專業(yè)投機(jī)原理

1、1專業(yè)投機(jī)原理專業(yè)投機(jī)原理前言前言正如同威廉彼得?漢米爾頓在他的著作《股市晴雨表》一書的前言所寫的那樣，前言多為一種辯解。在這里我也有很多希望加以解釋的地方。幾年前，當(dāng)我第一次關(guān)注股票市場，就被市場波動所吸引，陷入其中不能自拔。像大多數(shù)熱愛投機(jī)市場的人一樣，夜以繼日地沉迷其中，隨著時(shí)光流逝，開始逐漸了解市場變動的內(nèi)因。在整個(gè)學(xué)習(xí)過程中，我如饑似渴地閱讀大量的書籍，希望可以找到一條捷徑，可惜真正值得一讀的書太少太少，他們不是過于注重理論化

2、，就是過于膚淺。還有一些書籍更糟，甚至自稱為制勝的寶典秘籍。卻沒有人真正試圖對市場本質(zhì)進(jìn)行剖析，即使有人試圖這樣做，也無法解釋清楚，反而將我們的思路又帶入混亂。因此，我希望將自己對股票市場地經(jīng)驗(yàn)坦誠布公的表述出來，以便幫助那些希望掌握正確操作知識的投資人，早日步入成功的殿堂，使之少走彎路。猛然看，介紹技術(shù)分析的書籍已鋪天蓋地，本書仍占用不小的篇幅介紹技術(shù)分析，仿佛有充斥文章的嫌疑。事實(shí)并非如此，仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，在這些大量的技術(shù)分析書籍

3、中，很少對技術(shù)分析進(jìn)行深刻的破析。絕大多數(shù)都將技術(shù)分析當(dāng)作一個(gè)簡單的工具來看待，而我們在本書中對整個(gè)技術(shù)分析做了較為完整的注解，這幾乎是從來沒有人真正試圖做過的。通過對技術(shù)分析形成的原因進(jìn)行深刻的解釋，可以告訴讀者每一個(gè)買進(jìn)賣出的時(shí)機(jī)是怎樣形成的。只有真正地明白它們形成的原因，才能正確加以運(yùn)用，否則生搬硬套必然會遭受失敗，所以是不可省略的。此外，很多投資人僅僅重視操作的方法，認(rèn)為一本書中投資的方法越多就越實(shí)用，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這樣可以更直接

4、的找到獲利的方法，這是明顯的誤解。真正實(shí)用的方法，完全是建立在對市場全面理解的基礎(chǔ)上，和對市場各個(gè)方面綜合研判，才能有較高的成功率。僅僅從單一的現(xiàn)象著手，其結(jié)果往往是錯(cuò)誤的，真正有效的方法是極少的。就比如說，整個(gè)道氏理論正式命名到現(xiàn)在已經(jīng)整整一百年了，在這百年中，盡管道氏理論在不斷完善，可是買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)從未改變，始終僅有一個(gè)即：“賣出時(shí)機(jī)的確認(rèn)，是鐵路指數(shù)與工業(yè)指數(shù)，同時(shí)向下突破多頭市場最近一個(gè)修正低點(diǎn)的日期”；買進(jìn)時(shí)機(jī)的最終確認(rèn)

5、，“由鐵路指數(shù)和工業(yè)指數(shù)，同時(shí)向上突破空頭市場前一個(gè)修正走勢的高點(diǎn)，并持續(xù)上升的時(shí)候?！笔冀K沒有別的研判方法。再從交易的頻率上來看，道氏理論在1897年一直到1957年的60年中，僅僅形成了11個(gè)買進(jìn)和賣出時(shí)機(jī)。由此可見，一個(gè)真正有效的方法是應(yīng)該絕對謹(jǐn)慎，非常慎重地對待。因此，一個(gè)真正有意義的書籍應(yīng)著重于揭示市場的本質(zhì)，而不能夠隨便地不負(fù)責(zé)任地濫竽充數(shù)，否則是極不負(fù)責(zé)任地行為。本書的目的就是告訴你市場波動的本質(zhì)。很多人認(rèn)為，只要熟練地掌

6、握技術(shù)分析就可以做到無往不勝，這種想法是十分幼稚的，正確的策略是成功絕不可缺的基石，沒有正確的操作策略是絕不可能獲得長期的成功。但是這一類的書籍同樣鳳毛麟角十分罕見，基于以上原因，因此我將自己的理解加以描述，將本書的重點(diǎn)，放在解釋市場波動的本質(zhì)和對于正確認(rèn)識投資策略上，因?yàn)檫@是成功不可或缺的。因?yàn)闆]有前人鋪路。同時(shí)本人文筆笨拙，所以必然會有錯(cuò)誤之處以及表達(dá)不精確的地方，希望見諒。并希望各位讀者多加指點(diǎn)，交流溝通。非常感謝我的朋友JINI

