人民幣理財產(chǎn)品收益率影響因素的相關(guān)性分析——以工行理財產(chǎn)品為例的實證研究.pdf

1、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)是經(jīng)濟市場化進程中促使國民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為財富，增加國民福利，完善經(jīng)濟金融體系功能，推動國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要機制。隨著我國金融體系改革的深入、金融工具的逐步完善，從國外發(fā)達國家成熟的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)及產(chǎn)品來看，個人理財業(yè)務(wù)必將成為我國銀行利潤的重要來源，而人民幣理財產(chǎn)品收益率問題無疑是其中很關(guān)鍵的因素。近些年，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，居民手中空閑資金越來越多，如何有效地保持貨幣的價值、增加居民財產(chǎn)性收入，如何

2、使財產(chǎn)變成財富日益成為人們熱切關(guān)注的焦點。而當(dāng)前，居民普遍缺乏相應(yīng)的知識積累和實踐經(jīng)驗，尤其是對收益率問題的認(rèn)識缺乏了解，這不僅影響著居民對理財產(chǎn)品的選擇、個人財富的增加，更加影響到財產(chǎn)向財富轉(zhuǎn)化的實現(xiàn)。因此，對人民幣理財產(chǎn)品收益率影響因素的研究，具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。 本文以人民幣理財產(chǎn)品收益率影響因素為研究對象，在對商業(yè)銀行個人理財相關(guān)理論和國內(nèi)人民幣理財產(chǎn)品及其收益率研究文獻進行梳理的基礎(chǔ)上，嘗試從理論層面分析人民

3、幣理財產(chǎn)品收益率的影響因素，以及各因素對理財產(chǎn)品收益率產(chǎn)生影響的作用機理，并以中國工商銀行已到期2006年、2007年和2008年人民幣理財產(chǎn)品的相關(guān)數(shù)據(jù)為依據(jù)，構(gòu)建以到期收益率、期限、利率及貨幣供給量為變量的計量分析模型，用描述統(tǒng)計方法和斯皮爾曼相關(guān)分析對上述理論進行檢驗，統(tǒng)計分析結(jié)果顯示：商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品的到期收益率和利率、貨幣供給量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，而與期限沒有顯著的相關(guān)性。在上述研究論述的基礎(chǔ)上，本文從商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展