。如申銀萬(wàn)國(guó)和宏源證券合并，中金正在進(jìn)行收購(gòu)中投。 每一個(gè)動(dòng)作，都可能造成券商座次的變化。,1寡頭吃肉，精品喝湯對(duì)普通投資者而言，三十年來(lái)，選擇哪家券商似乎差別不大。 每家券商的傭金最終大同小異，投顧、研究的水平，亦常常有 起有伏。自互聯(lián)網(wǎng)金融興起后，網(wǎng)上開(kāi)戶、APP、理財(cái)產(chǎn)品一 條龍等也基本成了標(biāo)配。就算是投行、或資管等業(yè)務(wù)，打開(kāi)定 期報(bào)告

20、或官網(wǎng)介紹，亦會(huì)發(fā)現(xiàn)描述大同小異。而近年來(lái)，這種 千篇一律的局面，似乎有了打破的趨勢(shì)。2016年年報(bào)中，多 家券商提到了“差異化”，特別是中小券商在這方面的想法異 常強(qiáng)烈。券商只要獲得全牌照，都不會(huì)放棄某一項(xiàng)業(yè)務(wù)，因?yàn)?這些業(yè)務(wù)之間有協(xié)同作用，每一個(gè)發(fā)展好了，都會(huì)對(duì)其他有幫 助。但在日趨競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，一些中小規(guī)模券商勢(shì)必 只能選擇在某些領(lǐng)域突圍，“大而全”和“小而美”是未來(lái)值 得關(guān)注的方向，“寡頭吃肉，精品喝湯，其他家茍延殘喘”

21、很 可能發(fā)生。,1,行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的四個(gè)猜想：,,,,,,,,,,,4科技攪動(dòng)券商神經(jīng)對(duì)券商行業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)、特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已為擔(dān)任了三十 年“現(xiàn)金奶?！敝厝蔚慕?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)了翻天覆地的變化。未來(lái) 科技的力量將如何進(jìn)一步影響行業(yè)面貌，這可能是最大變數(shù)、 亦是最富有想象力的一件事。誰(shuí)能用好科技金融的武器，誰(shuí)就 能先行一步。甚至小券商實(shí)現(xiàn)蛇吞象，都并非毫無(wú)可能?？萍嫉耐?，攪動(dòng)的不僅是行業(yè)格局，還包括行業(yè)的面貌。 這點(diǎn)

22、從大洋彼岸的華爾街已經(jīng)可以窺見(jiàn)一斑：據(jù)MIT TechReview報(bào)道稱，2000年頂峰時(shí)期，高盛在紐約總部的美國(guó)現(xiàn)金股票交易柜臺(tái)就雇傭了600名交易員，替投行金主的大額訂 單進(jìn)行股票買(mǎi)賣操作。但如今，這里只剩下兩名股票交易員。 廣發(fā)證券推出了機(jī)器人（300024）投顧“貝塔?！??？蛻艨?以從廣發(fā)易淘金移動(dòng)交易終端使用“貝塔?！?。對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的3萬(wàn)余名券商投顧來(lái)說(shuō)，已經(jīng)進(jìn)入和機(jī)器人搶飯碗的時(shí)代。,3券商國(guó)際化人民幣國(guó)際化是近年來(lái)

23、資本市場(chǎng)的熱門(mén)話題。同樣，作為內(nèi)地 券商國(guó)際化，亦是一個(gè)讓人憧憬的話題。但時(shí)至今日，除了中信和海通，大部分券商國(guó)際化腳步都是 “雷聲大、雨點(diǎn)小”，很多亦只在香港收購(gòu)或設(shè)立了子公司或分公司。不過(guò)，越來(lái)越多的券商發(fā)布了有關(guān)開(kāi)拓境外市場(chǎng)的公 告，其疆域亦不局限于傳統(tǒng)的香港或新加坡。從過(guò)去經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，除香港上市外，內(nèi)資券商的國(guó)際化路徑主要 是：先設(shè)立海外辦事處再成立當(dāng)?shù)毓尽⒉①?gòu)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)。隨著“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步貫徹實(shí)施，券商海

24、外布局將 會(huì)迎來(lái)廣闊的發(fā)展舞臺(tái)。三年，或者十年后，內(nèi)資券商將在國(guó) 際舞臺(tái)上發(fā)出怎樣的聲音？值得期待。,,上海文軍信息技術(shù)有限公司，成立于2009年，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的實(shí)時(shí) 大數(shù)據(jù)營(yíng)銷服務(wù)公司。借助于對(duì)實(shí)時(shí)海量全網(wǎng)信息的深度挖掘與 分析，為客戶提供完整營(yíng)銷數(shù)據(jù)生命周期解決方案，打通客戶挖 掘、分析、引導(dǎo)、轉(zhuǎn)化以及口碑傳遞的營(yíng)銷閉環(huán)。公司總部位于 上海，并先后于北京、深圳成立分公司，致力打造本地化的服務(wù) 團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)華東、華北、華南三地聯(lián)動(dòng)，深入布

25、局全國(guó)市場(chǎng)。文 軍營(yíng)銷將大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于客戶行為分析、目標(biāo)畫(huà)像描繪、智能 情感判斷等前沿實(shí)踐，結(jié)合定制化品牌推廣及轉(zhuǎn)化服務(wù)，最大化 用戶營(yíng)銷ROI。目前，文軍營(yíng)銷的業(yè)務(wù)范圍已涵蓋金融、快消、汽車、地產(chǎn)、教 育、制造、互聯(lián)網(wǎng)等主要行業(yè)，贏得包括上汽大眾、平安保險(xiǎn)、 融創(chuàng)中國(guó)、TOTO、利樂(lè)、申銀萬(wàn)國(guó)、vipabc等在內(nèi)數(shù)千家企業(yè)級(jí) 客戶的信賴與支持。文軍營(yíng)銷將積極踐行我國(guó)“大數(shù)據(jù)”及“互 聯(lián)網(wǎng)+”的國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略，賦能品牌營(yíng)銷，助力企業(yè)發(fā)展