《財務(wù)分析》經(jīng)典版(7)

1、第7章 現(xiàn)金流量表分析,第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析,第一節(jié) 現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容,一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的關(guān)系這兩個問題《財務(wù)會計》課程已經(jīng)涉及，但為了加深對其的理解，建議大家自行閱讀教材。,,三、現(xiàn)金流量表分析的目的現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時期內(nèi)創(chuàng)造的現(xiàn)金數(shù)額，揭示了在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流動的狀況。通過現(xiàn)金流量表分析，可以達(dá)到

2、以下目的：1、從動態(tài)方面了解企業(yè)現(xiàn)金的變動情況和變動原因； 2、判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力；3、評價企業(yè)盈利的質(zhì)量。,,四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量表分析具體包括：1、現(xiàn)金流量表一般分析；2、現(xiàn)金流量表水平分析；3、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)（垂直）分析；4、現(xiàn)金流量表主要項目分析。,,（二）現(xiàn)金流量與利潤綜合分析具體包括：1、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析；2、現(xiàn)金流量表附注資料的水平分析；3、現(xiàn)金流量表附表主

3、要項目分析；4、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量階段性分析。,第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析,一、現(xiàn)金流量表一般分析（一）分析目的了解和掌握企業(yè)報告期現(xiàn)金流量的基本情況。（二）分析思路 —— 觀察現(xiàn)金流量表。（三）分析（評價）要點1、表明現(xiàn)金凈流量的基本情況。包括：期初數(shù)值、期末數(shù)值、期末較起初增減變動的總體情況和具體情況。2、分項目表明現(xiàn)金流入的來源，現(xiàn)金流出的去向。（四）分析案例在教材P157，請自行閱讀，予以掌握。,,二、現(xiàn)金流量

4、表水平分析（一）分析的必要性與目的必要性：現(xiàn)金流量表的一般分析只能說明企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量產(chǎn)生的原因，沒能揭示本期現(xiàn)金流量與前期或預(yù)計現(xiàn)金流量的差異。為了解決這個問題，需要采用水平分析法對現(xiàn)金流量表進行分析。目的：了解和掌握報告期現(xiàn)金流量與前期或預(yù)計（算）現(xiàn)金流量的差異，揭示現(xiàn)金流量差異產(chǎn)生的原因。,,（二）核心工作—— 編制現(xiàn)金流量表水平分析表注意以下問題：1、分析表的項目設(shè)置須與現(xiàn)金流量表一致；2、分析表的比較標(biāo)準(zhǔn)須根據(jù)分析

5、目的來選擇，可以是上期實際數(shù)，也可以是報告期的計劃數(shù)或預(yù)算數(shù)；3、分析表須設(shè)置“增減變動額”和“增減變動率”兩個分析指標(biāo)。教材P158表7-1是根據(jù)ZTE公司2008年的現(xiàn)金流量表編制的水平分析表，其所選擇的比較標(biāo)準(zhǔn)是“上期實際數(shù)”。,,（三）分析（評價）要點1、表明凈現(xiàn)金流量和各類現(xiàn)金流量（流入和流出）變動的基本情況，包括：報告期數(shù)值、比較標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值、變動額、變動率；2、突出導(dǎo)致現(xiàn)金流入和流出變動的主要原因。（四）分析案例在

6、教材P158-P159，請自行閱讀，予以掌握。,,三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)（垂直）分析（一）分析目的了解和掌握現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重點，判斷企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性。（二）分析對象（內(nèi)容）1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)；2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)。,,（三）核心工作 —— 編制現(xiàn)金流量表垂直分析表。關(guān)于垂直分析表的編制，大家也比較熟悉，但由于教材P159表7-2是一張不進行動態(tài)分析（對比分析）的垂

7、直分析表，這種垂直分析表的編制既比較簡單，有具有特殊性，故仍需注意以下兩個問題：1、垂直分析表的項目設(shè)置須與現(xiàn)金流量表一致；2、垂直分析表須設(shè)置“現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)”、“現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)”和“內(nèi)部結(jié)構(gòu)”三個分析指標(biāo)。,,現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)是指各類現(xiàn)金流入量在現(xiàn)金流入總量中所占的比重?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)是指各類現(xiàn)金流出量在現(xiàn)金流出總量中所占的比重。內(nèi)部結(jié)構(gòu)又分為現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)。其中：,,現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指某類中的各項現(xiàn)金流入量在該

8、類現(xiàn)金流入量中所占的比重?，F(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)是指某類中的各項現(xiàn)金流出量在該類現(xiàn)金流出量中所占的比重。,,（四）分析（評價）要點1、表明現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量及其結(jié)構(gòu)的基本情況，包括：現(xiàn)金流入與流出總量、各類現(xiàn)金流入與流出在總量中所占的比重。2、突出現(xiàn)金流入的主要來源和現(xiàn)金流出的主要去向。所占比重大的為主要來源和主要去向。3、表明現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性。對于正常經(jīng)營企業(yè)來講，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量所占比重較大，表示現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)合理。,,（五

9、）分析案例在教材P160-P161，請自行閱讀，予以掌握。,,四、現(xiàn)金流量表主要項目分析與資產(chǎn)負(fù)債表主要項目分析相同，其中的大部分內(nèi)容屬于《會計學(xué)》知識的再現(xiàn)，也有一部分屬于《會計學(xué)》和《財務(wù)管理》知識的應(yīng)用，但都沒有什么難度。請大家自行閱讀教材，當(dāng)作對有關(guān)知識的復(fù)習(xí)。,第三節(jié) 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析,一、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析（一）分析目的了解和掌握經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤的差異，揭示差異產(chǎn)生的原因。,,（二）

10、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤的關(guān)系經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 =凈利潤 +不減少現(xiàn)金的經(jīng)營性費用 +非經(jīng)營性費用 - 非經(jīng)營性收入 +非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少 - 非現(xiàn)金流動資產(chǎn)增加 +流動負(fù)債增加 - 流動負(fù)債減少,,（三）分析（評價）要點1、表明二者差異的基本情況，包括：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)

11、金流量的數(shù)據(jù)、凈利潤的數(shù)據(jù)、二者差異的數(shù)據(jù)；2、突出導(dǎo)致二者差異的原因。（四）分析案例在教材P164，請自行閱讀。,,二、現(xiàn)金流量表附注資料的水平分析（一）分析目的了解和掌握報告期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的變動情況，揭示變動的原因。（二）核心工作—— 編制水平分析表編制水平分析表應(yīng)注意以下3個問題：1、分析表的項目設(shè)置應(yīng)與現(xiàn)金流量表附表一致；2、分析表可選擇上期實際數(shù)或報告期預(yù)算數(shù)（計劃數(shù)）為比較標(biāo)準(zhǔn)；,,3、分析表應(yīng)設(shè)置“

12、增減變動額”和“增減變動率”兩個分析指標(biāo)。教材P166表7-5是根據(jù)ZTE公司現(xiàn)金流量表附表資料編制的水平分析表，它所選擇的比較標(biāo)準(zhǔn)是“上期實際數(shù)”。,,（三）分析評價要點1、表明經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量變動的基本情況，包括：報告期數(shù)據(jù)、比較標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)、變動額、變動率；2、突出導(dǎo)致其變動的原因。（四）分析案例在教材P166，請自行閱讀，予以掌握。,,三、現(xiàn)金流量表附表主要項目分析與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表項目分析相同，比較簡單