我國(guó)商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與管理研究.pdf

1、2008年源于美國(guó)的金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)極大沖擊，此次百年一遇的金融危機(jī)的根源在于美國(guó)房地產(chǎn)泡沫的破裂和過(guò)度的金融創(chuàng)新，房地產(chǎn)信貸成為此次金融危機(jī)的源頭禍水。對(duì)比近年來(lái)我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，房?jī)r(jià)在調(diào)控聲中不斷上漲，銀行房地產(chǎn)信貸快速擴(kuò)張，房地產(chǎn)行業(yè)的不確定性加大了房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文致力于研究我國(guó)商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與管理體系，對(duì)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保持金融穩(wěn)定具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 回顧最近一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)我國(guó)房地產(chǎn)信

2、貸的發(fā)展歷程及政策變遷，目前房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)巨大。我國(guó)商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸非理性增長(zhǎng)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的還款來(lái)源存在不確定性，個(gè)人住房貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，土地儲(chǔ)備貸款風(fēng)險(xiǎn)巨大，房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于銀行，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理自身存在操作風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題突出。商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)主要受借款人、商業(yè)銀行、環(huán)境三個(gè)方面的影響。借款人方面，根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)是影響借款人不能按時(shí)足額還貸的重要因素；商業(yè)銀行方面，銀行貸款管理問(wèn)題

3、、信貸人員的素質(zhì)問(wèn)題和銀行經(jīng)營(yíng)者的代理人問(wèn)題是導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要原因；環(huán)境因素方面，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)調(diào)控政策和房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)房貸風(fēng)險(xiǎn)的影響較大。
　　 由于企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的形成很大程度上取決于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此對(duì)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度可以轉(zhuǎn)化為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的問(wèn)題。本文選取了37家上市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的18個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)同一套數(shù)據(jù)分別采用判別分析法和Logistic回歸模型進(jìn)行估計(jì)。實(shí)證研究表明，判別分析模型和

4、Logistic回歸模型的總體預(yù)測(cè)效果都比較好，與Logistic回歸模型比較，判別分析法的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性更高，而且判別分析模型運(yùn)用起來(lái)更簡(jiǎn)便；兩種方法共同表明企業(yè)的盈利能力是評(píng)價(jià)信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)。另外，兩個(gè)模型的預(yù)測(cè)均存在非對(duì)稱性，模型對(duì)信貸非違約組的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性都較高，而對(duì)信貸違約組的預(yù)測(cè)率較低，一方面真實(shí)地反映了現(xiàn)實(shí)情況，經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)做偽帳、虛夸利潤(rùn)的較少，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大、經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)較大，另一方面說(shuō)明要區(qū)分信貸違約企