警惕并購重組中的財(cái)務(wù)陷阱

1、1論當(dāng)前會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)中的一些問題論當(dāng)前會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)中的一些問題在目前的會(huì)計(jì)理論研究和會(huì)計(jì)實(shí)際工作中，還存在著許多誤區(qū)，干擾著會(huì)計(jì)理論研究和實(shí)際工作。在此筆者提出一些個(gè)人淺見，供探討。一、關(guān)干財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)是既有密切聯(lián)系又有本質(zhì)區(qū)別的兩門學(xué)科，同時(shí)又是既有密切聯(lián)系又完全不同的兩項(xiàng)工作。由于歷史的原因，多年來我國在體制上是財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)合署辦公，一套領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，給人造成一種錯(cuò)覺，認(rèn)為財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)是一回事，并由此引出“大會(huì)計(jì)”與“大財(cái)務(wù)”的

2、爭論。然而，事實(shí)上并非一回事。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)是兩門科學(xué)學(xué)科。財(cái)務(wù)是國家財(cái)政體系的基礎(chǔ)，它從一產(chǎn)生就是直接籌集、組織、監(jiān)督、分配資金運(yùn)動(dòng)，正確處理或調(diào)整資金運(yùn)動(dòng)中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。隨著國內(nèi)、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，財(cái)務(wù)的職能不斷向投資決策、資本運(yùn)營、外匯風(fēng)險(xiǎn)防范、國際避稅等方面拓展；而會(huì)計(jì)則是確認(rèn)、記錄、計(jì)量和報(bào)告經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，向相關(guān)利益者提供決策所用的會(huì)計(jì)信息。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的學(xué)科區(qū)別，應(yīng)該從這么幾個(gè)主要方向去區(qū)分：其一，目標(biāo)不同。財(cái)務(wù)的目標(biāo)是股東財(cái)富最大

3、化，或者說企業(yè)價(jià)值最大化（也有人說是企業(yè)所有群體利益最大化）；而會(huì)計(jì)的目標(biāo)是向相關(guān)利益者提供決策有用的會(huì)計(jì)信息；其二，基本職能不同。財(cái)務(wù)的基本職能是籌集、組織、監(jiān)督、分配資金運(yùn)動(dòng)。而會(huì)計(jì)的基本職能是核算與監(jiān)督。二者都對(duì)資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，但財(cái)務(wù)是事前監(jiān)督，會(huì)計(jì)是事后監(jiān)督；其三，工作內(nèi)容不同。財(cái)務(wù)是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，編制財(cái)務(wù)預(yù)算，進(jìn)行日常財(cái)務(wù)管理，事后財(cái)務(wù)活動(dòng)分析。而會(huì)計(jì)的工作內(nèi)容則是以憑證為依據(jù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行確認(rèn)、記錄、計(jì)量與報(bào)告；其四，工

4、作方法不同。會(huì)計(jì)使用的是專門的七種方法，如設(shè)置賬薄、復(fù)式記賬、填制和審核憑證、登記賬薄、成本計(jì)算、財(cái)產(chǎn)清查、編制會(huì)計(jì)報(bào)告。而財(cái)務(wù)則是運(yùn)用定額管理、預(yù)算管理、可行性分析、預(yù)測(cè)等方法，如籌資的計(jì)算資金成本方法、投資的凈現(xiàn)值法、回收期法，以及分析比較的比較法、因素法、平衡法、動(dòng)態(tài)法等等方法；其五，從利用貨幣計(jì)價(jià)方面去看，財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)雖然都是貨幣計(jì)價(jià)，但二者所利用的貨幣職能又不相同，財(cái)務(wù)利用的是貨幣的支付手段職能，而會(huì)計(jì)則利用的是價(jià)值尺度職能。在

