《財(cái)務(wù)管理》練習(xí)題及答案

1、1《財(cái)務(wù)管理》練習(xí)題及答案1、某企業(yè)有一筆5年后到期的借款，數(shù)額為5000萬元，年利率為10%。企業(yè)為此設(shè)立償債基金，到期一次還清借款，每年年末需存入銀行的金額是多少萬元？解：已知終值求償債基金A=Fi[(1i)n－1]=500010%[(1＋10%)5－1]=819.99(萬元)2、某大學(xué)要設(shè)置一項(xiàng)獎(jiǎng)學(xué)金，每年發(fā)獎(jiǎng)金20000元，年利率12％，每年復(fù)利1次，第一次要存入多少錢？解：已知終值求現(xiàn)值P=F(1i)－n=20000（112%

2、）－1=17858（元）3、某人以10％的利率借得資金18000元，投資于一個(gè)合作期限為5年的項(xiàng)目，他需要每年至少收回多少資金才是有利可圖的？解：已知現(xiàn)值求資本回收額A=Pi[1－(1i)－n]=1800010%[1－（110%）－5]=4748.36（元）每年至少收回4748.36元以上的資金才是有利可圖的。4、某人欲購(gòu)買商品房，如現(xiàn)在一次性支付現(xiàn)金，需支付50萬元；如分期付款支付，年利率5%，每年年末支付40000元，連續(xù)支付20年

3、，問最好采取那種方式付款？解：已知年金求現(xiàn)值P=A[1－(1i)－n]i=40000[1－（15%）－20]5%=498488.42（元）貸款現(xiàn)值為49.85萬元，所以采取貸款方式比較合適。5、某項(xiàng)目共耗資50萬元，期初一次性投資，經(jīng)營(yíng)期10年，資本成本10%，假設(shè)每年的凈現(xiàn)金流量相等，期終設(shè)備無殘值，問每年至少收回多少投資才能確保該項(xiàng)目可行？解：已知現(xiàn)值求資本回收額（年金）A=Pi[1－(1i)－n]=50000010%[1－（110

4、%）－10]=81372.70（元）每年至少收回81372.70元以上的資金才能確保項(xiàng)目可行。6、某單位年初從銀行借款106700元，借款的年利率為10%，在借款合同中，銀行要求該單位每年年末還款20000元，問企業(yè)幾年才能還清借款本息？解：已知現(xiàn)值、年金、利率求年限3概率分布如下表：市場(chǎng)狀況概率Ａ項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值B項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值好0.2200300一般0.6100100差0.250－50要求：（1）分別計(jì)算A、B兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值。（2）分

5、別計(jì)算A、B兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差。（3）判斷A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣。解：（1）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值A(chǔ)項(xiàng)目：200O.2＋1000.6＋500.2=110（萬元）B項(xiàng)目：300O.2＋100O.6＋（50）O.2=110（萬元）（2）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差A(yù)項(xiàng)目：［（200－110）2O.2＋（100－110）2O.6＋（50－110）2O.2］12=48.99B項(xiàng)目：［（300－110）20.2＋（100－110）20

6、.6＋（－50－110）20.2］12=111.36（3）判斷A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣由于A、B兩個(gè)項(xiàng)目投資額相同，期望收益亦相同，而A項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。ㄆ錁?biāo)準(zhǔn)離差小于B項(xiàng)目），故A項(xiàng)目?jī)?yōu)于B項(xiàng)目。11、某商業(yè)企業(yè)2006年賒銷收入凈額為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動(dòng)比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由

7、速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算2006年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。（2）計(jì)算2006年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（3）計(jì)算2006年年末流動(dòng)負(fù)債余額和速動(dòng)資產(chǎn)余額。（4）計(jì)算2006年年末流動(dòng)比率。解：（1）計(jì)算2000年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款平均余額）賒銷收入凈額=360［（200＋400）2］／2000=54（天）（2）計(jì)算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（