如何發(fā)揮你的投資潛能

1、如何發(fā)揮你的投資潛能如何發(fā)揮你的投資潛能如何發(fā)揮你的投資潛能(一)Q：現(xiàn)在愈來愈多的投資人喜歡投資DIY，利用市面上所開發(fā)的軟件，建立自己的投資策略及系統(tǒng)，是否可請(qǐng)你告訴我們DIY投資系統(tǒng)時(shí)所要注意的事項(xiàng)？A：在建立個(gè)人投資系統(tǒng)時(shí)，最重要的就是了解自我、知道自己的人生使命為何，然后你再設(shè)定一連串的目標(biāo)來達(dá)成這使命。蝦米妹悄悄話：你們一定在想：「哇！扯太遠(yuǎn)了吧！投資與人生使命哪有關(guān)系啊？老實(shí)說，許多人跳過了這些步驟，忽視這一環(huán)的重要性。目

2、標(biāo)，就是以「達(dá)成」為目的，當(dāng)你以「為達(dá)成目標(biāo)」而設(shè)計(jì)投資系統(tǒng)時(shí)，你的投資系統(tǒng)或其中的投資策略會(huì)為了符合特定要求而在無形中被不斷改進(jìn)。當(dāng)你有了完善的投資工具后，想成為一個(gè)成功的投資人相對(duì)的愈來愈容易了。以我過去的經(jīng)驗(yàn)，若沒有耐心經(jīng)歷了解自我目標(biāo)的過程，你是無法建制滿意的DIY投資系統(tǒng)供你操作。Q：在你的新書「FinancialFreedomThroughElectronicDayTrading」中，花了蠻多章節(jié)鼓勵(lì)讀者擁有自我投資計(jì)劃、進(jìn)

3、而創(chuàng)業(yè)，為何投資計(jì)劃對(duì)散戶如此重要呢？A：股票市場(chǎng)中，散戶與法人的目標(biāo)是一致的，簡(jiǎn)單來說，就是「賺錢」。書中教導(dǎo)散戶視自己的投資活動(dòng)就像從事一小本生意一樣，無論此生意屬于哪種產(chǎn)業(yè)，都須有完整的生意計(jì)劃，才能打敗競(jìng)爭(zhēng)者，而散戶的競(jìng)爭(zhēng)者就是充斥專業(yè)分析師的法人。因此，散戶若無完善的個(gè)人計(jì)劃，要如何戰(zhàn)勝與如此強(qiáng)悍的競(jìng)爭(zhēng)者？我將在此定義的「?jìng)€(gè)人計(jì)劃」分為兩部份，一是「生意計(jì)劃」，另一是「投資計(jì)劃」。生意計(jì)劃是讓身為散戶的你了解，「為什么」你要投

4、資股市、目標(biāo)是什么？有哪些資源可以利用？而投資計(jì)劃是整理出你將「如何」投資股市，怎樣達(dá)成生意計(jì)劃中所設(shè)定的目標(biāo)。投資計(jì)劃有如地圖，讓你不會(huì)迷失于股市中，無論處于空頭或多頭市場(chǎng)，都能處變不驚，做出明確的投資決定。當(dāng)然，要建制一投資計(jì)劃談何容易，你必須仔細(xì)思考，收集數(shù)據(jù)，不同的時(shí)機(jī)設(shè)定不同的投資策略，另外，還須設(shè)計(jì)一臨時(shí)應(yīng)變計(jì)劃，當(dāng)一切不如預(yù)期時(shí)，指引你做出正確的判斷?！疚r米妹悄悄話：或許，你會(huì)想「打敗法人太好高騖遠(yuǎn)了吧！」讓蝦米妹舉個(gè)美國(guó)