7、NHE，是他在百忙之中抽出寶貴的時(shí)間，才能使這本精美的電子書籍早日與您見面，深深地感謝他辛勤的勞動?。～@得追求自由的權(quán)利在大多數(shù)人眼中，所謂自由就是不被限制人身行為，享有自由生活的權(quán)利。事實(shí)上，自由的意義遠(yuǎn)非如此簡單，在現(xiàn)實(shí)生活中，自由的權(quán)利往往被各種因素所制約，其中最主要的制約是來自于金錢的匱乏，沒有金錢在很大程度上意味著失去自由。當(dāng)我們渴望與家人長相斯守，生活的窘迫會迫使我們背井離鄉(xiāng)賺取微薄的薪金；當(dāng)我們渴望從遙遠(yuǎn)的異鄉(xiāng)回到闊別已久

8、的家，卻常常因生活拮據(jù)無法成行；當(dāng)我們希望和朋友一起度過一個(gè)輕松的周末，卻為獲取一份薪金養(yǎng)家糊口而放棄。這都是因?yàn)榻疱X的匱乏造成我們在某種程度上失去自由。在未來的生活中，沒有金錢，失去的自由的程度將會更高。因此想要獲得真正意義上的自由，必須找到獲取金錢的最佳途徑－－即獲取成功。什么是成功？成功的定義很難界定。因?yàn)槊總€(gè)人對成功的認(rèn)識并不相同，但是通常有三種理解。多數(shù)人認(rèn)為所謂成功，就是一個(gè)人可以生活在優(yōu)越的環(huán)境中，有文憑，事業(yè)有成，有社會

9、地位，就叫做成功人士。或者就是一個(gè)人達(dá)到了他的人生目標(biāo)，不論這些目標(biāo)是什么，不論是要做一個(gè)優(yōu)秀的教師，還是一國的元首。還有人認(rèn)為成功的意義就是改變自己的生活環(huán)境，有能力掌握自己的命運(yùn)，不論任何時(shí)候都按照自己的意愿生活而不隨波逐流，這才叫成功。成功通常是一種感覺，而不應(yīng)是僅僅被大眾所認(rèn)同的，我不能輕易地對成功下一個(gè)定義，因?yàn)槌晒τ袝r(shí)往往只是一種感覺。但我想對于所有的人來講，成功伴隨而來的是金錢的獨(dú)立，和安逸的生活，這應(yīng)該不會有什么疑問。而

10、金融市場正可以提供給我們這樣一個(gè)機(jī)會，只要我們通過不懈追求。有時(shí)盡管沒有極佳的機(jī)遇，個(gè)人的努力不能創(chuàng)造巨大財(cái)富，依然可以使我們的成就超越常人，生活安逸。大富由天小富由人。我們要做的就是在大環(huán)境不好的情況下，逐步改善自身的缺陷，以待時(shí)機(jī)來臨。未來中國的股票市場，必然是一個(gè)生機(jī)盎然的市場，是一個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的市場。只要我們可以掌握其中的規(guī)律，就必然能夠擁有成功，并以此獲得追求自由的權(quán)利第一章第一章走向成功之路走向成功之路一、投機(jī)的本質(zhì)在本

11、書的開始，我們首先要做的是界定“投機(jī)”一詞的含義，因?yàn)橥稒C(jī)在大多數(shù)人的眼中，被看作貶意詞。在中國人的傳統(tǒng)意識里，投機(jī)具有不勞而獲的意思，因而被大眾所厭惡。即使在最有解釋權(quán)的《新華詞典》中的解釋，也是“鉆空子謀取私利的意思。”所以每當(dāng)我們談到投機(jī)時(shí)，仿佛在討論一件不光彩的事，或者在進(jìn)行狡辨。其實(shí)恰恰相反，投機(jī)是投資的最高境界，如果我們將這個(gè)詞拆開來看，僅從單字的含義來講，同樣是《新華詞典》的解釋“投”有“瞅準(zhǔn)、有目標(biāo)的意思”；“機(jī)”是“能

12、夠迅速適應(yīng)事物的變化，靈活”的意思。如果我們將它綜合起來，它的意思就是“能夠瞅準(zhǔn)機(jī)會抓住迅速變化的事物本質(zhì)”的意思。這樣看來就沒有絲毫貶義的感覺。投機(jī)一詞在英文中的解釋，也同樣絲毫沒有貶義的意思。事實(shí)上我們夜以繼日地學(xué)習(xí)，不正是為了能夠抓住迅速變化的時(shí)機(jī)進(jìn)行交易嗎？如果這也是你的追求，相信你就不會在意用怎樣的字眼形容我們的追求了。投機(jī)行為被人誤解的另一個(gè)原因，是大多數(shù)投資人認(rèn)為它是在短期行情中漫無目的地進(jìn)進(jìn)出出，其實(shí)投機(jī)行為并不像大多人

