財務管理重要公式匯總

1、財務管理公式匯總財務管理公式匯總貨幣時間價值貨幣時間價值1、復利終值系數(shù)(FPin)（FVIF）2、復利現(xiàn)值系數(shù)（PFin）（PVIF）3、年金終值系數(shù)(FAin)（FVIFA）4、年金現(xiàn)值系數(shù)(PAin)（PVIFA）其中F是終值，P是現(xiàn)值，A是年金，i是年利率，n是期間籌資管理籌資管理5、籌資規(guī)模的確定――銷售百分比法需要追加對外籌資規(guī)模＝預計年度銷售增加額（基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比－基年總敏感負債的銷售百分比）－預計年度留存利潤

2、增加額基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比＝∑各項敏感資產(chǎn)金額實際銷售額（敏感資產(chǎn)項目有現(xiàn)金、應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等）基年總敏感負債的銷售百分比＝∑各項敏感負債金額實際銷售額（敏感負債項目有應付賬款、應付費用等）6、債券發(fā)行價格＝債券面值(PF市場利率，發(fā)行期間)債券年息(PA市場利率，發(fā)行期間)復利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)7、放棄現(xiàn)金折扣的機會成本率=現(xiàn)金折扣率360(1現(xiàn)金折扣率)(信用期折扣期)8、補償性余額，計算借款的實際利率實際利率

3、＝利息本金（實際借入可用的本金）資本成本資本成本9、長期借款成本＝借款年利息(1所得稅率)借款本金(1籌資費用率)10、發(fā)行債券成本＝債券年利息(1所得稅率)債券籌資額(1籌資費用率)11、發(fā)行優(yōu)先股成本＝年股息籌資總額(1籌資費用率)發(fā)行普通股成本＝〔第一年的預計股利額籌資總額(1籌資費用率)〕普通股股利預計年增長率資本資產(chǎn)定價模式資本資產(chǎn)定價模式股票成本＝無風險證券投資收益率（國庫券利率）＋公司股票投資風險系數(shù)（貝他系數(shù)）（市場平均

4、投資收益率－無風險證券投資收益率）12、加權(quán)平均資本成本=∑該種資本成本該種資本占全部資本的比重杠桿杠桿13、經(jīng)營杠桿系數(shù)＝息稅前利潤EBIT變動銷售額變動＝基期貢獻毛益基期息稅前利潤＝（銷售收入－變動成本）（銷售收入－變動成本－固定成本）財務杠桿系數(shù)＝每股收益（稅后收益）變動息稅前利潤變動＝息稅前利潤（息稅前利潤－利息）總杠桿系數(shù)＝經(jīng)營杠桿系數(shù)財務杠桿系數(shù)＝（息稅前利潤＋固定成本）（息稅前利潤－利息）無差別點分析公式（無差別點分析公式

5、（使得每種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點）（EBITA方案的年利息）（1所得稅率）＝（EBITB方案的年利息）（1所得稅率）A方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）B方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）當息稅前利潤=計算出的EBIT時，選擇兩種方案都可以當息稅前利潤＞計算出的EBIT時，選擇追加負債籌資方案更為有利當息稅前利潤＜計算出的EBIT時，選擇增加股權(quán)資本籌資更為有利長期投資、固定資產(chǎn)管理長期投資、固定資產(chǎn)管理證券投資管理證券投資管理

6、21、零增長股票的估價模型P=每年分配股利最低收益率21、固定增長股票的估價模型P=第一年分配股利最低收益率固定增長率（導出：預期收益率＝第一年股利股票股價＋固定增長率）22、階段性增長股票的估價模型:第一步計算出非固定增長期間的股利現(xiàn)值第二步找出非固定增長期結(jié)束時的股價然后再算出這一價的現(xiàn)值（利用固定增長得模型計算）第三步將上述兩個步驟求得的現(xiàn)值加在一起就是階段性增長股票的價值.23、市盈率=每股市價每股收益24、持有期間收益率(T)

7、=持有期間期望收益購買價格總額25、持有期間年均收益率=1n1T26、永久債券估價V=每期支付的債券利息市場利率或必要收益率27、零息債券估價V=債券面值復利現(xiàn)值系數(shù)28、非零息債券估價V=每年末債券利息年金現(xiàn)值系數(shù)債券面值復利現(xiàn)值系數(shù)利潤管理利潤管理29、混合成本y=abx其中a是固定成本，b是變動成本30、混合成本的分解：高低點法、回歸直線法。31、回歸直線法的公式為22()nxyxybnxx?????????ybxan????32

8、利潤=（pb）xa當利潤為零時，x為保本銷售量，當利潤大于零時，x為保利銷售量33、多品種下的綜合貢獻毛益率=∑(各產(chǎn)品貢獻毛益率該產(chǎn)品占銷售比重)34、剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構(gòu)；第二，在此資本結(jié)構(gòu)下，需投資股權(quán)資本多少，與現(xiàn)有股權(quán)資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤來滿足；第四，如有剩余稅后利潤，再派發(fā)股利。財務分析財務分析一、營運能力分析1、營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本平均存貨，其