5、散戶擊敗華爾街的真實(shí)案例?！堪材莰B謝芭，一個(gè)沒有傲人的學(xué)歷，從未受過專業(yè)金融訓(xùn)練的猶太老太太，在退休后的第二年，開始以五千美元積蓄買股票。她的選股方式很簡(jiǎn)單，堅(jiān)持選擇自己熟悉、日常生活中有接觸過的大廠牌公司股票，不知道的公司（如科技公司）她不太碰。老太太從一九四四年進(jìn)場(chǎng)至一九九五年底時(shí)，她所擁有股票的市值已達(dá)兩千兩百萬美元，每年平均回收百分之十九左右。金錢雜志以統(tǒng)計(jì)數(shù)字指出，謝芭老太太投資表現(xiàn)只略遜家喻戶曉的名基金經(jīng)理人彼得˙林區(qū)，更遠(yuǎn)

6、遠(yuǎn)超過許多知名投資專家。謝芭老太太之所以有如此傲人的成績(jī)，不止是因美國(guó)有一個(gè)健全、規(guī)范嚴(yán)格的交易環(huán)境，最主要原因是在于她有堅(jiān)定的信念，那就是－買到好股票就抱著不放！由此可見，盲目的投資是不會(huì)成功的，成功的背后是需有明確的目標(biāo)及完善的計(jì)劃。如何發(fā)揮你的投資潛能(二)Q：如何了解自我的投資風(fēng)格呢？A：我認(rèn)為這要看你是否夠了解自己。舉例來說，玩短線的投資人每天有超過半天的時(shí)間在號(hào)子中，說不定花費(fèi)的時(shí)間還不止如此。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，每一小時(shí)的短線操盤必

7、須花超過一小時(shí)的準(zhǔn)備工作。假如你是個(gè)上班族，無法每日投注大量的時(shí)間于股市中，Q：許多投資人利用EXCEL或市面軟件DIY投資系統(tǒng)，在使用歷史數(shù)據(jù)測(cè)試投資策略時(shí)，為了獲取最佳的結(jié)果，往往加入過多的變量，導(dǎo)致投資策略「過度樂觀」?？煞裾?qǐng)你解釋投資策略過度樂觀的危險(xiǎn)性及投資人如何檢視自建的投資系統(tǒng)？【蝦米妹悄悄話：統(tǒng)計(jì)學(xué)中，「變量」是指代表元素特質(zhì)的一些項(xiàng)目。對(duì)投資人而言，「每日收盤價(jià)」、「本益比」、「成交量」等都可為投資策略中的變量?！緼：

8、老實(shí)說，了解基本的統(tǒng)計(jì)知識(shí)還是很重要的。投資人在利用歷史資料測(cè)試投資策略時(shí)，往往為了創(chuàng)造更完美的投資策略，而不自覺的加入許多變量，越來越多的變量，系統(tǒng)自然而然的就越能完美操控歷史股價(jià)變動(dòng)。當(dāng)系統(tǒng)完完全全達(dá)到預(yù)測(cè)「歷史股價(jià)」變動(dòng)時(shí)，你可能大叫：「YES！我的系統(tǒng)可以預(yù)測(cè)股價(jià)了，將會(huì)為我大賺一筆！」此時(shí)可要注意了，你的系統(tǒng)已經(jīng)被「過度樂觀化」。大盤可說是無法預(yù)測(cè)的，個(gè)股股價(jià)隨著當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)情況、產(chǎn)業(yè)景氣及企業(yè)新聞而變動(dòng)，過去三年的股價(jià)走勢(shì)并不代

9、表未來三年就會(huì)依樣畫葫蘆。換句話說，越能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)「歷史股價(jià)」的投資系統(tǒng)，就越不實(shí)用?！疚r米妹悄悄話：預(yù)防過度樂觀化的投資系統(tǒng)，投資人必須將設(shè)計(jì)與測(cè)試投資系統(tǒng)兩階段分開進(jìn)行。在設(shè)計(jì)投資策略時(shí)著重于企業(yè)基本面的考慮，針對(duì)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)分析選股，盡量少用需要變量與股價(jià)的關(guān)聯(lián)性為依據(jù)的選股條件。于測(cè)試階段，要認(rèn)知測(cè)試即是測(cè)量投資策略所選的股票表現(xiàn)，即是報(bào)酬率，目的是檢視是否能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，而非利用各種變量上的調(diào)整，力求投資策略與歷史走勢(shì)圖的一致性?！?/p>

