證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定

1、證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定第一章第一章總則總則第一條為加強(qiáng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理，防范和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，提高證券投資收益，制定本規(guī)定。第二條證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指證券價(jià)格變化對(duì)投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生的負(fù)面影響。主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。第二章第二章風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與原則風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與原則第三條風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制投資風(fēng)險(xiǎn)的全過程。風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是通過采取一系列的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制措施，防

2、范或者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在公司可承受的合理范圍內(nèi)，以保證貸款財(cái)產(chǎn)及固有財(cái)產(chǎn)的安全，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下實(shí)現(xiàn)投資收益率最大化目標(biāo)。第四條證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理原則（一）公司應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和嚴(yán)格控制證券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)，公司開展證券投資業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)必須與自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資本實(shí)力相匹配，確保公司穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。（二）公司證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理遵循全面性、審慎性、適時(shí)性、和獨(dú)立性原則。1、全面性原則：要求風(fēng)險(xiǎn)管理制度

3、和風(fēng)險(xiǎn)管理措施必須涵蓋投資活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)崗位，沒有制度上的空白或者管理上盲區(qū)。2、審慎性原則：要求一切投資活動(dòng)必須以風(fēng)險(xiǎn)可控為前提，禁止盲目投資操作。3、適時(shí)性原則：要求公司內(nèi)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及時(shí)、反映快速、決策果斷，能夠根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整投資操作策略，及時(shí)防范、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。4、獨(dú)立性原則：要求證券投資研究部門、貸款自主業(yè)務(wù)投資管理部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)監(jiān)督部門、投資決策部門必須保持相互獨(dú)立、相互制約；貸款自

4、主業(yè)務(wù)投資管理部門不同崗位也應(yīng)保持適當(dāng)?shù)母綦x，并保持業(yè)務(wù)的相互監(jiān)督和制約。第三章第三章證券投資管理機(jī)構(gòu)設(shè)置證券投資管理機(jī)構(gòu)設(shè)置第五條證券投資管理機(jī)構(gòu)設(shè)置原則1、規(guī)模效益原則。機(jī)構(gòu)的設(shè)置、人員規(guī)模和職能劃分與所管理的資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。2、防火墻原則。確保證券投資業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)在人員、信息、資金、會(huì)計(jì)核算上嚴(yán)格分離；證券投資業(yè)務(wù)的投資決策、投資操作、資金管理、會(huì)計(jì)核算、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立；證券投資業(yè)務(wù)的賬戶管理、資金清算、會(huì)計(jì)核算等后臺(tái)職能

5、應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立的崗位負(fù)責(zé)，以形成有效的證券投資前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)相互制衡的監(jiān)督機(jī)制。針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，主要通過分析經(jīng)濟(jì)增長率，判斷宏觀經(jīng)濟(jì)所處的發(fā)展階段，并預(yù)測(cè)未來發(fā)展趨勢(shì)，從而在復(fù)蘇、繁榮期前買入證券，而在危機(jī)、蕭條期前賣出證券，以規(guī)避經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。第十一條利率風(fēng)險(xiǎn)與防范措施利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率調(diào)整而引起的證券投資收益的不確定性。利率升降與證券價(jià)格呈現(xiàn)反向運(yùn)動(dòng)。針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，主要通過加強(qiáng)貨幣供應(yīng)量、物價(jià)水平、貼現(xiàn)率分析，做好利率走勢(shì)分析預(yù)測(cè)

6、，進(jìn)而做好資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)調(diào)整，以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。第十二條上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與防范措施上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)由于公司的外部經(jīng)營環(huán)境和條件以及內(nèi)部經(jīng)營管理方面的問題造成資產(chǎn)損失或者收入變動(dòng)而引起的證券投資收益的不確定性。針對(duì)上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，主要通過加強(qiáng)行業(yè)分析及上市公司調(diào)查研究，做好公司經(jīng)營情況分析預(yù)測(cè)，并采取組合投資策略，以規(guī)避上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。第十三條購買力風(fēng)險(xiǎn)與防范措施購買力風(fēng)險(xiǎn)又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是指由于通貨膨脹而引起的證券投資實(shí)際收益的不確定

7、性。針對(duì)購買力風(fēng)險(xiǎn)，主要通過分析物價(jià)指數(shù)、工業(yè)出廠品價(jià)格指數(shù)與國民生產(chǎn)總值等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，做好通貨膨脹趨勢(shì)分析預(yù)測(cè)，從而選擇那些能夠轉(zhuǎn)移物價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)、擁有市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的資源類企業(yè)或商業(yè)流通企業(yè)投資，以規(guī)避購買力風(fēng)險(xiǎn)。第六章第六章證券投資各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制措施證券投資各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制措施第十四條投資決策環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制措施（一）應(yīng)嚴(yán)格按照法律法規(guī)和相關(guān)文件的規(guī)定，制定明確的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資組合、投資限制、預(yù)警和止損措施；（二）投資決策必

8、須有充分的依據(jù)，重要的投資要有可行性研究報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)分析支持，并有決策記錄；（三）建立投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，定期評(píng)估證券投資風(fēng)險(xiǎn)，不斷調(diào)整投資策略、優(yōu)化投資組合，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)處理，避免風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大；（四）建立科學(xué)的投資績效考評(píng)體系，通過與市場(chǎng)同類型產(chǎn)品收益比較或者與大盤指數(shù)漲跌幅度比較等科學(xué)方法，合理確定績效考評(píng)比較基準(zhǔn)，定期考核、評(píng)價(jià)證券投資管理部門的投資業(yè)績，及時(shí)地鼓勵(lì)先進(jìn)、糾正偏差。第十五條投資操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制措施（一）建立完善的投