新準(zhǔn)則實(shí)施后公允價(jià)值增量信息含量研究.pdf

1、進(jìn)入21世紀(jì)以來，世界經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展尤其是金融業(yè)的飛速發(fā)展促使傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的計(jì)量模式發(fā)生了實(shí)質(zhì)的變化，公允價(jià)值的引入對(duì)整個(gè)世界都是一個(gè)質(zhì)的飛躍。在我國(guó)，也發(fā)生著類似的變化。2006年2月15日，我國(guó)財(cái)政部發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，并規(guī)定于2007年1月1日起首先在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施。其中一大亮點(diǎn)即是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則把公允價(jià)值作為5種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，且有17項(xiàng)具體準(zhǔn)則不同程度地涉及了公允價(jià)值的計(jì)量。因此，公允

2、價(jià)值在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面的運(yùn)用趨勢(shì)促使我們有必要對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行研究。
　　 國(guó)外的規(guī)范研究基本傾向于公允價(jià)值優(yōu)于歷史成本。國(guó)外學(xué)者對(duì)此進(jìn)行的多數(shù)實(shí)證研究認(rèn)為公允價(jià)值信息是具有相關(guān)性的，特別是當(dāng)以客觀的市場(chǎng)交易價(jià)格作為公允價(jià)值估計(jì)的基礎(chǔ)時(shí)，更具有價(jià)值相關(guān)性。國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)公允價(jià)值的研究絕大部分為規(guī)范研究，他們大多認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量?jī)?yōu)于歷史成本且更具有價(jià)值相關(guān)性，同時(shí)，他們對(duì)公允價(jià)值在我國(guó)的運(yùn)用前景持樂觀的態(tài)度。新準(zhǔn)則頒布實(shí)施后，國(guó)內(nèi)也

3、涌現(xiàn)了不少對(duì)公允價(jià)值價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證研究，但現(xiàn)階段各學(xué)者得出的結(jié)論還不一致。本文認(rèn)為，隨著大量數(shù)據(jù)資料的不斷充實(shí)和人們對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的深入認(rèn)識(shí)，在決策有用性的會(huì)計(jì)目標(biāo)下，公允價(jià)值的計(jì)量將越加顯示出其價(jià)值相關(guān)性。
　　 因此，本文采用增量信息含量研究的方法，針對(duì)利潤(rùn)表中的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目和所有者權(quán)益變動(dòng)表中的“可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額”項(xiàng)目提出三個(gè)假設(shè)，在奧爾森(Ohlson)價(jià)格模型的基礎(chǔ)上建立了三個(gè)模型分別對(duì)三