證券投資學(xué)第2版課后習(xí)題參考答案匯總

1、證券投資學(xué)（第2版）課后習(xí)題參考答案程蕾鄧艷君黃健第一章導(dǎo)論1、證券投資與證券投機(jī)的關(guān)系？答：聯(lián)系：二者的交易對(duì)象都是有價(jià)證券，都是投入貨幣以謀取盈利，同時(shí)承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。二者還可以相互轉(zhuǎn)化。區(qū)別：1）交易的動(dòng)機(jī)不同。投資者進(jìn)行證券投資，旨在取得證券的利息和股息收入，而投機(jī)者則以獲取價(jià)差收入為目的。投資者通常以長(zhǎng)線投資為主，投機(jī)者則以短線操作為主。2）投資對(duì)象不同。投資者一般比較穩(wěn)健，其投資對(duì)象多為風(fēng)險(xiǎn)較小、收益相對(duì)較高、價(jià)格比較穩(wěn)定或

2、穩(wěn)中有升的證券。投機(jī)者大多敢于冒險(xiǎn)，其投資對(duì)象多為價(jià)格波動(dòng)幅度大、風(fēng)險(xiǎn)較大的證券。3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同。投資者首先關(guān)心的是本金的安全，投機(jī)者則不大考慮本金的安全，一心只想通過(guò)冒險(xiǎn)立即獲得一筆收入。4）運(yùn)作方法有差別。投資者經(jīng)常對(duì)各種證券進(jìn)行周密的分析和評(píng)估，十分注意證券價(jià)值的變化，并以其作為他們選購(gòu)或換購(gòu)證券的依據(jù)。投機(jī)者則不大注意證券本身的分析，而密切注意市場(chǎng)的變化，以證券價(jià)格變化趨勢(shì)作為決策的依據(jù)。2、簡(jiǎn)述證券投資的基本步驟。答：1

3、）收集資料；2）研究分析；3）作出決策；4）購(gòu)買(mǎi)證券；5）證券管理。3、試述金融市場(chǎng)的分類(lèi)及其特點(diǎn)。答：1）按金融市場(chǎng)的交易期限可分為：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。2）按金融市場(chǎng)的交易程序可分為：證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。3）按金融交易的交割期限可分為：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。4）按金融交易標(biāo)的物的性質(zhì)可分為：外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和各種有價(jià)證券市場(chǎng)。第二章證券投資工具1、簡(jiǎn)述債券、股票、投資基金的性質(zhì)和特點(diǎn)。答：債券是發(fā)行人對(duì)全體應(yīng)募者所

4、負(fù)的標(biāo)準(zhǔn)化證券，具有公開(kāi)性、社會(huì)性和規(guī)范性的特點(diǎn)，一般可以上市流通轉(zhuǎn)讓。債券具有一般有價(jià)證券共有的特征，即期限性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性和收益性，但它又有其獨(dú)特之處。股票只是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)，它本身并沒(méi)有任何價(jià)值，不是真實(shí)的資本，而是一種獨(dú)立于實(shí)際資本之外的虛擬資本。股票在發(fā)行與流通中，具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、非返還性、參與性、流通性、價(jià)格的波動(dòng)性。消極作用：證券市場(chǎng)的消極作用集中表現(xiàn)在證券市場(chǎng)本身所固有的高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)上。證券市場(chǎng)由于普

5、遍采用信用手段，資金的杠桿作用十分明顯，這使得證券市場(chǎng)的投機(jī)性特別強(qiáng)烈，其風(fēng)險(xiǎn)性也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了一般商品市場(chǎng)。因此，在發(fā)揮證券市場(chǎng)積極作用，為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)證券市場(chǎng)的監(jiān)管，以抑制其消極影響。3、證券市場(chǎng)的參與主體有哪些？他們各自的職能和作用是什么？答：證券發(fā)行主體，是指為籌集資金而發(fā)行證券的企業(yè)、政府及其公共機(jī)構(gòu)、銀行及其它非銀行金融機(jī)構(gòu)。證券發(fā)行主體是資金的需求者和證券的供給者。證券投資主體，是指以獲得收益或分散風(fēng)險(xiǎn)為

6、目的而進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)。證券投資主體是證券發(fā)行市場(chǎng)的資金供給者，也是證券的購(gòu)買(mǎi)者，它一般包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。4、試述證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能。答：特點(diǎn)：1）公平性2）公開(kāi)性3）組織性功能：1）提供連續(xù)的證券交易場(chǎng)所；2）形成證券的合理價(jià)格；3）集中社會(huì)資金參與投資；4）引導(dǎo)投資的合理流向；5）反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況5、試述我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)存的主要問(wèn)題以及改革方向。答：主要問(wèn)題：1）股票市場(chǎng)分割；2）投

7、機(jī)市場(chǎng)特征明顯；3）上市公司質(zhì)量不高，股權(quán)結(jié)構(gòu)不盡合理；4）居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一；5）證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡；6）市場(chǎng)監(jiān)管體系薄弱改革方向：1）改革股票發(fā)行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立制度，完善證券發(fā)行上市核準(zhǔn)制度；2）健全資本市場(chǎng)體系，豐富證券投資品種；3）鼓勵(lì)合規(guī)資金入市，拓寬證券公司融資渠道；4）積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問(wèn)題；5）重視信息披露，切實(shí)保護(hù)投資者利益；6）進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，推進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作；7）促進(jìn)資本市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展，

8、提高執(zhí)業(yè)水平，完善證券市場(chǎng)行業(yè)性自律管理系統(tǒng)；8）加強(qiáng)法制和誠(chéng)信建設(shè)，提高資本市場(chǎng)監(jiān)管水平；9）加速證券市場(chǎng)人才的培養(yǎng)；10）積極穩(wěn)妥地推進(jìn)證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放第四章證券發(fā)行市場(chǎng)1、證券發(fā)行市場(chǎng)的作用是什么？答：1）創(chuàng)造投資工具；2）籌資；3）優(yōu)化資源配置；4）規(guī)范和分散風(fēng)險(xiǎn)；5）提供政府實(shí)施宏觀調(diào)控政策依托2、簡(jiǎn)述股票的具體定價(jià)發(fā)行方式以及股票初次發(fā)行的條件。答：定價(jià)發(fā)行方式：1）儲(chǔ)蓄存單發(fā)行方式。2）上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式。3）上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行