平滑結(jié)構(gòu)變化、平穩(wěn)性及因果關(guān)系——基于中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融總量的非參數(shù)研究.pdf

1、產(chǎn)出和生產(chǎn)率,究竟是趨勢(shì)平穩(wěn),亦或差分平穩(wěn),是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)爭(zhēng)論的重要議題。對(duì)這一問題的準(zhǔn)確研判,對(duì)于分析政策主導(dǎo)下的總量變化和非預(yù)期的內(nèi)外部沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期影響,意義重大。
　　 就宏觀經(jīng)濟(jì)理論而言,“單位根革命”發(fā)展了經(jīng)濟(jì)周期理論。然而,忽視數(shù)據(jù)產(chǎn)生過程中存在的結(jié)構(gòu)變化可能導(dǎo)致對(duì)單位根檢驗(yàn)的誤判。大量對(duì)結(jié)構(gòu)變化單位根的研究表明,結(jié)構(gòu)變化和單位根檢驗(yàn)相互糾結(jié)、不易區(qū)分。主觀選定變化次數(shù)的結(jié)構(gòu)突變過程并不能很好的描繪現(xiàn)實(shí)宏觀

2、經(jīng)濟(jì)的時(shí)序列特征。
　　 本文首先對(duì)結(jié)構(gòu)變化單位根檢驗(yàn)的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了系統(tǒng)整理,通過比較研究,總結(jié)評(píng)述了結(jié)構(gòu)變化單位根檢驗(yàn)方法廣泛存在的四個(gè)模型誤設(shè)問題。
　　 其次,考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革不同于前蘇聯(lián)的“休克療法”,平滑結(jié)構(gòu)變化似乎能夠更好的刻畫中國(guó)經(jīng)濟(jì)的漸進(jìn)式改革。因此,本文基于靈活Fourier變換對(duì)未知斷點(diǎn)進(jìn)行近似,通過平滑結(jié)構(gòu)變化平穩(wěn)性檢驗(yàn)對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了非參數(shù)研究。結(jié)果表明:包括總產(chǎn)出、人均產(chǎn)出、銀行信貸

3、以及實(shí)際工資等半數(shù)總量是平穩(wěn)的。不僅如此,得益于對(duì)特定條件下局部依賴關(guān)系的加權(quán)平均處理,本文通過Diks—Panchenko檢驗(yàn)對(duì)變量間可能存在的廣義非線性Granger因果關(guān)系進(jìn)行了有益探討。不同于已有文獻(xiàn),Diks—Panchenko檢驗(yàn)修正了對(duì)原假設(shè)的過度拒絕問題,因而更為穩(wěn)健。
　　 此外,透過實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派的理論視角,本文為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的改革與完善和財(cái)稅、貿(mào)易、貨幣政策的協(xié)調(diào)配合提供了新的研究參考,為相關(guān)后續(xù)研究