13、所認(rèn)為的一樣，是在短期行情中交易。在股市真正經(jīng)典書中，投機(jī)行為都是以中級行情的變動進(jìn)行交易，而不是在短期行情3狂熱成功者真正感興趣的是市場內(nèi)在的運(yùn)作規(guī)律，而不是金錢。他們不會僅僅為投資而投資，他們往往將多數(shù)時(shí)間用于研究市場的內(nèi)在規(guī)律，而不是交易?？梢哉f他們的狂熱絕不僅僅是成功可以給他們帶來巨額的財(cái)富，更重要的是他們對證券分析的迷戀，那種渴望出類拔萃的愿望，和對隨之而來的挑戰(zhàn)的愛戀，而金錢僅僅是成功人生的附屬品而已。正是因?yàn)檫@樣，他們才可

14、以夜以繼日地將所有時(shí)間和精力投入到研究中。成功的投資者，不論自己手上的資金是一萬還是十萬或者是一百萬，他都會一視同仁，進(jìn)行一絲不茍的操作。因?yàn)樗匾暤牟粌H僅是金錢的數(shù)量，更重要的是驗(yàn)證自己操作方法和策略是否正確。猶如一個(gè)臺球的頂尖好手，不論是在比賽中還是在訓(xùn)練中，他都會對自己每一次出桿的質(zhì)量負(fù)責(zé)，他之所以可以成為頂尖好手就是因?yàn)橛羞@樣的態(tài)度。如果投資人純粹是為贏利而進(jìn)行交易，就往往容易被股票的波動所左右，失去客觀判斷的能力，很難堅(jiān)持已訂

15、的原則與計(jì)劃，成功的可能性會大大降低。正是因?yàn)樗麄冴P(guān)心的是對和錯(cuò)，而不僅僅是股市的波動，才使得他們面對股市的波動，做到不以一時(shí)得失為操作的根據(jù)，而是僅以對錯(cuò)作為唯一的依據(jù)。真正做到不以物喜，不以己悲。魄力成功的投資者，必須要有獨(dú)立下決心的魄力。金融市場的本質(zhì)，決定了正確的決策往往與大多數(shù)人認(rèn)識相反，所以多數(shù)時(shí)候他們都是孤獨(dú)的，屬于極少數(shù)的一群。他們有信心堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)并加以實(shí)施。事實(shí)上堅(jiān)定信念，堅(jiān)信自己對市場的客觀判斷不隨大流，是任何事

16、業(yè)成功的基礎(chǔ)。只有異于常人的眼光和魄力，才可以使他們在投機(jī)市場中脫穎而出，成為市場的贏家。耐心花花世界，碌碌蒼生，有幾人能真正做到心境如水？通過對市場的了解，我們可以得知，一年之中沒有幾次真正的投資機(jī)會，有時(shí)甚至僅有一兩次。投資機(jī)會最少也是在中期調(diào)整中出現(xiàn)，有的甚至是長期行情的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而不是在短期波動中。這樣就造成投資人在大多數(shù)時(shí)候，都是在等待最佳的投資機(jī)會中，每一天都在觀察大量的股票波動，可是一年到頭真正的投資機(jī)會僅有幾次。就像一只蜘

17、蛛，天天在等，一年三百六十五天。一旦時(shí)機(jī)成熟，就會立即采取行動毫不遲疑。在沒有理想時(shí)機(jī)的情況下，必須學(xué)會耐心等待，克制自己的情緒。可以說成功的要素之一，就是善于忍耐和精于等待。謙虛一個(gè)成功的投資人，必須要有不恥下問的精神，很多問題的重要性往往被人們忽視。多數(shù)人視為極其簡單的、或者不屑加以解釋的、沒有人敢提出的被視為愚蠢的問題，恰恰是最讓人深感知識匱乏的問題。往往最簡單的問題里包含著最深奧的道理，所以想要成功，你必須做到敏而好學(xué)，不恥下問

18、。從事投機(jī)行業(yè)，你必須要徹底了解成功人士具備哪些優(yōu)良品質(zhì)，知道自己和大多數(shù)歷史上成功的大投資家有哪些差距，這樣才有可能縮小差距，以便早日成功。而不能僅僅依靠自我感覺去猜測。四、尋找錯(cuò)誤的根源在生活和工作中，常常出現(xiàn)一些錯(cuò)誤，造成我們無盡的煩惱，痛定思痛總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，可還是無法找到錯(cuò)誤的根源。這并不是什么可笑的事，這種事每天都出現(xiàn)在我們的生活中，有人因?yàn)槭韬龃笠?，接連幾次都丟失了很重要的東西，于是他總結(jié)經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，每一次他丟失東西之前都見到過蜘