5、實(shí)踐上，財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)是兩項(xiàng)完全不同的工作。之所以被人們誤認(rèn)為是一項(xiàng)工作，原因有兩個(gè)：一是兩者聯(lián)系十分密切，有許多相似之處。首先，兩者的對(duì)象都是資金運(yùn)動(dòng)，都是利用貨幣（價(jià)值）形式進(jìn)行計(jì)價(jià)、計(jì)量和評(píng)價(jià)；其次，兩者都是企業(yè)的管理活動(dòng)，目前又合署辦公，所要達(dá)到的總目標(biāo)都是千方百計(jì)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益；再次，從兩者的工作聯(lián)系上看密不可分，會(huì)計(jì)必須以財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)制度為依據(jù)進(jìn)行核算與監(jiān)督，會(huì)計(jì)工作是以財(cái)務(wù)供應(yīng)資金為前提；而財(cái)務(wù)進(jìn)行預(yù)測(cè)和預(yù)算必須依據(jù)會(huì)計(jì)提

6、供的信息與核算資料，日常財(cái)務(wù)管理的效績必須依靠會(huì)計(jì)核算來評(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)分析必須借助會(huì)計(jì)核算資料才能進(jìn)行。在某種意義上說，財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)這兩項(xiàng)工作誰也離不開誰，具有十分密切的聯(lián)系。二是歷史因素造成的。建國初期，我國的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)是各自分別設(shè)立機(jī)構(gòu)，獨(dú)立工作的。隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)資金供應(yīng)渠道越來越單一，國有企業(yè)的資金基本上由國家包了下來，財(cái)務(wù)工作的籌集資金職能不能發(fā)揮，因此，單獨(dú)設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)就沒有必要。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府轉(zhuǎn)變職能，企

7、業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制。每一個(gè)企業(yè)都面臨著如何籌資的巨大任務(wù)，此時(shí)財(cái)務(wù)工作顯得十分重要。特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，籌集渠道多樣化，我國加入WTO后，企業(yè)財(cái)務(wù)還要面臨著對(duì)外投資、引進(jìn)外資、防范外匯風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)等等重大決策性工作。這些財(cái)務(wù)工作直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營成敗，在整個(gè)企業(yè)經(jīng)營管理中顯得極其重要。如果繼續(xù)用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)看待財(cái)務(wù)，繼續(xù)實(shí)行一套機(jī)構(gòu)，合署辦公，既影響財(cái)務(wù)職能發(fā)揮，也影響會(huì)計(jì)工作。因此必須清楚財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)是兩門學(xué)科，兩項(xiàng)工作，在市場(chǎng)

8、經(jīng)濟(jì)下應(yīng)該分開工作，各司其職，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。二，關(guān)于穩(wěn)健性原則。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則的內(nèi)涵就是在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，由于市場(chǎng)的多變性而導(dǎo)致會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量中不確定性，此時(shí)，對(duì)可能發(fā)生的費(fèi)用和損失應(yīng)當(dāng)列人本期成本（費(fèi)用），對(duì)于可能發(fā)生的資產(chǎn)增加和收益2則不予確認(rèn)。進(jìn)而，國際上形成慣例，選用一些“公認(rèn)”的會(huì)計(jì)方法：（1）推遲確認(rèn)收入；（2）早確認(rèn)費(fèi)用把；（3）低估資產(chǎn)；（4）高估負(fù)債，等等。之所以如此，就在于穩(wěn)健性原則可以防止股東（所有者）

9、產(chǎn)生過于樂觀情緒，規(guī)避虛增利潤導(dǎo)致利潤分配侵蝕資本的風(fēng)險(xiǎn)。國際上看重穩(wěn)健主義，也就是看到了其對(duì)資本保全的重要作用。在我國，貫徹穩(wěn)健性原則更有現(xiàn)實(shí)意義。我們的一些國有企業(yè)經(jīng)營多年后只剩下一個(gè)空殼，原因就是信息的不對(duì)稱性，造成一些經(jīng)營管理者為了夸大功績，虛增利潤，導(dǎo)致企業(yè)過度分配侵蝕資本，多年來一直吃老本，最后把企業(yè)吃成一個(gè)空殼。工因?yàn)槿绱?，國家作為所有者，必須把資本保全放在首位，從計(jì)提壞賬準(zhǔn)備到強(qiáng)制提取八項(xiàng)準(zhǔn)備，就是為了維護(hù)投資者利益和社

