上市公司控制權(quán)爭(zhēng)奪——董事會(huì)的控制與反制

1、上市公司控制權(quán)爭(zhēng)奪的攻與防——董事會(huì)的控制與反制劉成偉劉成偉|環(huán)球律師事務(wù)所環(huán)球律師事務(wù)所一、一、引言引言控制董事會(huì)，無(wú)疑會(huì)已取得股份的收購(gòu)人進(jìn)一步控制上市公司的首要目標(biāo)。另一邊廂，上市公司的現(xiàn)任董事會(huì)，當(dāng)然通常也不會(huì)坐以待斃。如此一來(lái)，作為上市公司管理執(zhí)行層面的核心決策主體，董事會(huì)勢(shì)必成為各方爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。萬(wàn)科紛爭(zhēng)中的“分母大戰(zhàn)”，雖還未完全涉及收購(gòu)人對(duì)董事會(huì)席位的直接爭(zhēng)奪，但已經(jīng)很奪眼球地顯示出了董事會(huì)話語(yǔ)權(quán)對(duì)利益相關(guān)各方的重大影響。

2、所謂話語(yǔ)權(quán)，也就是要在董事會(huì)中有代言人。[1]這就涉及到收購(gòu)人對(duì)董事會(huì)的改組以及原控制人及現(xiàn)任董事會(huì)的反制，也就是董事會(huì)席位的爭(zhēng)奪。關(guān)于董事會(huì)的改組，涉及到董事的提名與選舉。按照《公司法》的規(guī)定，董事（職工代表董事除外）由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。而股東大會(huì)的選舉又涉及到股東大會(huì)的召集、提案、召開(kāi)與表決。有關(guān)股東大會(huì)的相關(guān)事項(xiàng)將另行撰文詳述，本文將先來(lái)分析一下董事的提名與選舉問(wèn)題。二、侯任董事的提名二、侯任董事的提名需要特別提及的是獨(dú)立董事的提

3、名問(wèn)題。按照證監(jiān)會(huì)2001年8月發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱“《獨(dú)董制度》《獨(dú)董制度》”），持股1%以上的股東即可提名獨(dú)董人選。另外，需要特別提及的一個(gè)程序問(wèn)題是，在一次提出多名候選人的情況下，按照《股東大會(huì)規(guī)則》第17條，每一名候選人均應(yīng)當(dāng)以單項(xiàng)提案的形式提出。對(duì)于此類平時(shí)可能不一定關(guān)注的程序或技術(shù)性細(xì)節(jié)，在控制權(quán)爭(zhēng)奪時(shí)卻可能成為彼此攻防的關(guān)注點(diǎn)之一，甚至可能引起交易所的關(guān)注。例如，在康達(dá)爾（000048）

4、一案中，深交所的關(guān)注函中就此提到了對(duì)于新任董事候選人的議案未能每位均以單項(xiàng)議案提出的問(wèn)題（公告編號(hào)2016075）。對(duì)此問(wèn)題，康達(dá)爾按照深交所的要求進(jìn)行了規(guī)范并補(bǔ)充了相關(guān)提案內(nèi)容（公告編號(hào)2016076）。（二）董事提名與股東大會(huì)的會(huì)議召集（二）董事提名與股東大會(huì)的會(huì)議召集根據(jù)上述規(guī)定，持股3%以上的股東的提案需要經(jīng)由董事會(huì)向股東大會(huì)提出。實(shí)務(wù)中，尤其當(dāng)涉及控制權(quán)爭(zhēng)奪時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)任董事會(huì)不配合收購(gòu)人的提案請(qǐng)求的情況。這種情形下，收購(gòu)