監(jiān)事會制度安排與監(jiān)督效果評價(jià)——基于若干有限責(zé)任公司的案例分析.pdf

1、現(xiàn)代企業(yè)廣泛存在著委托-代理問題，對投資者保護(hù)的呼聲日益高漲，催生了全球公司治理運(yùn)動。截至2009年底，我國滬深兩地上市公司1718家。而與此同時(shí)，在我國現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，存在大量有限責(zé)任公司形態(tài)的企業(yè)。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，有限責(zé)任公司建立完善的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)有其必然性與現(xiàn)實(shí)需求，良好的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)可持續(xù)成長和發(fā)展的制度保證。監(jiān)事會治理機(jī)制是公司治理結(jié)構(gòu)中重要一環(huán)，有效的監(jiān)督機(jī)制可以保護(hù)投資者利益，提升公司價(jià)值，減少代理成本，降

2、低營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。
　　 本論文以有限責(zé)任公司“人合”特征對公司治理的影響這一特殊視角作為切入點(diǎn)，在總結(jié)大量學(xué)者的研究成果上，以委托代理特別是雙重委托代理理論為支持，以企業(yè)契約制度、分權(quán)制衡理論為輔助，以公司治理框架為依據(jù)研究有限責(zé)任公司監(jiān)事會治理的制度安排。有限責(zé)任公司“人合”特征對公司治理的影響主要體現(xiàn)在股東人數(shù)與資本多數(shù)決、股權(quán)制衡、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面以及由此產(chǎn)生的雙重委托代理問題。本論文采用了規(guī)范研究與案例分析相結(jié)合的方法，對廣東

3、省電力開發(fā)公司所投資的十個(gè)樣本公司監(jiān)事會運(yùn)作及監(jiān)督效果進(jìn)行深入地研究分析與評價(jià)。從監(jiān)事會的組織架構(gòu)、職能履行、運(yùn)行情況、制度建設(shè)四個(gè)方面進(jìn)行論證，選取監(jiān)事會規(guī)模、監(jiān)事會成員來源、監(jiān)事會主席身份三個(gè)方面對監(jiān)事會組織進(jìn)行評價(jià)；選取監(jiān)事專業(yè)背景、工作方式兩個(gè)方面對監(jiān)事會履職能力進(jìn)行評價(jià)；以實(shí)地檢查、列席董事會及參加股東會、向股東會作監(jiān)事會報(bào)告三項(xiàng)參數(shù)對運(yùn)行情況進(jìn)行分析；以實(shí)踐中若干具體做法，從章程制定、股東知情權(quán)保障兩方面分析監(jiān)事會制度建設(shè)；

4、最后還討論了控股權(quán)對監(jiān)事會治理績效的影響，以及監(jiān)事會運(yùn)作實(shí)踐中值得磋商的問題。對監(jiān)事會運(yùn)作的有效性和獨(dú)立性的分析貫穿于案例全部。
　　 通過本論文的研究，探討有限責(zé)任公司監(jiān)事會治理的內(nèi)在機(jī)制，為有限責(zé)任公司監(jiān)事會實(shí)際運(yùn)作提供參考和借鑒。論文的研究成果及主要結(jié)論有：第一，在有限責(zé)任公司的治理結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會制度發(fā)揮了重要作用。股東之間通過意思自治、相互協(xié)商，監(jiān)事會制度安排可充分吸納獨(dú)立董事、審計(jì)委員會、內(nèi)部審計(jì)等相關(guān)職能；第二，在現(xiàn)