10、會(huì)公眾的利益。另外，實(shí)務(wù)中長期股權(quán)投資的權(quán)益法核算與穩(wěn)健性原則不很協(xié)調(diào)，長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算，是我國會(huì)計(jì)改革時(shí)借鑒國際會(huì)計(jì)慣例而引進(jìn)的一種方法。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一一投資》規(guī)定的權(quán)益法對(duì)長期股權(quán)投資核算，只要被投資企業(yè)產(chǎn)生凈收益，投資企業(yè)就要按照其所占股權(quán)比例確認(rèn)投資收益，同時(shí)增加“長期股權(quán)投資”賬面價(jià)值。由于這部分投資收益企業(yè)本期并沒有收到，日后有可能不分或不全部分配，必然導(dǎo)致投資企業(yè)利潤虛增，把不應(yīng)確認(rèn)的資產(chǎn)項(xiàng)目作為資產(chǎn)在財(cái)務(wù)

11、報(bào)告上列報(bào)（有人說，被投資企業(yè)破產(chǎn)時(shí)能按比例分回。但真到破產(chǎn)時(shí)不但這部分投資收益分不回來，連初始投資額也沒有保證分回了）。其結(jié)果是使資產(chǎn)所有者對(duì)其財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生樂觀估計(jì)，被虛增利潤的假會(huì)計(jì)信息所誤導(dǎo)。這與國際會(huì)計(jì)慣例和我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的“穩(wěn)健性原則”不很協(xié)調(diào)。因此筆者呼吁各界，在采用權(quán)益法核算時(shí)，一定注意虛增的利潤，堅(jiān)持資本保全原則。但有一點(diǎn)應(yīng)該說明，權(quán)益法核算長期股權(quán)投資并不是在任何條件下都與穩(wěn)健性原則背離，當(dāng)被投資企業(yè)虧損時(shí)，投資

12、企業(yè)根據(jù)其所占被投資企業(yè)股份比例分得虧損，確認(rèn)投資損失并相應(yīng)減少“長期股權(quán)投資”賬面價(jià)值，此時(shí)，權(quán)益法核算的結(jié)果完全符合穩(wěn)健性原則。這也說明權(quán)益法在不同條件下，會(huì)表現(xiàn)出雙重屬性。三、關(guān)干成本管理。成本對(duì)于會(huì)計(jì)界是個(gè)很容易理解的概念。但一提到成本管理，往往就誤認(rèn)為是降低成本水平，力求避免某些消耗或費(fèi)用的發(fā)生，盡量去節(jié)省和節(jié)約。所以，企業(yè)在成本考核中一直是強(qiáng)調(diào)成本降低率。其實(shí)，這也是一種誤區(qū)。從社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)方面去看，努力降低成本消耗水平，節(jié)

13、約費(fèi)用開支，是有著非常積極的意義的。因?yàn)樵谏a(chǎn)中消耗的活勞動(dòng)是寶貴的人力資源，應(yīng)該力求節(jié)約；消耗的物化勞動(dòng)是社會(huì)早已創(chuàng)造出來的財(cái)富，它是有限的，當(dāng)然是越節(jié)約越好。成本消耗對(duì)整個(gè)社會(huì)來說是一種社會(huì)財(cái)富的損失，因此馬克思說“就社會(huì)總資本考察，這樣平均化的損失仍然是損失”。從宏觀經(jīng)濟(jì)來講，降低成本是對(duì)的。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)企業(yè)來講，所追求的終極目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)效益，講究投入與產(chǎn)出之比。在企業(yè)里，經(jīng)濟(jì)效益是一個(gè)極其復(fù)雜的函數(shù)，不但成本（投入）是個(gè)