19、蛛，于是認(rèn)為蜘蛛是不吉祥的動物，因此每次見到蜘蛛就將它捏死以免再招壞運(yùn)。他不去找自身的錯(cuò)誤反怪罪于蜘蛛，幾乎所有的迷信根源都是來自于這種錯(cuò)誤，這就是典型錯(cuò)誤分析的產(chǎn)物，結(jié)果只會使錯(cuò)誤繼續(xù)。這種事情不僅在生活中有，在市場上也十分常見，有的人因?yàn)樽约簺]有主見，輕信別人的傳言，而買進(jìn)股票被深深套牢，他不去檢討自己的錯(cuò)誤，反而怨恨告訴自己消息的朋友。有的人因?yàn)樽约旱拇笠猓斐闪藝?yán)重的虧損，他們不去找虧損的真正原因，反而怪罪證券市場有著太多的黑暗

20、面，或者怪自己運(yùn)氣不好。他們從來沒有真正地反省自己所犯的錯(cuò)誤，事實(shí)上不管怎樣，交易的指令和決定權(quán)都是在你的手中掌握，而不是別人。輕易聽信他人的傳聞，本身就是致命的錯(cuò)誤。出現(xiàn)錯(cuò)誤并不可怕，可怕的是錯(cuò)誤出現(xiàn)了，都不知道問題在那里。最悲哀的事之一，就是大多數(shù)人連自己失敗原因在哪里都不知道。我們要想獲得真正的成功，就必須要找到錯(cuò)誤的根源，只有這樣，才能夠真正地加以糾正。正確地面對錯(cuò)誤需要的不僅僅是智慧更重要的是勇氣，很多時(shí)候承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，對于

21、有的人來說等于承認(rèn)自己的愚蠢。事實(shí)上每當(dāng)你為自己的錯(cuò)誤找借口的同時(shí)就失去了一次提高的機(jī)會，正確面對錯(cuò)誤并承認(rèn)錯(cuò)誤決不是羞恥的事，而是人的優(yōu)良品質(zhì)。每當(dāng)我們糾正了一種錯(cuò)誤，就離成功更近了一步。五、操作的思路我們做任何事，不論投資股票，還是經(jīng)營企業(yè)，都必須要有一個(gè)正確的操作的思路。就像我們要從一群年輕人當(dāng)中挑出最長壽的人，首先應(yīng)了解的是有哪些因素是可能影響人的壽命，然后以此挑出最符合條件的人。我們必須要有一個(gè)正確的態(tài)度，我們只能做到盡量考慮

22、周全，而不能精確考慮所有潛在因素。首先要看他們本身是否有什么嚴(yán)重疾病，比如心臟病、肺結(jié)咳、或胃病之類，隨后看他是否有什么不良嗜好，比如吸煙酗酒、暴飲暴食，身體過于肥胖等等。然后再看他的家族是否有較為嚴(yán)重的遺傳疾病，如心臟病、高血壓、癌癥之類。其次所從事的工作、生活環(huán)境，以及愛好的危險(xiǎn)系數(shù)是否過大，是否會影響健康。再從一些小的方面看性格是否開朗樂觀等等。正確的判斷必須在客觀的基礎(chǔ)上，而不是建立在僥幸的基礎(chǔ)上。當(dāng)我們對于這一人群進(jìn)行以上考察

23、后，發(fā)現(xiàn)某一人，各個(gè)方面來看都是十分符合條件。這樣就可以判斷他能夠活到80歲甚至更長，他就是我們的最佳人選。在判斷的時(shí)候，我們不考慮意外的因素，比如說車禍或者遭受火災(zāi)之類，盡管這些因素也是可以直接影響人壽命，但是卻忽略不計(jì)，因?yàn)檫@種概率非常低，往往僅有幾萬分之一的可能性。從以上方法著手研判某人是否能夠長壽是長久成功的前提，但不是必然的結(jié)果。有時(shí)即使運(yùn)用正確的方法，縱然各個(gè)方面都完美無缺，也有失敗的可能，比如突然觸電身亡或患某種致命疾病，

24、并最終壯年夭折。而有時(shí)，即使一個(gè)人有先天性心臟病，而且還大量吸煙，并且家族有遺傳病史，他依然有可能活到80歲或者更長，盡管這種現(xiàn)象有時(shí)也會出現(xiàn)，但我們卻可以忽略不計(jì)。所以任何時(shí)候，我們絕不能以成敗論英雄，重要的是操作的態(tài)度和做事的方法，而不是結(jié)果。從長期來看，我們可能客觀而周全地考慮所有問題，但依然會接連出錯(cuò)。而有時(shí)運(yùn)用錯(cuò)誤的方法付諸行動，卻連續(xù)獲得一些成功。但我想說的是，正確的方法并不意味著每一次都有所盈利，錯(cuò)誤的方法也并不意味著每一