10、基本上，將投資系統(tǒng)分為A和B兩部份。A部份的目標(biāo)是將投資策略「樂觀化」，但記住保持系統(tǒng)的簡(jiǎn)單性。B部份以「未來資料」為依據(jù)設(shè)計(jì)投資策略。相對(duì)照之下，測(cè)試所得到的結(jié)果相近嗎？若A部分股票表現(xiàn)遠(yuǎn)好于B部份，則指出A部份的投資策略已被過度樂觀化。【蝦米妹悄悄話：讀者可能會(huì)對(duì)Dr.Tharp此段所說的「未來資料」搞得糊里胡涂，讓蝦米妹舉個(gè)例為大家解釋一下。假設(shè)你可取得民國(guó)82年到89年的歷史股價(jià)，并已依照自制的投資策略選出投資標(biāo)的，開始進(jìn)入測(cè)試

11、階段。8283848586878889A部份B部份以85年為基準(zhǔn)點(diǎn)（假設(shè)你現(xiàn)在的時(shí)間點(diǎn)是85年），拿82年到85年的歷史數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)A部份策略，并將其樂觀化（可盡情加入變量調(diào)整策略，以達(dá)到自己最滿意的結(jié)果），而將82年到89年的歷史數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)B部份投資策略，換而言之，若以85年為基準(zhǔn)點(diǎn)，86年至89年的個(gè)股數(shù)據(jù)即為「未來數(shù)據(jù)」。將兩部份策略測(cè)試結(jié)果相互比較，結(jié)果越接近，代表A部份策略并無「過度樂觀化」的現(xiàn)象。記得，A部份為你的主要投資策略，B

12、部份只是測(cè)試主要投資策略準(zhǔn)確度的對(duì)照策略，畢竟，真實(shí)世界是無法取得未來資料的?！咳绾伟l(fā)揮你的投資潛能(四)Q：投資人在設(shè)計(jì)投資策略時(shí)，投注在「買進(jìn)」策略的精力往往較「賣出」策略多，然而，決定何時(shí)賣出股票是投資策略成敗的關(guān)鍵之一，你認(rèn)為投資人在做是否賣出股票的決定時(shí)，最常犯下的錯(cuò)誤是什么？A：第一，一般投資人往往沒有自己的「投資系統(tǒng)」?；蛟S他們有進(jìn)場(chǎng)策略，然而卻不懂何時(shí)該退場(chǎng)，導(dǎo)致誤判退場(chǎng)時(shí)機(jī)，所以損失不少鈔票。第二，人們總是擔(dān)心「賠」。

13、一旦害怕賠錢，就不會(huì)設(shè)定停損點(diǎn)，當(dāng)股市不如預(yù)期上漲，反而不斷下跌時(shí)，總是抱著現(xiàn)在賠太多、明天就會(huì)漲的態(tài)度，死命抓緊賠錢的股票不愿認(rèn)賠賣出。如此，原本賠一千元的股票，變成賠三千，若仍然不肯認(rèn)賠，可能賠更多。第三，在股市中有兩種人，一種是賺了就跑，一旦股價(jià)高于投入資金就賣出，從未評(píng)估公司本質(zhì)及未來股價(jià)上漲空間；另一種人是永遠(yuǎn)覺得賺不夠，堅(jiān)信還會(huì)再漲，舍不得賣出股票。如此，原本可以賺一千元的股票，變成只賺五百，甚至反而賠錢。[蝦米妹悄悄話：選