財務報告舞弊行政處罰與審計質(zhì)量提高的研究.pdf

1、獨立審計和投資者法律保護被認為是兩種治理財務報告舞弊、保護投資者利益的重要制度安排。由于中國證券市場的高度管制和行政處罰主導的注冊會計師法律責任制度安排，越發(fā)凸顯財務報告舞弊行政處罰效率的重要性，也為研究者提供了深入了解獨立審計和投資者法律保護關系的新視角。
　　通過對財務報告舞弊文獻的梳理發(fā)現(xiàn)，財務報告舞弊行政處罰與獨立審計關系研究既不系統(tǒng)，某些結(jié)論也令人感到困惑。本文以省區(qū)審計市場集中度和注冊會計師行政處罰為切入點，運用實證分

2、析方法，以2001-2008年間非金融、非外資正常交易A股公司為研究樣本，從審計定價、審計意見和盈利反應系數(shù)三個方面考察了財務報告舞弊行政處罰對審計質(zhì)量的影響。
　　通過實證檢驗，發(fā)現(xiàn):(1)中國省區(qū)審計市場是高度壟斷的，以“政治錦標賽”為特征的政府官員激勵機制是造成省區(qū)審計市場高度壟斷的制度性成因，高度壟斷的省區(qū)審計市場降低了審計質(zhì)量。(2)注冊會計師行政處罰透過聲譽機制的作用，在一定程度上提高了審計質(zhì)量。(3)審計師對財務報告

3、行政舞弊行政處罰進行了審計定價，雙方的談判能力、審計客戶財務報告舞弊的性質(zhì)和程度以及審計師的規(guī)模經(jīng)濟等因素都顯著影響了財務報告舞弊行政處罰審計風險定價。(4)財務報告舞弊行政處罰提高了審計師出具非標審計意見的概率，降低了審計客戶通過審計師變更購買審計意見的概率，降低了盈利能力提高和債務水平下降導致審計意見改善的概率;當審計師受到行政處罰時，財務報告舞弊行政處罰對審計意見購買和審計意見改善的作用消失了。(5)審計師行政處罰、審計師市場壟斷

4、力和長審計任期等審計師特征顯著影響財務報告舞弊行政處罰提高審計質(zhì)量的作用，而內(nèi)部公司治理和省區(qū)環(huán)境并沒有顯著影響財務報告舞弊行政處罰提高審計質(zhì)量的作用。(6)由于投資者對風險的厭惡偏好和聲譽機制的激勵，僅當審計師出具非標審計意見、審計意見未改善和審計師受到行政處罰時，投資者對財務報告舞弊行政處罰提高審計質(zhì)量做出了顯著正向的市場反應。
　　本文可能的主要學術(shù)貢獻在于:(1)本文清晰地揭示了省區(qū)審計市場高度壟斷的現(xiàn)實及其制度性成因，比

5、較全面地展示了高度壟斷的省區(qū)審計市場對審計質(zhì)量的危害，對于后續(xù)審計市場研究有一定的指導意義。(2)本文的經(jīng)驗證據(jù)證明，審計師行政處罰有助于提高審計質(zhì)量，并且投資者認可了審計師行政處罰對審計質(zhì)量的提高，拓展了注冊會計師法律責任研究的視角。(3)本文比較系統(tǒng)地考察了財務報告舞弊行政處罰對于審計定價、審計意見和盈利反應系數(shù)的作用，進而考察了哪些因素影響了財務報告舞弊行政處罰對審計定價和出具非標審計意見的作用，證明財務報告舞弊行政處罰確實提高了