保險公司證券投資風(fēng)險管理研究.pdf

1、2007年美國次貸危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)格局產(chǎn)生了深刻影響，一些曾經(jīng)取得無數(shù)輝煌的企業(yè)就此倒下，保險行業(yè)也有一部分企業(yè)深受其害，比如美國的AIG、日本的大和生命以及中國的平安保險。盡管這些保險公司是以經(jīng)營風(fēng)險為核心業(yè)務(wù)的企業(yè)，但是在大的風(fēng)險到來之時，也難免遭受損失。那么，保險公司應(yīng)該如何管理自身經(jīng)營過程中所面臨的風(fēng)險，特別是證券投資的風(fēng)險呢？
　　 首先要對風(fēng)險有一個全面的認(rèn)識。這是本文前三章所做的主要工作。根據(jù)巴塞爾協(xié)議對風(fēng)險的分類，

2、本文把保險公司證券投資所面臨的風(fēng)險分為三大類——市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，并對這三種風(fēng)險進(jìn)行了相應(yīng)的分析，為全篇的論述確定了框架。
　　 本文認(rèn)為，促進(jìn)保險公司風(fēng)險管理水平提高的有兩部分因素，一部分是內(nèi)部力量，是保險公司自發(fā)的、主動的措施，另一部分是外部力量，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制力量。在第四章，本文主要討論了保險公司的內(nèi)部風(fēng)險管理流程，包括管理目標(biāo)、風(fēng)險識別、風(fēng)險度量、風(fēng)險處理等。在第五章，本文主要討論了保險公司證券投資的監(jiān)管問

3、題，概括總結(jié)了歐美最新監(jiān)管趨勢，包括美國在金融危機(jī)后頒布實施的《多德一弗蘭克法案》、歐洲SolvencYⅡ等。
　　 在進(jìn)行了一定程度的理論分析后，本文在第六章分析了金融危機(jī)中因證券投資風(fēng)險管理不善而導(dǎo)致?lián)p失的幾個案例，包括AIG案例、大和生命案例以及中國保險業(yè)遭受的影響。從案例分析中，得到一些啟示，這包括保險公司的證券投資必須服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營，而不能單純逐利；保險公司應(yīng)該重視償付能力建設(shè)，否則會因一筆不大的損失就面臨滅頂之災(zāi)；對