商業(yè)銀行專題研究之一一文讀懂商業(yè)銀行資本金

1、固收專題分析報告2敬請參閱最后一頁特別聲明內容目錄內容目錄一、什么是商業(yè)銀行資本金？.........................................................................41.商業(yè)銀行資本金的定義.............................................................................42.商業(yè)銀行資本金的分類..

2、...........................................................................43.監(jiān)管變遷引起的二級資本補充工具的變化.................................................54.銀行資本金的監(jiān)管路徑..............................................................

3、...............85.資本充足率怎么計算？...........................................................................106.不同業(yè)務對資本金的占用方式.................................................................10二、銀行為何不斷補充資本金？...................

4、................................................121.當前銀行資本充足率情況........................................................................122.當前銀行資本缺口有多大？....................................................................1

5、33.資本結構仍以核心一級資本為主.............................................................15三、商業(yè)銀行資本補充工具大盤點................................................................171.核心一級資本補充工具...............................................

6、............................172.其他一級資本補充工具...........................................................................193.二級資本補充工具..................................................................................214.各類資本工

7、具的特征對比........................................................................225.總結.......................................................................................................23四、風險提示.........................

8、......................................................................24圖表目錄圖表目錄圖表1：《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》對商業(yè)銀行的資本分類及補充工具一覽.......................................................................................................

9、........5圖表2：2004~2012年次級債發(fā)行情況...........................................................5圖表3：2004~2012年次級債發(fā)起機構情況....................................................6圖表4：2004~2012年次級債發(fā)行規(guī)模情況（億元）...........................

10、...........6圖表5：存量次級債投資者結構......................................................................6圖表6：混合資本債的特征.............................................................................7圖表7：2006~2012年銀行間市場發(fā)行了11只混合資本債...

11、..........................7圖表8：存量混合資本債投資者結構...............................................................8圖表9：巴塞爾協(xié)議的演變歷程......................................................................9圖表10：我國對銀行資本金監(jiān)管的三個階段........

12、.........................................10圖表11：表內信用風險資產種類和權重........................................................11圖表12：表外信用風險資產種類及信用轉換系數(shù)..........................................11圖表13：商業(yè)銀行各類資本充足率情況（單位：%）...........

13、........................12圖表14：各資本充足率與監(jiān)管下限的距離（單位：%）...............................12圖表15：上市銀行資本充足率情況...............................................................12圖表16：不同類型商業(yè)銀行資本充足率情況（單位：%）............................1

14、3固收專題分析報告4敬請參閱最后一頁特別聲明商業(yè)銀行是債券市場的重要參與者，債券市場的走勢一方面會影響銀行的資產收益，另一方面，商業(yè)銀行的參與也會對債券市場產生較大的影響。為了更好的理解銀行和債券市場的關系，我們推出商業(yè)銀行系列研究報告。本篇專題為銀行系列報告的第一篇，深度解析商業(yè)銀行資本金。一、一、什么什么是商業(yè)銀行資本金？是商業(yè)銀行資本金？對于銀行業(yè)來說，資本充足率是所有監(jiān)管指標里最重要的一條，它甚至奠定了銀行的發(fā)展模式。在金融去杠

15、桿的背景下，部分表外業(yè)務回表，對銀行的資本金水平提出考驗，資本金不足會成為銀行信用擴張的阻礙。本文對銀行資本金的定義、分類、缺口及補充方式進行了詳細的介紹，以供投資者參考。1.商業(yè)銀行資本金的定義商業(yè)銀行資本金的定義商業(yè)銀行資本金是指銀行為了正常的經(jīng)營活動和獲取利潤而投入的貨幣資金和銀行為了正常的經(jīng)營活動和獲取利潤而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤。資本金越多，銀行的安全系數(shù)越高。保留在銀行的利潤。資本金越多，銀行的安全系數(shù)越高。從本質

16、上看，屬于商業(yè)銀行的自有資金才是資本，它代表著投資人對商業(yè)銀行的所有權，也代表著投資人對所欠債務的償還能力。在實際中，一些債務也被當作銀行資本，如商業(yè)銀行發(fā)行的長期債券等。2.商業(yè)銀行資本金的分類商業(yè)銀行資本金的分類2004年3月1日起施行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》1將銀行資本分為核心資本核心資本和附屬資本附屬資本兩類。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權。公積、未

17、分配利潤和少數(shù)股權。附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉換債券和長期次級債務?？赊D換債券和長期次級債務。當時監(jiān)管對商業(yè)銀行資本充足率資本充足率的要求是不得低不得低于8%，對核心資本充足率核心資本充足率的要求是不得低于不得低于4%。但2008年的金融危機使得巴塞爾委員會看到，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系仍有不足。特別是不能被沖減或轉成普通股的資本，在應對危機時不能很好地吸收由系統(tǒng)性風險帶來的損失，故巴塞爾委員會對

18、現(xiàn)有的巴塞爾協(xié)議三進行了修訂。與其一脈相承，我國于2012年6月頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》2（以下簡稱新的《管理辦法》），同時廢止了04年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》。新的《管理辦法》3將銀行資本劃分為核心一級資本工具、其他一級資本核心一級資本工具、其他一級資本和二級二級資本。資本。其中一級資本又可分為核心一級資本核心一級資本和其他一級資本。其他一級資本。核心一級資本由實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤

19、、一般風險準備、少數(shù)實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤、一般風險準備、少數(shù)股東可計入部分股東可計入部分構成；其他一級資本由其他一級資本工具及其溢價（優(yōu)先股、由其他一級資本工具及其溢價（優(yōu)先股、永續(xù)債）、少數(shù)股東可計入部分永續(xù)債）、少數(shù)股東可計入部分構成。二級資本由二級資本工具及其溢價、超由二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備、少數(shù)股東可計入部分額貸款損失準備、少數(shù)股東可計入部分構成。新的《管理辦法》要求，2018年底，系